Analyse complète des frais de courtage pour les actions américaines｜Quelle méthode de trading choisir entre petit investisseur et gros investisseur pour économiser de l'argent ?

Pour les investisseurs taïwanais, la composition du coût d’entrée sur le marché américain est souvent un facteur déterminant dans la prise de décision. Faut-il passer par le canal de sous-brokerage d’un courtier national ou ouvrir directement un compte chez un courtier étranger ? Quelle différence cela fait-il réellement ? Cet article aborde la question du coût en analysant la charge réelle des frais de sous-brokerage pour le marché américain.

Le choix du mode de transaction détermine combien vous allez payer

En Taiwan, il y a essentiellement deux voies pour trader des actions américaines, avec des différences de coûts très importantes.

Qu’est-ce que le sous-brokerage ?

Le sous-brokerage (Sub-Brokerage) vous permet d’acheter ou vendre des actions ou ETF américains directement via un courtier local, sans ouvrir de compte à l’étranger. L’investisseur passe une commande auprès du courtier local, qui la transmet ensuite à un courtier américain, d’où le terme “sous-brokerage”.

L’avantage de cette méthode est qu’elle se fait entièrement en dollars taïwanais, le courtier local gérant automatiquement les opérations de change et de règlement international. Mais cette complexité entraîne généralement des frais plus élevés, avec une fourchette de 0,15% à 1% du montant de la transaction.

Et si vous passez directement par un courtier étranger ?

Vous évitez le courtier local, en passant directement par une plateforme de courtier étranger. C’est aussi simple que d’acheter des actions taïwanaises via un courtier local, mais avec pour cible des actions américaines. La majorité des courtiers étrangers principaux proposent désormais des commissions nulles ou très faibles, ce qui est très avantageux pour le trading à haute fréquence. En contrepartie, vous devrez gérer vous-même le change, les transferts, et supporter les frais bancaires correspondants.

Les coûts cachés dans les frais de sous-brokerage pour le marché américain

En utilisant le sous-brokerage pour trader des actions américaines, vous payez deux types de coûts : « frais directs du courtier » et « coûts cachés ».

Frais directement facturés par le courtier local :

Les frais de transaction sont la dépense principale. Officiellement, le taux est de 0,25% à 1% du montant de la transaction, mais il y a un piège — presque tous les courtiers ont un minimum de frais souvent compris entre 25$ et 100$.

Par exemple, si vous achetez pour 1000 USD d’actions américaines, avec un taux de 0,3%, vous devriez payer 3 USD, mais si le minimum est de 25 USD, vous payez en réalité 25 USD, ce qui représente une charge effective de 2,5% ! Ce seuil minimal pénalise fortement les petits investisseurs.

Les autres frais de service varient selon le courtier : frais de virement, frais de relevé papier, frais pour comptes inactifs, etc.

Frais invisibles mais facturés :

Les coûts cachés liés aux frais réglementaires tiers — frais de la bourse et frais d’activité de transaction. La SEC (Securities and Exchange Commission) prélève 0,00051% du montant de la transaction lors de la vente. La FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) prélève aussi des frais d’activité (TAF), calculés par nombre d’actions : 0,000119 USD par action, avec un minimum de 0,01 USD et un maximum de 5,95 USD.

Les courtiers locaux ne détaillent généralement pas ces frais séparément, ils les intègrent dans le prix de la commission.

En quoi la structure de coûts diffère chez les courtiers étrangers ?

Les courtiers étrangers ont une structure de coûts totalement différente, principalement composée de :

Les commissions de transaction sont devenues obsolètes, la majorité des courtiers principaux proposant désormais la commission zéro. Cependant, certains peuvent encore facturer certains produits.

Les frais de change sont le point central. Lors du passage de TWD à USD, la banque prélève des frais de change, généralement 0,05% du montant converti. Attention toutefois aux minimums, souvent entre 100 et 600 TWD.

Les frais de virement ne sont pas négligeables. Les banques taïwanaises facturent entre 100 et 900 TWD par transfert international, selon la banque.

Les frais de retrait : certains courtiers étrangers facturent des frais lors du retrait de fonds, généralement entre 10 et 35 USD.

Les intérêts de financement ne s’appliquent que si vous utilisez un compte de crédit, ce qui n’est pas systématique.

Les frais de la bourse et d’activité de transaction tiers sont identiques à ceux du sous-brokerage, donc comparables.

Tableau des frais réels des principaux courtiers

Frais de sous-brokerage :

Frais des courtiers étrangers :

Frais de change et de virement bancaire :

Calcul pratique des coûts : sous-brokerage vs courtiers étrangers

Prenons des chiffres concrets avec la combinaison la plus avantageuse : sous-brokerage via Fubon Securities (0,25%, sans minimum), courtier étranger Mitrade (zéro commission), et virement bancaire via Bank of Taiwan (0,05% + 200 TWD de télégramme).

Supposons un taux de change de 1 USD = 30 TWD, voici le calcul :

On voit que pour un montant inférieur à US$6,000, le sous-brokerage est plus avantageux ; au-delà, les courtiers étrangers prennent l’avantage.

Mais il y a un facteur caché — la fréquence de trading. Si vous faites 4 transactions (2 achats, 2 ventes) avec US$10,000, le sous-brokerage vous coûtera US$100 en frais (US$25×4). Avec Mitrade, grâce à la commission zéro et aux frais de virement uniques, le coût total reste US$11.67. La tendance s’inverse.

Quelle méthode est la plus rentable ?

Selon votre situation :

Petits montants, trading peu fréquent : le sous-brokerage est plus avantageux. Il évite les coûts de change et de virement répétés, et simplifie la gestion.

Gros montants, trading fréquent : les courtiers étrangers sont plus rentables. La commission zéro et l’économie sur chaque transaction permettent d’économiser beaucoup à la longue.

Fréquence de dépôt/retrait : le sous-brokerage reste plus économique, car chaque virement bancaire coûte en frais, et les multiples opérations s’accumulent. Le sous-brokerage évite cette charge.

Investissement à long terme, gros montant en une seule fois : les courtiers étrangers sont préférables. Le coût initial de change est amorti, et chaque transaction ultérieure est presque gratuite.

Conclusion

Les frais de sous-brokerage pour le marché américain et ceux des courtiers étrangers ont chacun leurs avantages et inconvénients. Il n’existe pas de solution universellement “la moins chère”. La clé est d’évaluer votre volume de trading, votre fréquence, et vos habitudes de gestion des fonds. Le sous-brokerage offre simplicité et sécurité, surtout pour les débutants ; mais si vous êtes expérimenté et que votre volume augmente, un courtier étranger sera plus économique. L’essentiel est de bien calculer votre coût réel, plutôt que de se laisser séduire par un seul indicateur.