Les frais de transaction sur le marché boursier américain révélés｜Comparaison des coûts entre la délégation en 2025 et les courtiers étrangers

2025-12-24 21:15:40

Vous souhaitez trader des actions américaines à Taïwan mais vous êtes perdu avec les frais de transaction ? Pas d’inquiétude, cet article vous présente la structure complète des coûts pour les deux méthodes : la sous-traitance via un courtier local (複委託) et l’utilisation d’un courtier étranger, afin que vous puissiez voir en un coup d’œil combien coûtent réellement les frais d’achat et de vente d’actions américaines.

Comprendre d’abord : 複委託 vs Courtiers étrangers, qui a les frais de transaction US les plus avantageux ?

Pour les investisseurs taïwanais, accéder au marché américain se résume à deux options. Mais ces deux méthodes diffèrent considérablement en termes de frais de transaction, et choisir la mauvaise peut vous coûter plusieurs fois plus cher.

Qu’est-ce que le 複委託 ? Pourquoi ses coûts sont-ils plus élevés ?

Le 複委託 consiste à acheter des actions américaines via un courtier local, en passant par deux niveaux de délégation (d’abord à un courtier taïwanais, puis à un courtier étranger). C’est pourquoi on l’appelle « 複委託 ». L’avantage est que vous n’avez qu’à déposer des fonds en dollars taïwanais, sans avoir à convertir vous-même, mais l’inconvénient est que les frais de transaction seront généralement plus élevés, oscillant entre 0,25% et 1% du montant de la transaction.

Avantages et inconvénients du 複委託 :

✅ Pas besoin d’ouvrir un compte à l’étranger, simplifie la procédure
✅ Débit direct en dollars taïwanais, la banque locale gère la conversion
✅ Régulé par la Financial Supervisory Commission (FSC) de Taïwan, fonds sécurisés
❌ Frais de transaction plus élevés
❌ Pas de possibilité de financement ou de marge

Les courtiers étrangers connectés directement au marché américain, pourquoi leurs frais sont-ils plus bas ?

Ouvrir un compte chez un courtier étranger pour acheter directement des actions américaines, comme acheter des actions taïwanaises chez un courtier local. La plupart des courtiers principaux proposent désormais des commissions zéro, mais vous devrez gérer vous-même la conversion de devises et les transferts, ce qui constitue un coût caché.

Avantages et inconvénients des courtiers étrangers :

✅ Commissions de transaction faibles voire nulles
✅ Transactions rapides, support pour les ordres instantanés
✅ Possibilité de financement et de marge
✅ Large choix d’actifs
❌ Nécessite de convertir soi-même en dollars US
❌ Procédures plus complexes

Décomposition complète des frais pour l’achat/vente d’actions américaines

Composition des coûts du 複委託

Frais directs :

Frais de transaction (coût principal)
- Taux : 0,25% à 1% du montant de la transaction
- Minimum : 25 à 100 USD par ordre
- Exemple : pour un achat de 1000 USD avec un taux de 0,3%, cela fait 3 USD, mais si le minimum est 25 USD, le coût réel sera de 25 USD
Autres frais divers (souvent négligeables)
- Frais de transfert, factures papier, frais de compte inactif, etc. (selon le courtier)

Coûts cachés :

Frais de tiers (frais de la bourse + frais d’activité)
- Frais de la bourse : prélevés par la SEC (Securities and Exchange Commission), 0,00051% du montant, uniquement lors de la vente
- Frais d’activité (TAF) : par la FINRA, 0,000119 USD par action, minimum 0,01 USD, maximum 5,95 USD, uniquement lors de la vente
- Ces coûts sont généralement intégrés dans les frais de service du 複委託 et ne sont pas séparément affichés
Retenue d’impôt sur les dividendes
- 30% de retenue à la source sur les dividendes en espèces (possibilité de demander un remboursement)

Composition des coûts pour les courtiers étrangers

Frais liés aux transactions :

Commission de transaction
- La majorité des courtiers principaux proposent désormais la commission zéro
Frais de tiers (mêmes que ci-dessus)

Frais liés aux dépôts et retraits :

