Argent et or : L'investissement dans des lingots d'argent peut-il générer des rendements remarquables ?

Pourquoi les lingots d’argent attirent-ils l’attention des investisseurs mondiaux ?

Au cours de l’année écoulée, le minerai d’argent (Silver) a enregistré de nouveaux records historiques de prix. Cette tendance n’est pas le fruit du hasard, mais résulte d’une transformation structurelle sur le marché mondial. Selon des analystes internationaux, cette opportunité pourrait offrir des rendements supérieurs à ceux de l’or dans un avenir proche.

Une longue histoire de l’argent en tant que monnaie

L’importance de Silver n’est pas nouvelle. Avant l’avènement des technologies numériques et de l’économie moderne, l’humanité s’est appuyée sur Silver comme moyen d’échange et de stockage de valeur depuis plus de 4 000 ans.

Les preuves historiques indiquent que :

• Dès 3000 av. J.-C., Silver était utilisé comme moyen d’échange sous forme de bagues, lingots et pièces métalliques pesant une norme standard.
• Au XVIe siècle, l’Espagne a produit des pièces en Silver, qui sont devenues la première monnaie acceptée mondialement et circulant sur tous les continents.
• Silver a continué à être utilisé comme argent légal aux États-Unis jusqu’en 1857.
• Bien que le rôle officiel des lingots d’argent ait pris fin après l’abandon du standard argent en 1935, la production de Silver sous forme de lingots et de pièces pour l’investissement a perduré jusqu’à aujourd’hui.

Pourquoi Silver est-il essentiel au développement technologique actuel ?

Les propriétés physiques de Silver ne peuvent être totalement remplacées par d’autres métaux, ce qui en fait un composant indispensable pour le développement des technologies qui façonneront l’avenir du monde. Ces propriétés incluent :

• Conductivité électrique et thermique supérieure : rendant Silver essentiel dans tous les appareils électroniques.
• Capacité de réflexion lumineuse maximale : un facteur clé pour améliorer l’efficacité de la conversion de l’énergie solaire en électricité dans les panneaux photovoltaïques.
• Propriétés antibactériennes : largement utilisées dans l’industrie médicale, des bandages aux instruments chirurgicaux et systèmes de filtration d’eau.
• Flexibilité et facilité de transformation : des caractéristiques cruciales pour la microélectronique nécessitant des composants miniaturisés et complexes.

Ces facteurs sont devenus les principaux moteurs de la demande pour Silver aujourd’hui, que ce soit pour la transition vers une énergie propre, le développement des véhicules électriques, les réseaux 5G ou l’infrastructure IA. Tous dépendent inévitablement de Silver.

Facteurs clés influençant l’évolution du prix du Silver

Le prix du Silver ne fluctue pas au hasard, mais est contrôlé par des facteurs structurels et économiques complexes.

Facteurs macroéconomiques

La situation mondiale influence fortement le prix du Silver :

• Politique monétaire et taux d’intérêt : la baisse des taux d’intérêt des banques centrales impacte directement la valorisation des actifs précieux. La réduction des taux en 2025 a été un catalyseur majeur pour la hausse du prix du Silver.
• Variations du dollar américain : généralement, Silver a une relation inverse avec la force du dollar. Lorsque le dollar s’affaiblit, les investisseurs détenant d’autres devises peuvent acheter du Silver à moindre coût, augmentant ainsi la demande et faisant monter les prix.
• Inflation et incertitudes géopolitiques : Silver est perçu comme une protection contre l’inflation et comme une valeur refuge en période d’incertitude économique.

Facteurs fondamentaux : déséquilibre entre l’offre et la demande

Le tournant majeur provient du rapport World Silver Survey 2025, qui révèle que le marché du Silver fait face à un “déficit structurel” sévère. Autrement dit, la demande mondiale dépasse la capacité de production et de recyclage, situation qui perdure depuis maintenant 4 ans.

Une demande sans précédent :

• La demande industrielle a atteint un record de 680,5 millions d’onces en 2024, représentant environ 59 % de la demande totale.
• La croissance provient du secteur technologique futuriste, notamment l’énergie propre, les véhicules électriques, l’électronique 5G et l’IA.

