Lecture essentielle pour les petits investisseurs｜Guide complet sur l'achat et la vente d'actions fractionnées : comment calculer les frais de 1 yuan, quand est-il préférable de vendre ?

Ces dernières années, l’investissement en fractions de actions est devenu la porte d’entrée pour les petits investisseurs taïwanais sur le marché boursier, mais beaucoup restent perplexes quant à la façon dont sont calculés les frais de transaction en fractions et le choix des horaires de trading. Cet article décompose en détail les aspects pratiques du trading en fractions, pour vous aider à trouver la méthode d’achat et de vente la plus avantageuse.

Comprendre les fractions de actions : commencer à investir avec une seule action

Qu’est-ce qu’une fraction de action ?

Sur le marché boursier taïwanais, l’unité minimale pour une action entière est d’une lot (1000 actions), mais en pratique, les investisseurs détiennent souvent des actions dispersées en raison de transactions partielles non exécutées, ce qui correspond à des « fractions de actions ». La plus petite unité de transaction en fractions est de 1 action, avec une limite maximale de 999 actions par transaction.

Les fractions de actions apparaissent généralement dans trois cas :

• Lorsqu’une commande en lot entier est partiellement exécutée
• Lorsqu’une forte volatilité du prix entraîne un volume de transactions insuffisant
• Lorsqu’une société distribue des actions ou des dividendes, générant des parts fractionnaires

Comment choisir le moment pour acheter ou vendre des fractions ? La différence entre trading en cours de séance et après clôture

Vue d’ensemble des horaires et règles de trading

Depuis octobre 2020, la Bourse de Taïwan a autorisé le trading en fractions pendant la séance, permettant aux investisseurs de choisir :

Trading en séance (9:00-13:30)

• Réservé aux ordres électroniques (via application de courtage)
• La première correspondance a lieu à 9:10, puis chaque minute en enchères groupées
• L’ordre d’exécution suit le principe « prix prioritaire, en cas d’égalité, ordre d’arrivée »

Trading après clôture (13:40-14:30)

• Acceptation des ordres électroniques et manuels par téléphone
• Une seule enchère groupée à 14:30
• L’ordre d’exécution est « prix prioritaire, en cas d’égalité, ordre aléatoire »

Important : Les ordres non exécutés en séance ne sont pas automatiquement reportés après la clôture et doivent être soumis à nouveau. Les ordres non exécutés après clôture sont automatiquement annulés et ne seront pas reportés au lendemain.

Comment calculer les frais de transaction en fractions ? Les exemples illustrés sont les plus clairs

Méthode de calcul des frais en fractions

Les frais en fractions sont identiques à ceux des actions entières, soit 0,1425 % du montant de la transaction. Cependant, chaque courtier impose un « seuil minimum de frais » et offre des « remises pour commandes électroniques ».

Exemple de calcul : achat de 200 actions de TSMC (2330.TW)

Supposons que le prix de clôture de TSMC soit de 1 065 NT$ :

• Montant de la transaction : 200 × 1 065 = 213 000 NT$
• Frais à payer : 213 000 × 0,1425 % = 303,53 NT$
• Avec une remise de 50 % : 303,53 × 50 % = 151,77 NT$

Cas où les frais en fractions sont de 1 NT$

Le seuil minimum de frais fixé par le courtier est généralement de 1 NT$. Lorsqu’un montant de transaction est faible, les frais réels seront ajustés à ce minimum. Par exemple, pour l’achat de 50 actions pour une valeur de 1 000 NT$, le calcul initial donnerait 1,425 NT$, mais le montant sera ajusté à 1 NT$.

Comparaison des principaux courtiers en termes de frais

En optant pour la commande électronique et en bénéficiant de la réduction, avec un seuil minimum de 1 NT$, les coûts pour les petits investisseurs peuvent être considérablement réduits.

Comment vendre efficacement ses fractions de actions ? Techniques pratiques de trading

Les fractions de actions de sociétés peu liquides ont souvent un volume de transactions faible, ce qui peut rendre difficile leur vente le jour même. Voici quelques stratégies pour augmenter la probabilité de succès :

Stratégie 1 : Convertir en actions entières

Si, en séance, il apparaît qu’un ordre de vente de fractions est difficile à exécuter, envisagez d’acheter des fractions pour compléter une action entière (1000 actions), puis de vendre cette action entière sur un marché plus liquide.

Exemple : Vous détenez 700 actions de XINJIN(1582.TW), mais il est difficile de vendre en séance. Vous pouvez acheter 300 actions supplémentaires pour atteindre 1000, puis vendre cette action entière sur un marché plus actif.

Stratégie 2 : Utiliser les ordres à limite sur les prix maximum ou minimum

Après la clôture, il n’y a qu’une seule opportunité de correspondance. Pour maximiser la réussite :

• Lors de l’achat, placer un ordre à « prix limite de la hausse maximale (涨停价) » → cela maximise la probabilité d’achat
• Lors de la vente, placer un ordre à « prix limite de la baisse maximale (跌停价) » → cela maximise la probabilité de vente

Stratégie 3 : Comprendre les règles de dividendes et de distribution

Les détenteurs de fractions de actions ont droit aux dividendes. Lorsqu’une distribution de dividendes ou d’actions fractionnaires a lieu, celles qui ne représentent pas une action entière seront converties en cash ou regroupées pour vente, permettant ainsi d’accumuler progressivement des fractions.

Avantages et inconvénients de l’investissement en fractions

Avantages

• Seuil d’entrée faible : pas besoin d’investir 1000 actions ou plus en une seule fois, idéal pour l’investissement périodique à petite échelle
• Flexibilité : possibilité d’expérimenter avec des actions spécifiques, réduire les coûts d’essai
• Utilisation efficace des fonds : conserver plus de liquidités pour répondre à des besoins imprévus

Inconvénients

• Vitesse de transaction lente : faible volume de trading, exécution plus longue
• Coûts cachés : en plus des frais de 1 NT$ minimum, certains courtiers facturent des frais de service spéciaux
• Restrictions de trading : on ne peut vendre que des fractions, pas en acheter ; vente en une seule fois ; conversion en actions entières limitée dans le temps
• Stock limité : la disponibilité de fractions chez le courtier est limitée, impossible d’obtenir une quantité suffisante immédiatement

Alternatives pour les petits investisseurs : CFD (Contrats sur différence)

Si vous craignez les frais ou la liquidité limitée des fractions, explorez les CFD :

• Nécessitent une marge (habituellement 5-10 %), permettant un coût d’entrée plus faible
• Pas de commissions supplémentaires, seulement le spread
• Liquidité élevée, possibilité d’entrer et sortir à tout moment

Par exemple, pour acheter 5 actions de Google à 2 000 USD, il faut environ 2 000 USD, mais via CFD, la marge requise est d’environ 100 USD. Attention : les CFD conviennent surtout au trading à court terme, car le maintien de positions overnight entraîne des frais d’intérêt.

Maîtriser le trading en fractions pour une gestion flexible

Le trading en fractions ouvre la porte à de nombreux petits investisseurs taïwanais. En comprenant les horaires de trading, le calcul des frais de 1 NT$, et en utilisant des techniques comme la conversion en actions entières, vous pouvez investir de manière optimisée en termes de coûts.

Que vous optiez pour une entrée rapide en séance ou une précision dans la passation d’ordres après clôture, l’essentiel est d’adopter la stratégie de trading en fractions la mieux adaptée à votre tolérance au risque et à votre horizon d’investissement. En combinant cela avec une analyse technique et fondamentale de base, vous éviterez de suivre aveuglément la foule et pourrez réaliser des gains stables sur le marché des fractions.