La faiblesse du dollar s'intensifie alors que les signaux du marché du travail se refroidissent : synthèse multi-devises du 17 décembre

Le dollar américain baisse face à des indicateurs du marché du travail plus faibles

Le dollar américain a de nouveau subi une pression à la vente cette semaine suite à des données d’emploi décevantes qui peignent un tableau plus prudent du marché du travail américain. La référence monétaire, suivie via l’indice du dollar américain (DXY), est tombée en dessous du seuil de 98,00, marquant la lecture la plus faible depuis la mi-octobre alors que les investisseurs réévaluaient leurs attentes concernant un resserrement futur de la politique monétaire.

La faiblesse plus large du dollar a remodelé le paysage du forex, la plupart des principales paires enregistrant des gains contre la devise américaine. Parmi les principales monnaies du G10, le dollar australien s’est démarqué comme le gagnant notable par rapport au Greenback, reflétant une dynamique économique divergente entre les régions.

Paires de devises clés à surveiller : configurations techniques et événements à venir

EUR/USD Navigue dans un différentiel de taux qui se réduit

L’euro s’est stabilisé autour de la zone 1.1750 malgré la faiblesse persistante des données manufacturières européennes, qui ont affiché 47,7 — signalant une contraction continue. La hausse a été soutenue par une réduction du différentiel de rendement entre la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne (ECB), suggérant que les investisseurs réévaluent les attentes concernant la divergence de politique.

Sterling en attente de l’inflation au Royaume-Uni

GBP/USD se consolide près de 1.3430 alors que les traders attendent le calendrier de la Banque d’Angleterre (BoE). Mercredi, sera publié l’indice des prix à la consommation du Royaume-Uni pour novembre, qui devrait montrer une variation mensuelle de 0 % et une hausse annuelle de 3,5 %. La décision de politique monétaire de la BoE suivra jeudi, faisant de cette semaine une période critique pour la direction de la livre.

USD/JPY sous pression alors que la défense du yen se prépare

Le yen japonais a attiré une demande nouvelle alors que la paire USD/JPY a cassé en dessous de 155,00, évoluant maintenant autour de 154,65. Les marchés intègrent de plus en plus une hausse de taux de la Banque du Japon à 0,75 % vendredi, alors que les décideurs cherchent à défendre la devise contre une inflation persistante et l’écart de rendement croissant entre les États-Unis et le Japon.

Le dollar canadien sous pression face à des signaux mitigés

Pour le contexte des devises nord-américaines, la dynamique USD/CAD montre un dollar canadien sous légère pression. Les taux de change actuels suggèrent qu’environ 149 CAD équivalent à plus de 100 USD aux niveaux actuels, bien que ce ratio fluctue avec les mouvements quotidiens du marché. Le contexte économique du Canada reste mitigé, influençant les considérations de carry trade.

L’Aussie ne parvient pas à profiter du sell-off du dollar

Malgré la faiblesse générale du dollar américain, le dollar australien a du mal à prendre de l’ampleur, évoluant autour de 0.6630. La déception provient de données plus faibles de la plus grande partenaire commerciale de l’Australie, la Chine. Les ventes au détail de novembre ont chuté de manière significative à 1,3 % contre 2,9 % le mois précédent, alors que les attentes du marché visaient 2,9 %. La production industrielle a également sous-performé, passant à une croissance annualisée de 4,8 % contre 5,0 % attendu et 4,9 % lors de la lecture précédente.

L’or reprend de l’élan haussier face à l’incertitude macroéconomique

Les métaux précieux ont réagi positivement à l’environnement de risque changeant. L’or a approché la barre des 4 270 $ lors des premières séances asiatiques avant de se redresser pour réduire ses pertes de session, évoluant maintenant autour de 4 300 $. La reprise de ce métal précieux reflète un scénario de « tempête parfaite » combinant des indicateurs du marché du travail américain plus faibles avec des préoccupations renouvelées concernant l’inflation, créant un environnement favorable aux actifs refuges. Cette dynamique a ravivé la position haussière sur l’or après une période de consolidation.

La convergence d’attentes d’emploi en refroidissement, la réduction du différentiel de taux de politique entre les principales banques centrales, et les préoccupations persistantes concernant l’inflation créent un contexte complexe pour les traders de devises et les investisseurs en matières premières dans les semaines qui viennent.