Coût d'investissement sur le marché américain dévoilé | Guide de choix entre la sous-traitance en 2025 et le courtier, des frais de transaction jusqu'à 10 fois différents ?

Pour les investisseurs taïwanais souhaitant entrer sur le marché boursier américain, le choix du canal de trading approprié influence directement les gains finaux. Faut-il privilégier la sous-traitance locale ou ouvrir directement un compte chez un courtier étranger ? Quelle est la différence de frais de transaction entre les deux ? Cet article vous analysera cela point par point.

Investir en actions américaines, quelles options s’offrent à vous ?

Souhaitez-vous trader des actions américaines depuis Taïwan ? Les deux voies principales sont : transaction par sous-traitance et courtiers étrangers en direct.

Sous-traitance : pratique mais coûts plus élevés

La sous-traitance (Sub-Brokerage) désigne l’activité d’achat et de vente de valeurs mobilières étrangères sous mandat. En résumé, vous ouvrez un compte dédié chez un courtier local, qui agit en votre nom pour acheter des actions ou ETF cotés aux États-Unis. Étant donné que les ordres doivent passer par le courtier local pour acheter des titres étrangers, on parle de “sous-traitance”.

Les avantages de cette méthode sont évidents :

• Transactions entièrement en NTD, pas besoin de changer de devises
• Pas besoin d’ouvrir un compte étranger, simplification administrative
• Régulation par la Financial Supervisory Commission (FSC) taïwanaise, sécurité des fonds assurée
• Canaux de réclamation clairs

Mais le prix à payer est un frais de transaction plus élevé, généralement compris entre 0,15% et 1% du montant de la transaction.

Courtiers étrangers : frais faibles mais processus complexes

Passer une commande directement chez un courtier étranger revient à acheter des actions sur le marché taïwanais, en évitant l’intermédiaire, en décidant vous-même du moment d’achat ou de vente. Aujourd’hui, la majorité des courtiers étrangers proposent des commissions nulles ou même négatives, ce qui est très avantageux pour les traders fréquents.

Mais vous devrez supporter certains coûts :

• Conversion manuelle de NTD en USD
• Virement vers le compte étranger
• Éventuels frais de retrait

Bien que le processus soit plus complexe, cela permet de réduire considérablement les coûts de transaction.

Que comprennent exactement les frais ?

Composition des coûts de la sous-traitance

Utiliser la sous-traitance implique des frais composés de coûts directs et de coûts implicites.

Les coûts directs incluent :

Frais de transaction — c’est le coût principal

• Taux : 0,25% à 1% du montant de la transaction (variable selon le courtier)
• Minimum : entre 25$ et 100$ par ordre, c’est crucial
• Exemple : achat pour 1 000$, avec un taux de 0,3%, cela ferait 3$, mais si le minimum est de 25$, le coût réel devient 25$, soit 2,5% !

Frais de service additionnels (souvent négligeables)

• Frais de virement, factures papier, frais d’inactivité, etc.

Les coûts implicites comprennent :

Frais de la bourse et frais d’activité de transaction

• Frais de la bourse (SEC fee) : prélevés lors de la vente, taux de 0,00051%, collectés par le courtier pour le compte de la SEC
• Frais d’activité (TAF) : prélevés par FINRA, 0,000119$ par action, minimum 0,01$, maximum 5,95$
• Les courtiers en sous-traitance intègrent généralement ces frais dans leurs frais de service, sans les facturer séparément

Composition des coûts chez les courtiers étrangers

Les frais directs principaux sont :

Commission de transaction — la plupart offrent zéro commission

• La majorité des courtiers principaux ont atteint la gratuité

Intérêts de financement

• Si vous utilisez un compte à marge (Margin) pour acheter, des intérêts de prêt seront appliqués

Frais de change

• Lors de la conversion du NTD en USD par la banque, généralement 0,05% du montant converti
• Attention aux frais minimums

Frais de virement

• Virement de Taïwan vers le courtier étranger, coût de 100 à 900 NT$ par transaction
• Frais ponctuels mais importants

Frais de retrait

• Certains courtiers étrangers facturent 10$ à 20$ par retrait

Frais de la bourse et frais d’activité de transaction

• Similaires à la sous-traitance, facturés lors de la vente

Tableau comparatif des coûts : qui est le plus avantageux ?

Comparatif des principaux courtiers en sous-traitance

Comparatif des principaux courtiers étrangers

Frais de change et virement : références

Coût réel : sous-traitance vs courtiers étrangers

Prenons l’exemple du coût le plus bas :

• Sous-traitance avec Fubon Securities : 0,25% de commission
• Courtier étranger avec Mitrade : zéro commission
• Virement avec la Banque de Taïwan : 0,05%

$300 Tableau comparatif des coûts

Taux de change : 1 USD = 30 NTD

$800 Comment calculer pour plusieurs transactions ?

Ce tableau suppose une seule transaction. Mais si vous tradez fréquemment, l’écart sera encore plus marqué :

Supposons un investissement de 10 000$, réparti en 4 opérations (2 achats, 2 ventes) :

• Sous-traitance : 4 fois 25$ minimum = 100$
• Courtiers étrangers : zéro commission, virement une seule fois, coût total 11,67$

Conclusion claire : lorsque le montant de la transaction dépasse 6 000$ ou que vous tradez plusieurs fois, les courtiers étrangers offrent un avantage évident.

Comment choisir ? Guide pour les investisseurs

Optez pour la sous-traitance si :

• Montant d’investissement inférieur à 3 000$
• Faible fréquence de trading
• Vous ne souhaitez pas gérer la conversion de devises
• Préférez payer en NTD directement

Privilégiez les courtiers étrangers si :

• Montant supérieur à 6 000$
• Trading fréquent
• Vous êtes prêt à gérer la conversion manuelle
• Vous souhaitez réduire au maximum les coûts

À propos de Mitrade : autorisé par la Australian Securities and Investments Commission (ASIC) (licence 398528), offre une plateforme sans commission, dépôt minimum de 50$ USD, supporte le trading en NTD, et devient une option populaire pour de nombreux investisseurs taïwanais.

Derniers conseils

• Les frais de sous-traitance varient de plus de 4 fois selon le courtier, comparez bien avant de choisir
• Même si la commission est faible chez les courtiers étrangers, n’oubliez pas les coûts de change et de virement
• La fréquence de trading est le facteur clé pour déterminer le coût total
• En 2025, les standards de frais continueront d’évoluer, vérifiez toujours les tarifs actualisés auprès de votre prestataire avant de trader

Choisir la bonne méthode de trading peut vous faire économiser beaucoup d’argent réel.