Vous voulez acheter des actions américaines par délégation de pouvoir ? Comprenez d'abord ces 5 clés principales pour ne pas perdre d'argent

Les investisseurs taïwanais s’intéressent de plus en plus aux marchés étrangers, et le courtage par procuration est devenu l’outil de prédilection pour de nombreux débutants. Mais avant d’ouvrir un compte, savez-vous vraiment ce qu’est le courtage par procuration ? Comment sont calculés les frais de transaction ? Cet article synthétise les points clés pour investir dans les actions américaines via le courtage par procuration, afin de vous aider à démarrer rapidement.

La véritable identité du courtage par procuration : mode de transaction indirecte

Activité de négociation de valeurs mobilières étrangères par procuration — c’est le nom officiel du courtage par procuration. En résumé, vous ne traitez pas directement avec un courtier étranger, mais passez par un intermédiaire parmi les courtiers taïwanais.

Le processus est le suivant : vous passez une commande via l’application du courtier taïwanais → ce dernier transmet la commande à un courtier partenaire à l’étranger → ce dernier exécute la transaction sur une bourse américaine. Étant donné que la commande est transmise et non directement confiée, on parle de « courtage par procuration ».

Grâce au courtage par procuration, vous pouvez investir dans les actions américaines, ETF américains, actions de Hong Kong, marchés japonais, et autres actifs étrangers. À Taïwan, le volume de transactions pour l’achat d’ETF américains via ce mode est le plus élevé, ce qui reflète sa praticité.

Comment fonctionne le courtage par procuration ? Quatre étapes pour comprendre

Étape 1 : l’investisseur passe une commande
Vous soumettez via l’application du courtier taïwanais un ordre d’achat ou de vente, en choisissant l’action ou l’ETF souhaité.

Étape 2 : exécution par le courtier étranger
Le courtier taïwanais reçoit votre ordre, puis le transmet immédiatement à un courtier partenaire enregistré sur une bourse américaine, qui réalise la transaction réelle.

Étape 3 : confirmation et synchronisation
Après exécution, le courtier étranger renvoie le résultat au courtier taïwanais, et votre compte est mis à jour avec la nouvelle position.

Étape 4 : garde des actions
Les actions achetées sont conservées dans un compte de dépôt à l’étranger, géré par le courtier. Vous détenez les droits bénéficiaires complets — c’est une pratique standard et totalement légale sur le marché international.

Courtage par procuration vs courtier étranger : comment choisir ?

Qui devrait opter pour le courtage par procuration ? Les débutants, car c’est simple à utiliser et sécurisé.

Qui devrait envisager un courtier étranger ? Les investisseurs actifs, avec un volume élevé, qui peuvent économiser des frais importants à long terme.

Pourquoi le courtage par procuration est-il plus coûteux ? La structure des frais dévoilée

Le courtage par procuration semble pratique, mais ses coûts sont effectivement plus élevés que ceux d’un courtier étranger. Décomposons cela :

Frais de courtage

Les frais chez le courtier taïwanais pour le courtage par procuration tournent autour de 0.1% à 1% du montant de la transaction, avec souvent un seuil minimum (25-50 USD). Cependant, ces dernières années, certains courtiers ont supprimé ces seuils, comme Cathay Securities, ce qui les rend très compétitifs.

Frais de la bourse

La SEC (Securities and Exchange Commission) américaine prélève 0.00278% sur chaque transaction d’actions lors de la vente. Certaines bourses prélèvent aussi 0.00565% pour l’achat et la vente, ainsi que 0.0027% pour les frais de transaction.

Frais TAF (Transaction Activity Fee)

0.000119 USD par action, avec un plafond de 5.95 USD, généralement facturé lors de la vente.

Coûts fiscaux

• Les dividendes américains sont soumis à 30% d’impôt, avec possibilité de remboursement mais procédure complexe
• Les revenus étrangers ne sont imposés que si le montant brut dépasse 6,7 millions de TWD et si l’impôt de base est supérieur à l’impôt sur le revenu ordinaire
• Formule de calcul de l’impôt de base : ( Montant brut - 6,7 millions de TWD ) × 20%

Frais de change bancaire

Pour un transfert international le jour même, Taishin Bank est gratuit, d’autres banques doivent être vérifiées.

8 règles principales pour investir dans les actions américaines via le courtage par procuration

1. Ordre à prix limité — vous ne pouvez pas acheter ou vendre au prix du marché en temps réel, uniquement à un prix fixé à l’avance
2. Fonds suffisants obligatoires — un solde insuffisant entraîne l’annulation de la commande
3. Dépôts souvent excédentaires — pour couvrir la volatilité du taux de change, le surplus est remboursé après exécution
4. Interdiction de levier — le courtage par procuration ne permet pas le financement ou la vente à découvert, mais la majorité supporte le day trading
5. Pas de fermeture pendant les jours ouvrables — les jours fériés taïwanais n’affectent pas le courtage, sauf pour les banques et le marché des changes
6. Heures de trading US — 09:30-16:00 heure locale, en été 21:30-04:00, en hiver 22:30-05:00
7. Différence de taux de change — le courtier utilise un taux fixe pour la livraison, ce qui engendre des coûts de change
8. Délai de règlement — achat : débit en T+1, vente : crédit en T+3, date de livraison du marché T+2

Comment ouvrir un compte de courtage par procuration ? Trois étapes

Pour investir dans les actions américaines via ce mode, vous devez préparer deux comptes : compte de courtage par procuration taïwanais + compte en devises étrangères.

