Avant d'acheter des actions IPO, que faut-il savoir ? Commencez par comprendre les bases

Dans le monde de l’investissement, l’arrivée des actions IPO est souvent synonyme d’espoir et de risque simultanés. De nombreux investisseurs voient des graphiques de prix dépassant 200 % et décident de participer, mais restent nombreux à se demander : IPO signifie quoi ? et pourquoi est-ce important pour l’investissement.

Qu’est-ce que signifie IPO ? et quelle est sa signification ?

IPO ou Initial Public Offering est le processus par lequel une entreprise décide de vendre ses actions au public pour la première fois, afin de lever des fonds pour développer ses activités. En plus d’accroître ses capitaux, cela offre aussi l’opportunité au grand public de devenir part propriétaire de l’entreprise.

Du point de vue de l’entreprise, une IPO aide à renforcer la crédibilité de la marque et à améliorer l’image commerciale à long terme, lorsque l’entreprise est acceptée et inscrite à la bourse.

Pourquoi investir dans une action IPO est-il intéressant ?

Avantages que les investisseurs doivent connaître :

• Investissement régulé par la SEC et la bourse, donc avec un haut niveau de sécurité
• Bénéfices équitables grâce à des informations financières transparentes
• En période économique favorable, les actions IPO ont une forte chance de générer des profits à court terme
• Idéal pour les investisseurs à long terme, sans stratégies complexes, il suffit d’étudier le profil de l’entreprise

Limitations à prendre en compte :

• L’entreprise doit divulguer toutes ses informations financières, que des concurrents peuvent exploiter
• Nécessité de mettre en place un contrôle interne strict et de consulter des experts, ce qui coûte cher
• Les propriétaires peuvent perdre le contrôle si plusieurs actionnaires entrent
• La prise de décision revient au conseil d’administration, et non plus aux propriétaires initiaux

Quelles sont les conditions pour qu’une entreprise puisse faire une IPO ?

La SEC et la bourse imposent des exigences strictes pour les entreprises souhaitant s’inscrire :

Concernant la structure et le statut :

• Être une société anonyme ou une entité constituée selon la loi thaïlandaise
• Avoir un capital social minimum de 300 millions de THB avant la demande d’IPO
• La part des actionnaires ne doit pas être inférieure à 0 avant l’IPO

Concernant la performance (choisir un critère) :

• Critère de bénéfice net : 2-3 années consécutives avec un bénéfice total supérieur à 50 millions de THB, la dernière année supérieure à 30 millions
• Critère de valeur de marché : Capitalisation boursière supérieure à 7 500 millions de THB

Concernant la gestion :

• Avoir une activité continue depuis plus de 3 ans sous le même conseil d’administration, depuis plus d’un an
• Disposer d’une structure de répartition des actions conforme aux exigences de la SEC
• Mettre en place un fonds de réserve légale
• Avoir un comité indépendant et un comité d’audit selon les critères

Concernant la finance :

• Les états financiers doivent respecter les normes comptables internationales
• Les auditeurs doivent être approuvés par la SEC
• Absence de conflit d’intérêts

Qui sont impliqués dans le processus IPO ?

La mise en marché des actions nécessite la collaboration de plusieurs acteurs :

• La Bourse de Thaïlande (SET) : gestion des transactions et services liés
• Ministère du Commerce : transformation de la société en société anonyme
• Comptables : vérification des états financiers selon les normes
• Auditeurs internes : évaluation du système de gestion des risques
• Conseillers juridiques : préparation des documents et démarches légales
• Évaluateurs (Valuer) : estimation de la valeur des actifs concernés
• Centre de dépôt des valeurs (TSD) : établissement du registre des actionnaires
• Souscripteurs (Underwriter) : assistance à la vente et à la distribution des actions IPO
• Conseillers financiers (FA) : accompagnement tout au long du processus
• La SEC : vérification des conditions et autorisation de l’offre

Quelles sont les étapes de préparation à l’IPO ?

Une fois la décision prise d’entrer en bourse, voici les étapes à suivre :

1. Étudier la réglementation et consulter un conseiller financier pour des recommandations
2. Préparer tous les documents nécessaires pour la demande d’autorisation
3. Transformer la société en société anonyme
4. Définir le prix de vente des actions IPO et gérer la communication
5. Créer un fonds de réserve légale et nommer le dépositaire des valeurs
6. Établir le registre des actionnaires et déposer les actions sous forme de certificats dématérialisés
7. Soumettre la demande d’autorisation à la SEC

Comment est fixé le prix IPO ?