Une offre insuffisante :

• La production a été perturbée.
• La quantité provenant d’autres mines (Silver est un sous-produit des mines de plomb, zinc et cuivre), avec des capacités limitées.
• Les stocks de Silver ont diminué.

Ce tableau indique qu’une Tempête Parfaite est en train de se former sur le marché : une demande en croissance et peu flexible rencontre une offre en contraction et peu flexible. De nombreux analystes anticipent que le prix du Silver pourrait augmenter significativement à l’avenir. Ce déficit n’est pas une tendance passagère, mais pourrait devenir une nouvelle norme du marché.

Comparaison : l’or vs. lingots d’argent – quel actif vous convient ?

Dans le monde des métaux précieux, l’or est considéré comme la référence. Cependant, une analyse approfondie révèle des différences importantes à considérer.

Indicateur Gold/Silver Ratio

Le “ratio or/argent” ou Gold/Silver Ratio (GSR) est un outil permettant d’évaluer si l’argent est sous-évalué ou surévalué par rapport à l’or, en indiquant combien d’onces de Silver sont nécessaires pour acheter une once d’or.

L’importance de cet indicateur :

• En période d’incertitude, comme en mars 2020 lors de la crise COVID-19, les investisseurs ont massivement recherché la sécurité : l’or, considéré comme l’actif le plus sûr. Le GSR a atteint un record historique de 124:1.
• Lorsque la confiance revient, les investisseurs prennent plus de risques pour de meilleurs rendements. Le GSR se réduit, passant à 31:1 en 2011.
• Actuellement, le GSR reste élevé (environ 84:1), supérieur à la moyenne du marché. Cela indique que le marché n’évalue pas encore pleinement les fondamentaux industriels de Silver, créant une opportunité pour les investisseurs de profiter de cet écart.

( Différences de marché

Taille du marché :

• Or : environ 30 trillions de dollars US
• Silver : environ 2,7 trillions de dollars US

Cette différence significative implique que le même flux de capitaux dans Silver aura un impact plus important sur le prix.

Volatilité :

• Le prix du Silver est 2 à 3 fois plus volatile que celui de l’or.
• Cela signifie : en marché baissier, Silver peut chuter plus violemment, mais en marché haussier )Bull Market###, il tend à monter rapidement et plus haut.

Rôle et détention :

• Or : détenu par les banques centrales comme réserve de valeur, considéré comme un “Actif refuge” (Safe Haven Asset).
• Silver : non détenu en réserve par les banques centrales, mais considéré comme un “actif hybride” entre métal précieux et matière première industrielle, ce qui relie son prix aux cycles économiques. Cependant, il bénéficie également d’un moteur de croissance lié à la demande industrielle, absent pour l’or.

( Conclusion : Silver ou or ?

• Pour les investisseurs recherchant la stabilité : l’or reste une option sûre.
• Pour ceux acceptant un risque accru : les fondamentaux actuels de Silver — prix bas par rapport à l’or, offre peu flexible, demande industrielle en forte croissance — en font une option attrayante pour la croissance du capital.

Quatre stratégies d’investissement pour les investisseurs thaïlandais

) 1. Détention physique de lingots d’argent

Méthode d’investissement traditionnelle : acheter des lingots ###Silver Bars### ou des pièces en Silver (Silver Coins) pour en devenir propriétaire.

Avantages :

• Posséder un actif tangible, réel.
• Pas de risque lié à un contrepartie.
• Haute confidentialité.

Inconvénients :

• Investissement initial élevé.
• Commissions et marges (Premium) souvent supérieures au prix mondial.
• Coûts de stockage sécurisés (coffre-fort) et assurance.
• Liquidité moindre comparée à d’autres méthodes.
• Risque de vérification de pureté.

Vendeurs en Thaïlande : plusieurs grands commerçants d’or et d’argent dans les quartiers commerciaux.

( 2. Investissement via fonds communs et actions minières

Investissement indirect via des intermédiaires financiers.

Fonds communs :

• Investir dans des fonds ayant une politique d’investissement à l’étranger dans des sociétés minières d’argent.
• Exemples : fonds investissant dans des ETF liés aux mines d’argent mondiales ou couvrant à la fois l’or et l’argent.

Actions minières :

• Pour les investisseurs capables de comprendre le marché boursier étranger, achat direct d’actions de grandes sociétés productrices d’argent comme Pan American Silver, Wheaton Precious Metals, Fresnillo ou Hecla Mining.

