Analyse de la signification de la liquidation forcée : pourquoi se faire liquider ? Comment protéger votre capital d'investissement

Lorsqu’il y a des fluctuations du marché, une erreur de décision peut faire disparaître instantanément des fonds, voire entraîner des dettes — c’est le cauchemar ultime des investisseurs : «爆倉». Cela peut non seulement engloutir tout le capital, mais aussi vous laisser avec d’importantes dettes. Qu’est-ce que signifie exactement «爆倉» ? Pourquoi le trading à effet de levier élevé comporte-t-il un risque si important ? Et comment freiner à temps pour éviter une perte catastrophique ?

Signification de «爆倉» : la situation de liquidation forcée

爆倉 correspond à une situation où, si vous avez pris une position dans la mauvaise direction et que la perte devient telle que la marge de garantie ne suffit plus à maintenir la position, le système force la liquidation. En résumé, lorsque la valeur nette de votre capital tombe en dessous du seuil de marge minimale exigée par le courtier, le système procède automatiquement à une liquidation totale, sans laisser de chance de revenir à flot. Ce processus d’exécution forcée s’appelle 爆倉.

Signification & causes de «爆倉» :

• La direction de votre transaction est opposée à la tendance du marché
• La perte du compte atteint un point où la marge de garantie ne peut plus être reconstituée
• La valeur nette est inférieure au seuil de marge de maintien
• Le système déclenche automatiquement la liquidation forcée

Cinq pièges opérationnels qui mènent facilement à爆倉

1. Utilisation d’un effet de levier trop élevé

Un effet de levier élevé est la cause principale de爆倉. Le trading avec levier est comme une épée à double tranchant — il peut amplifier les gains, mais aussi augmenter considérablement les pertes.

Exemple : si vous utilisez 10 000 ¥ de capital avec un levier de 10 fois pour faire du trading à terme, vous contrôlez en réalité une position de 100 000 ¥. Si le marché évolue à l’encontre de votre position de 1 %, votre capital perd 10 % ; si la variation atteint 10 %, la marge est instantanément épuisée, ce qui entraîne une liquidation forcée, avec la pression de devoir couvrir la perte.

Beaucoup d’investisseurs pensent initialement pouvoir maîtriser le risque, mais le marché peut évoluer de façon imprévisible. Il est crucial d’évaluer soigneusement le levier utilisé, pour ne pas qu’il devienne un obstacle sur votre chemin d’investissement.

2. Attitude de « tenir bon » et refus d’accepter la perte

C’est une erreur fatale courante chez les particuliers — croire qu’« il va rebondir » et attendre, mais face à une chute brutale, le courtier peut liquider la position à l’ouverture du marché, avec des pertes bien plus importantes que prévu.

3. Calculs de coûts cachés insuffisants

Les oublis courants incluent :

• Les positions en day trading non clôturées, nécessitant une marge supplémentaire, et qui peuvent entraîner une explosion de la marge en cas de gap le lendemain
• La vente d’options lors d’une forte hausse de la volatilité (par exemple pendant une élection), où la marge exigée peut doubler soudainement

4. Piège de la faible liquidité

Lorsqu’on négocie des produits peu liquides ou en séance nocturne, les spreads sont particulièrement larges. Les ordres stop-loss peuvent être exécutés à des prix aberrants — par exemple, vous souhaitez arrêter à 100 ¥, mais le marché ne trouve qu’un acheteur à 90 ¥, ce qui entraîne une perte sévère.

5. Arrivée d’un événement « black swan »

Comme la crise sanitaire de 2020 ou le déclenchement de la guerre en Ukraine, provoquant des baisses continues. Dans ces cas, les courtiers peuvent même ne pas pouvoir liquider la position, laissant l’investisseur perdre toute la marge, voire plus, avec un risque de dérapage de position.

Évaluation du risque de爆倉 selon les actifs

Crypto : forte volatilité, risque élevé

Le marché des Crypto est très volatile, avec un risque de爆倉 en tête de tous les actifs. Le Bitcoin a déjà connu des fluctuations journalières de 15 %, entraînant la liquidation de nombreux investisseurs. Lors d’un爆倉 en Crypto, non seulement la marge disparaît, mais aussi les cryptomonnaies détenues sont automatiquement liquidées.

Forex : jouer avec de petites sommes pour de gros gains

Le trading sur marge en Forex permet d’utiliser peu de capital pour contrôler de grandes positions. Beaucoup aiment utiliser l’effet de levier pour réduire la marge, mais il faut d’abord comprendre les concepts de base.