Frais de change
- Lors de la conversion de TWD en USD, la banque prélève généralement 0,05%
- Vérifier s’il y a un minimum (souvent entre 100 et 600 TWD)
Frais de transfert
- Frais bancaires pour transférer de Taïwan vers le courtier étranger, variant entre 100 et 900 TWD
Frais de retrait
- Certains courtiers étrangers facturent environ 10 USD + $35 par retrait
Intérêts de marge
- Si vous utilisez un compte sur marge, le courtier prélève des intérêts
Retenue d’impôt sur les dividendes
- Même que pour 複委託, 30% de retenue, avec possibilité de remboursement

Tableau récapitulatif des frais des principaux courtiers 複委託

Courtier	Frais de passation	Minimum
Fubon Securities	0,25%~1%	25~$50
Cathay Securities	0,35%~1%	29~$39
E.SUN Securities	0,5%~1%	35~$100
CTCB Securities	0,5%~1%	35~$50
Yuanta Securities	0,5%~1%	35~$50
E.SUN Securities	0,4%~1%	35~$50

Tableau récapitulatif des courtiers étrangers

Courtier	Commission	Coût minimum	Frais de retrait
Mitrade	0 USD	Aucun	Aucun
Interactive Brokers	0,005 USD par action	$1	Aucun
Futu Securities	0,0049 USD par action	0,99 USD	Aucun
First Trade	0 USD	$25	Aucun

Tableau des frais de change et de transfert bancaire

Banque	Frais de service	Frais de télégramme	Minimum	Maximum
Bank of Taiwan	0,05%	200 TWD	100 TWD	800 TWD
Federal Bank	0,05%	300 TWD	100 TWD	800 TWD
Taipei Fubon Bank	0,05%	300 TWD	100 TWD	800 TWD
Taishin Bank	0,05%	300 TWD	120 TWD	800 TWD

Comparaison des coûts réels : 複委託 vs Courtiers étrangers

Prenons l’exemple du coût minimal ( 複委託 avec Fubon à 0,25%, courtiers étrangers avec Mitrade en commission zéro, et transfert via Bank of Taiwan) :

Montant du transfert	Frais 複委託	Frais de télégramme	Commission de transaction	Total	Total chez le courtier étranger	Économie
US$1,000	US$2.50	US$3.33	US$6.67	US$12.50	US$10.00	-
US$3,000	US$7.50	US$3.33	US$6.67	US$17.50	US$10.00	US$7.50
US$6,000	US$15.00	US$3.33	US$6.67	US$25.00	US$10.00	US$15.00
US$10,000	US$25.00	US$5.00	US$6.67	US$36.67	US$11.67	US$25.00
US$20,000	US$50.00	US$10.00	US$6.67	US$66.67	US$16.67	US$50.00

（taux USD/NTD utilisé : 1:30）

Comment faire le choix le plus rentable ?

Après cette comparaison, vous constaterez que :

Pour un montant inférieur à US$6,000, 複委託 est plus avantageux — car vous évitez les coûts de change et de transfert.

Au-delà de US$6,000, les courtiers étrangers deviennent plus compétitifs — surtout si vous effectuez plusieurs transactions. Par exemple, pour 4 transactions de US$10,000 (achats et ventes), le 複委託 avec US$100 de frais (US$25×4) coûte environ US$100, mais chez un courtier étranger en commission zéro, avec un seul transfert, le coût total reste autour de US$11.67, économisant près de US$90.

Cadre décisionnel clé :

Investissement de petite taille + peu de transactions → 複委託 plus rentable
Investissement important + transactions fréquentes → Courtiers étrangers plus avantageux
Besoin de gérer fréquemment des fonds → 複委託 plus pratique
Pour faire du financement ou de la marge → Courtiers étrangers obligatoires

En résumé

Les investisseurs taïwanais doivent faire un choix entre la simplicité et la sécurité réglementaire du 複委託, qui coûte plus cher pour les transactions fréquentes, et la faible coût des courtiers étrangers, qui nécessitent de gérer eux-mêmes la conversion et les transferts. En fonction de votre montant d’investissement, de votre fréquence de trading et de vos besoins en flux de fonds, choisissez la méthode qui vous permettra de maîtriser vos coûts, pour que les frais de transaction ne deviennent pas une source de perte inutile.

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