Avantages :

• Haute liquidité, facile à négocier en bourse.
• Pas de souci de stockage.

Inconvénients :

• Risque spécifique à chaque société )gestion, coûts de production, risques politiques dans les zones minières###.
• La valeur des actions peut ne pas suivre parfaitement le prix du Silver mondial.

( 3. Trading via contrats à terme (futures)

Outil pour investisseurs expérimentés et bien informés sur les marchés dérivés.

TFEX Silver Online Futures :

• Contrat basé sur le prix du Silver à 99,9% de pureté sur le marché mondial.
• Facteur multiplicateur : 3 000 fois le prix de référence.
• Paiement en espèces.

Avantages :

• Faible investissement initial )Effet de levier élevé###.
• Profiter des marchés haussiers et baissiers.

Inconvénients :

• Risque élevé, nécessite une compréhension approfondie.
• Contrats à échéance.
• Réservé aux professionnels.

( 4. Trading via CFD )Contract for Difference###

Méthode de plus en plus populaire chez les investisseurs particuliers, notamment en Thaïlande.

Qu’est-ce qu’un CFD ?

• Contrat entre un investisseur et un courtier pour spéculer sur la différence de prix du Silver (souvent symbolisé XAGUSD) entre l’ouverture et la clôture.
• Pas besoin de posséder l’actif réel.

Avantages :

• Faible investissement initial (Effet de levier pour augmenter le pouvoir d’achat).
• Profiter des marchés haussiers (Position Long) et baissiers (Position Short).
• Pas de coûts cachés liés au stockage, assurance ou vérification de pureté.
• Haute liquidité, possibilité d’ouvrir et fermer rapidement.
• Négociation 24h/24, 5 jours/7, selon le prix du marché mondial.

Inconvénients :

• Risque lié à l’effet de levier : pertes rapides possibles.
• Risque de contrepartie, il est donc crucial de choisir un courtier fiable.

( Comparaison des 4 méthodes d’investissement

Avantages et inconvénients de l’investissement dans Silver

) Opportunités et avantages

1. Potentiel de rendement élevé : Grâce à une volatilité plus importante et une valeur historique encore inférieure à celle de l’or ###reflété par le Gold/Silver Ratio###, Silver tend à générer des rendements en pourcentage plus élevés lors des marchés haussiers.

2. Demande industrielle en croissance continue : La transition vers une énergie propre et le monde numérique sont des mégatendances irréversibles, qui stimuleront la demande pour Silver pendant de nombreuses années.

3. Accessibilité accrue : Le prix par once de Silver est inférieur de plusieurs dizaines de fois à celui de l’or, permettant aux investisseurs particuliers d’y accéder plus facilement et de constituer des positions avec un capital modeste.

4. Propriétés de protection contre l’inflation : Silver possède une longue histoire (de plus de 4 000 ans) en tant qu’actif de stockage de valeur, aidant à préserver la richesse face à la dépréciation monétaire.

( Inconvénients et risques

1. Haute volatilité : Une volatilité accrue pouvant générer d’importants gains, mais aussi des pertes importantes. Les investisseurs en Silver doivent accepter un risque supérieur à celui de l’or.

2. Relation avec le cycle économique : Avec 55-60 % de la demande provenant du secteur industriel, Silver est plus sensible à un ralentissement économique que l’or. La demande dans la production peut diminuer en période de récession.

3. Coûts liés à la détention physique : Les détenteurs physiques doivent supporter les coûts de stockage, d’assurance et le risque de vol.

4. Absence de revenus : Silver ne verse pas de dividendes ni d’intérêts. La seule rémunération provient de la plus-value lors de la revente.

Conclusion : Silver ou or ?

L’argent lingoté )Silver### a évolué, passant d’un métal associé aux classes populaires à un actif clé pour l’économie mondiale.

Le choix entre Silver et or dépend de vos objectifs d’investissement et de votre tolérance au risque. Pour les investisseurs modernes cherchant des opportunités, sélectionner l’outil d’investissement adapté est crucial.

Quelle que soit la méthode choisie, l’essentiel est de bien s’informer pour prendre des décisions éclairées, en tenant compte des conditions du marché, de vos objectifs personnels et de votre capacité à accepter le risque.