Trois types de contrats :

• Standard lot : 1 lot
• Mini lot : 0,1 lot
• Micro lot : 0,01 lot (idéal pour les débutants)

Formule de calcul de la marge : Marge = (Taille du contrat × Nombre de lots) ÷ Effet de levier

Exemple : en utilisant un levier de 20x pour trader 0,1 lot d’une paire de devises valant 10 000 USD → Marge requise = 10 000 ÷ 20 = 500 USD

Lorsque le ratio de fonds disponibles sur le compte descend au seuil minimum de la plateforme (souvent 30 %), le courtier déclenche une liquidation forcée, appelée communément « couper la tête ».

Exemple : si votre solde est de 500 USD et que vous perdez 450 USD, il ne reste que 50 USD, le système ferme automatiquement la position — c’est un爆倉.

Bourse : risques variables selon le type de transaction

Trading en actions « sans爆倉»

L’achat d’actions en utilisant 100 % de fonds propres est le moyen le plus sûr, même si le prix chute à zéro, vous ne perdez que votre capital initial, sans dette.

Crédit et day trading comportent un risque爆倉

• Crédit-bonté : si le ratio de maintien tombe en dessous de 130 %, vous recevez une demande de couverture, et si vous ne complétez pas la marge, la position est liquidée (par exemple, avec 600 000 ¥ de crédit pour acheter pour 1 000 000 ¥ d’actions, une baisse d’environ 20 % du prix entraîne une demande de couverture)
• Échec du day trading : si vous ne clôturez pas la position et qu’un gap à la baisse se produit le lendemain, vous ne pouvez pas sortir, le courtier liquidera la position, entraînant un爆倉 si la marge est insuffisante

Outils de gestion des risques : la bouée de sauvetage du trading

Réglage du stop-loss et du take-profit

Stop-loss (SL) est un prix automatique de clôture pour limiter la perte. Lorsqu’il est atteint, la position est vendue automatiquement, empêchant une perte plus grande.

Take-profit (TP) est un prix automatique de prise de bénéfices. Lorsqu’il est atteint, la position est clôturée pour réaliser le gain. Ces deux outils sont essentiels pour contrôler efficacement le risque.

Calcul du ratio risque/rendement : Ratio risque/rendement = (Prix d’entrée - Stop-loss) ÷ (Take-profit - Prix d’entrée)

Plus le ratio est faible, plus la transaction est attractive. Par exemple, risquer 1 ¥ pour gagner 3 ¥ donne un ratio 1:3, ce qui est une opération plus favorable.

Comment déterminer le niveau de stop-loss et de take-profit

Les traders professionnels se basent souvent sur les lignes de support/résistance, les moyennes mobiles et autres indicateurs techniques. Les débutants peuvent utiliser la méthode simple du pourcentage : fixer un stop-loss et un take-profit à 5 % au-dessus et en dessous du prix d’achat, pour limiter le risque sans surveiller constamment le marché.

Mécanisme de protection contre le solde négatif

Les plateformes réglementées doivent offrir une protection contre le solde négatif, garantissant que l’investisseur ne peut perdre que le montant déposé, sans devoir de l’argent à la plateforme. En cas de pertes extrêmes, la plateforme supporte le reste. Certains courtiers réduisent volontairement l’effet de levier en période de forte volatilité pour limiter le risque. Ce mécanisme est principalement destiné aux débutants, leur laissant une marge d’erreur.

Conseils pratiques pour éviter爆倉

Trois recommandations pour les débutants :

1️⃣ Commencez par l’achat d’actions en espèces : avec des fonds disponibles, vous ne risquez pas d’être coupé la tête

2️⃣ Évitez les produits à effet de levier : futures, contrats, etc., sauf après accumulation d’expérience

3️⃣ Adoptez une stratégie prudente : l’investissement périodique est cent fois plus sûr que le tout ou rien

Pour ceux qui souhaitent quand même trader avec des contrats :

1️⃣ Commencez par le micro lot : faites 0,01 lot pour vous familiariser doucement avec le marché

2️⃣ Ne dépassez pas un levier de 10x : pour les débutants, c’est déjà suffisant

3️⃣ Toujours mettre en place un ordre stop-loss : ne luttez pas contre le marché, la discipline est la clé

L’investissement comporte inévitablement des gains et des pertes. Lorsqu’on utilise l’effet de levier, la prudence est de mise. Avant toute opération, il faut maîtriser parfaitement ses connaissances en trading et utiliser efficacement les outils de gestion des risques comme le stop-loss et le take-profit, pour élaborer une stratégie d’investissement durable et stable.