Comment les leaders de la cybersécurité sur le marché américain font fortune — Nouvelles opportunités industrielles à l'ère de l'IA

Les opportunités d’investissement en cybersécurité à l’ère de la numérisation

L’économie mondiale traverse actuellement une période de récession, mais un secteur résiste à la tendance : l’industrie de la cybersécurité. Avec la croissance explosive de la technologie AI, les investissements des entreprises dans la protection des données sont en forte hausse. Selon les données du marché, l’année dernière, la taille du marché mondial de la cybersécurité a atteint 240,27 milliards de dollars, et il devrait atteindre 345,4 milliards de dollars d’ici 2026, avec un taux de croissance annuel composé de 9,5 %. Cette vitesse de croissance est particulièrement précieuse en période de ralentissement économique.

Les préoccupations croissantes concernant la sécurité liées à l’IA générative stimulent les investissements défensifs des entreprises. Lorsque les interactions entre humains et machines, ou entre machines, doivent passer par Internet, la cybersécurité n’est plus une option mais une nécessité vitale. Comme l’a déclaré le président de TSMC, Liu Deyin, la pandémie a accéléré la numérisation de dix ans, et l’IA pourrait encore multiplier cette tendance.

Pourquoi investir dans les leaders plutôt que dans de petites entreprises

Dans le domaine de la cybersécurité, qui touche à la sécurité nationale, tant les gouvernements que les entreprises ont tendance à privilégier les grandes entreprises. Cette préférence repose sur une logique interne : la réputation des grandes entreprises de cybersécurité comporte un risque plus élevé, mais leur investissement technologique est également plus conséquent. La cybersécurité est un secteur qui « brûle de l’argent », où l’innovation technologique constante exige des investissements importants en R&D, seuls les acteurs de premier plan pouvant rester en tête.

En revanche, si une petite entreprise subit une fuite de données, les pertes peuvent être fatales. Cela explique la forte fidélité du marché envers les leaders — une fois choisi, il est difficile de changer.

Les moteurs de croissance du marché mondial de la cybersécurité

Les techniques de piratage évoluent constamment, et les menaces auxquelles font face les entreprises deviennent de plus en plus sophistiquées. Les secteurs de la fabrication, de la finance, de la santé, du commerce de détail, des transports et de l’énergie accélèrent leur digitalisation, chaque déploiement cloud apportant de nouveaux défis en matière de sécurité.

Il est particulièrement notable que le taux de pénétration des logiciels antivirus ait atteint 95 %, mais que l’utilisation de la détection et de la réponse aux points d’extrémité (EDR) ne soit que de 20 % — ce qui signifie qu’il reste encore 80 % de potentiel de croissance sur ce marché.

Analyse des trois principaux leaders américains de la cybersécurité

Cisco Systems (CSCO) : La transition du matériel vers les services

Cisco, en tant que leader mondial des technologies de l’information et de la communication, opère dans le secteur depuis près de 40 ans. En 2023, l’entreprise a investi 28 milliards de dollars pour acquérir Splunk, un fournisseur de gestion et de sécurité des données. Cette démarche indique une stratégie de Cisco : passer d’un fournisseur de matériel pur à une entreprise orientée services.

L’enjeu clé de cette acquisition est de résoudre le principal problème de l’IA : l’équilibre entre sécurité des données et efficacité de leur transmission. Les données d’entraînement de l’IA générative sont l’actif le plus précieux des entreprises. La capacité de Splunk à gérer ces données, combinée aux avantages de Cisco en matière de transmission réseau, permet de créer une solution complète de protection et de transmission. Par ailleurs, Cisco peut développer des équipements de transmission dédiés à l’IA pour améliorer encore l’expérience utilisateur.

Sur le long terme, bien que CSCO manque de potentiel de croissance explosive, ses fondamentaux solides en font une cible d’investissement défensive idéale.

Fortinet (FTNT) : Une opportunité de marché dans l’EDR

Fondée en 2000, Fortinet sert principalement des clients d’entreprises, de serveurs et d’organismes gouvernementaux. La recommandation du gouvernement constitue déjà une publicité efficace — si les entreprises privées voient que le gouvernement utilise les produits Fortinet, leur confiance augmente considérablement.

FortiGate NGFW est le pare-feu le plus déployé au monde. Cependant, l’opportunité la plus critique réside dans le faible taux de pénétration de l’EDR. Actuellement, seulement 20 % des entreprises ont déployé un système EDR, alors que la pénétration des logiciels antivirus est presque saturée. L’EDR, utilisant l’IA pour automatiser la collecte d’informations sur les menaces, détecter rapidement les activités anormales et alerter les équipes, verra sa popularité croître avec l’expansion de l’IA.

Bien que la société ait récemment vu son cours baisser en raison d’un ralentissement de la croissance, cela crée une opportunité d’entrée pour les investisseurs.

Crowdstrike (CRWD) : Pionnier de l’application de l’IA

Depuis sa création, Crowdstrike utilise la technologie IA, avec plus de dix ans d’expérience dans ce domaine. Cela confère à CRWD un avantage évident par rapport à ses concurrents plus récents. Lorsqu’une entreprise doit choisir un partenaire en cybersécurité, elle privilégie souvent un fournisseur dont l’efficacité de l’IA a été déjà prouvée.

L’entreprise est confiante dans ses perspectives, prévoyant une croissance de 30 % de ses revenus récurrents annuels (ARR) cette année. Cette prévision repose sur la structure de ses clients — plus de 50 % des entreprises du Fortune 500 sont clients de CRWD, et dans le secteur bancaire, où la protection des données personnelles et des flux financiers est la plus stricte, 75 % des vingt plus grandes banques utilisent ses services.

Ces chiffres montrent que, avec l’expansion de l’utilisation de l’IA, le potentiel de croissance de CRWD continue de s’étendre.

Résumé de la logique d’investissement

Suivre la tendance est la clé pour réaliser des profits en investissement. Dans un contexte de récession mondiale, seuls les secteurs capables de maintenir une croissance rapide et stable continueront à attirer des capitaux. La cybersécurité, renforcée par l’IA, devient de plus en plus cruciale — ce n’est pas seulement une nécessité technologique, mais aussi une stratégie incontournable.

Dans le futur, dans les villes intelligentes, presque tous les appareils seront connectés ; les voitures autonomes communiqueront entre elles via Internet ; la digitalisation des industries continuera de s’approfondir. Chacune de ces tendances implique un flux accru d’informations sur le réseau, ce qui signifie une demande croissante en sécurité des données.

Dans ce contexte général, les leaders américains de la cybersécurité offrent non seulement des opportunités d’appréciation du capital, mais permettent aussi aux investisseurs de mieux comprendre le développement de l’industrie, élargissant ainsi leur horizon d’investissement.