L’un des aspects cruciaux est la fixation du prix des actions IPO, qui influence fortement l’intérêt des investisseurs. Le prix est souvent fixé en dessous de la valeur réelle pour susciter l’achat.

Les banques d’investissement et les conseillers financiers réalisent une procédure de Book Building pour sonder la demande, puis déterminent un prix équilibré : un prix bas pour attirer les investisseurs, mais suffisamment élevé pour assurer une levée de fonds efficace.

Exemple concret d’enregistrement IPO

Supposons que la société XYZ commence avec une propriété détenue à 100 % par ses fondateurs :

• 1 800 000 actions, valeur nominale 2 THB/action
• Capital total : 3 600 000 THB

Décision d’IPO pour émettre 800 000 actions supplémentaires :

• Prix IPO : 15 THB/action
• Fonds levés : 12 000 000 THB (800 000 x 15)
• Valeur des actions des fondateurs : 27 000 000 THB (15 x 1 800 000)

Après la vente :

• Les fondateurs détiennent 69,23 % (1 800 000 ÷ 2 600 000)
• Les investisseurs IPO détiennent 30,77 % (800 000 ÷ 2 600 000)
• Total des actions : 2 600 000

Après enregistrement, les deux parties peuvent librement acheter et vendre leurs actions sur le marché secondaire.

Où voir les IPO et comment suivre les informations ?

Pour suivre les nouveaux projets IPO, vous pouvez consulter le site de la SET :

• Annonces des entreprises en cours d’évaluation (Upcoming IPO)
• Lancement de nouvelles actions (New IPO Launch)
• Informations sur les prix et la valeur nominale (P/V Price)
• Télécharger les documents détaillés de chaque société
• Conditions de vente et calendrier de l’offre

Ces informations vous aideront à planifier votre budget et à prendre des décisions d’investissement éclairées.

Impact des IPO sur l’économie

Le financement par IPO ne profite pas seulement à l’entreprise, mais a aussi un effet positif sur l’économie nationale :

• Les fonds levés permettent de développer les activités, par exemple dans le secteur du tourisme en pleine croissance
• Création d’emplois et de secteurs annexes
• Rendements pour les investisseurs
• À l’inverse, une entreprise sans financement peut faire face à des limitations d’expansion

Quelles sont les méthodes de réservation d’actions IPO ?

Canal 1 : Réservation sur le marché primaire (Primary Market) avant la cotation

C’est une opportunité pour le public de réserver des actions avant leur inscription officielle en bourse :

• Annonces sur le site de la SET ou le site de l’entreprise
• Réservations via différentes banques ou courtiers
• Prix de réservation souvent inférieur au prix de marché
• Opportunité de réaliser un profit en achetant à prix réduit

Canal 2 : Achat sur le marché secondaire (Secondary Market) après la cotation

Une fois la société cotée :

• Les premiers investisseurs (IPO Investors) peuvent vendre leurs actions
• Ceux qui ont manqué l’opportunité peuvent acheter ici
• Les prix peuvent être beaucoup plus élevés, avec une forte volatilité
• Il s’agit uniquement d’échanges entre investisseurs, la société ne reçoit pas de fonds supplémentaires

Précautions pour les investisseurs IPO

Avant d’investir, considérez ces points :

• Étudiez en profondeur le profil de l’entreprise : lisez attentivement, pas seulement les chiffres
• Évitez les jeux de spéculation : l’investissement IPO demande connaissance et compréhension
• Réduisez les risques : ne mettez pas tout votre capital dans une seule action IPO
• Suivez les nouvelles : même en attente de la fin de la période de réservation, de nouvelles informations apparaissent

En résumé

Ceux qui comprennent que IPO signifie Initial Public Offering et qui étudient son fonctionnement découvriront une méthode d’investissement à fort potentiel. Que vous soyez un investisseur débutant ou professionnel, plus vous apprendrez, plus vous aurez de chances de réussir. N’oubliez pas que IPO n’est qu’un outil, la clé du succès réside dans votre connaissance et votre discipline d’investissement.