Conditions d’ouverture

Toute personne physique taïwanaise majeure (18 ans et plus) peut faire la demande.

Documents requis

✓ Pièces d’identité : carte d’identité originale + passeport ou permis de séjour
✓ Deuxième pièce : carte de sécurité sociale ou permis de conduire, etc.
✓ Sceau ou signature : nécessaire lors de la demande en agence
✓ Relevé de compte bancaire : pour prouver la capacité financière

Processus d’ouverture

Option 1 : en agence
Rendez-vous dans une succursale de courtier taïwanais, apportez les documents, indiquez que vous souhaitez ouvrir un compte de courtage par procuration, choisissez la devise de règlement (TWD ou USD), signez le contrat pour finaliser.

Option 2 : en ligne
Remplissez le formulaire sur le site du courtier, soumettez les mêmes documents, signez électroniquement, et le compte est créé.

Une fois le compte ouvert, transférez des fonds dans le compte de règlement, et vous pourrez commencer à trader. Les fonds et actions sont gérés par le courtier.

Comparatif des frais des principaux courtiers taïwanais pour le courtage par procuration

Prenons l’exemple de la commande électronique, voici la situation des principaux courtiers :

Conseil sur les frais — La différence entre courtiers n’est pas grande, il est souvent possible de négocier pour obtenir de meilleures réductions. Cependant, globalement, le coût du courtage par procuration reste supérieur à celui d’un courtier étranger direct, et il n’est pas conseillé aux traders fréquents. Cathay Securities, ayant supprimé le seuil minimum, devient actuellement la option la plus compétitive.

Les frais du courtage par procuration se composent principalement de deux parties : frais locaux + frais de la bourse étrangère. Le coût pour acheter des actions américaines est le plus bas, mais pour des actions chinoises ou hongkongaises, il peut atteindre 1-2%.

Autres options d’investissement dans les actions américaines

Option 1 : trading direct via un courtier étranger

En s’inscrivant chez un courtier américain comme FirstTrade, vous pouvez acheter des actions, futures, options, ETF, obligations américaines. La commission sur l’achat d’actions américaines est totalement gratuite, ne facturant que les frais de la bourse, avec des coûts très faibles. Inconvénients : seuil d’ouverture élevé, interface principalement en anglais.

Option 2 : CFD (Contrats pour différence) sur actions américaines

Les CFD sur actions américaines utilisent ces actions comme sous-jacent, avec des caractéristiques de futures, supportent le double sens, l’effet de levier, et nécessitent peu de capital pour ouvrir un compte. Avantages : large choix de sous-jacent, faibles taux (0.01-0.015%), commission zéro, seuls les spreads et frais de nuit sont facturés. Convient aux traders à haute fréquence ou avec des besoins spécifiques (effet de levier).

Résumé : pour qui le courtage par procuration est-il adapté ?

Le courtage par procuration convient le mieux aux investisseurs peu actifs, avec des objectifs simples, et qui souhaitent conserver à long terme. Il est simple, avec un risque contrôlé, mais ses frais sont relativement élevés.

Si vous cherchez une solution à faible coût sans vouloir supporter des frais d’ouverture élevés, les courtiers étrangers et les CFD sur actions américaines sont des alternatives à considérer. Le choix de l’outil d’investissement doit dépendre de votre habitude de trading, de votre capital, et de votre tolérance au risque.

Trois concepts essentiels à connaître pour le courtage par procuration

ETF (Fonds négociés en bourse)
Dans le contexte du courtage par procuration, il s’agit d’un fonds d’investissement indiciel, regroupant plusieurs actions dans un indice. Par exemple, un ETF type FANNG sélectionne des actions américaines et cinq grandes entreprises technologiques chinoises, avec des poids spécifiques, ajustés périodiquement pour suivre l’évolution du secteur technologique.

Lot (Unité de transaction)
Similaire à la « tranche » taïwanaise. À Hong Kong, le nombre d’actions par lot varie selon la société (de 200 à plusieurs dizaines de milliers), en Chine c’est toujours 100 actions, et aux États-Unis, c’est par action. La transaction doit se faire en multiples entiers de lot.

Fonds en transit
Montant des valeurs mobilières vendues le jour même mais non encore livrées, pouvant être réinvesti dans le même marché et la même devise (vente puis achat immédiat). Cependant, pour retirer des fonds, il faut attendre la livraison effective.