Inflation et déflation : différences et stratégies pour faire face à une économie volatile

2025-12-24 20:42:07

Qu’est-ce que l’inflation ? Regardons cela du point de vue de l’investisseur

Dans une période de changement économique, le terme inflation désigne une situation où le prix des biens et services tend à augmenter de façon continue. En termes simples, cela signifie que la valeur de la monnaie diminue, ce qui fait qu’il faut dépenser plus pour acheter la même chose.

Par exemple, il y a 50 ans, avec 50 bahts, vous pouviez acheter plusieurs assiettes de riz, mais aujourd’hui, la même somme ne permettrait d’acheter qu’une seule assiette. Imaginez dans 30 ans, le prix d’une assiette de riz pourrait atteindre 100 bahts. Cette hausse des prix se produit de façon continue à l’échelle mondiale, et l’économie thaïlandaise n’y fait pas exception.

En quoi l’inflation diffère-t-elle de la déflation ?

L’inflation désigne une augmentation du niveau des prix, tandis que la déflation correspond à une baisse continue des prix. En cas de déflation, les consommateurs cessent d’acheter en anticipant une baisse des prix, ce qui entraîne une baisse des ventes pour les entreprises, des licenciements, et une récession économique. C’est pourquoi en économie, on espère que l’inflation reste à un niveau modéré, ni trop bas ni trop élevé.

Les causes de l’inflation : une expansion de la demande

L’inflation résulte de trois facteurs principaux :

1. La demande accrue (Demand Pull Inflation)
Les consommateurs veulent plus de biens, mais la production ne suffit pas, ce qui pousse les prix à la hausse.

2. La hausse des coûts de production (Cost Push Inflation)
Le prix des matières premières comme le pétrole, le gaz, le fer ou le charbon augmente, obligeant les producteurs à répercuter ces coûts sur leurs prix.

3. L’émission excessive de monnaie (Printing Money Inflation)
Le gouvernement augmente la masse monétaire dans l’économie, comme entre 2020 et 2023, où l’inflation mondiale a atteint des niveaux sans précédent.

Exemples concrets d’inflation en Thaïlande

En 2517 (1974), l’inflation en Thaïlande a dépassé 24,3 % en raison de la guerre au Moyen-Orient qui a fait monter le prix du pétrole. En 2541 (1998), après la crise économique, la baht a été dépréciée, entraînant une inflation de 7,89 %. En mai 2565 (2022), l’inflation a de nouveau augmenté à 7,10 % à cause de la guerre russo-ukrainienne.

L’indice des prix à la consommation (CPI) en janvier 2567 (2024) était de 110,3, en hausse de 0,3 % par rapport à l’année précédente. Les prix des aliments frais continuent de baisser, mais ceux de l’énergie ont augmenté.

Qui profite et qui souffre de l’inflation ?

###Les bénéficiaires :

Les entrepreneurs et commerçants : peuvent augmenter leurs prix et réaliser plus de profits
Les actionnaires : voient leurs bénéfices augmenter, leur part de profit aussi
Les débiteurs : remboursent leurs dettes avec de la monnaie de moindre valeur

Par exemple, PTT Public Company Limited ((มหาชน)) a réalisé un bénéfice net de 64 419 millions de bahts au premier semestre 2565 (2022), en hausse de 12,7 % par rapport à l’année précédente, grâce à la hausse des prix du pétrole.

###Les perdants :

Les salariés : voient leur augmentation de salaire moins rapide que l’inflation
Les personnes à faibles revenus : leur coût de la vie augmente alors que leurs revenus restent stables
Les créanciers : récupèrent des montants de moins en moins valorisés

Comment l’inflation affecte-t-elle l’économie et la vie quotidienne ?

###Pour le grand public :
Le coût de la vie augmente, ce qui réduit le pouvoir d’achat. Par exemple, en 2564 (2021), un œuf coûtait 4,45 bahts, en 2567 (2024), il coûte environ 3,9 bahts, mais la hausse la plus marquante concerne la viande : le porc rouge est passé de 137,5 bahts/kg en 2564 (2021) à 205 bahts/kg en 2565 (2022). Bien qu’il ait baissé à 133,31 bahts/kg en 2567 (2024), cela reste une charge accrue.

(Pour les entrepreneurs :
Lorsque les prix augmentent, les ventes diminuent, mais les coûts de production restent élevés. Certains doivent ralentir leurs investissements, réduire l’embauche ou fermer leurs activités.

)Pour le pays :
Une inflation prolongée décourage l’investissement des producteurs, ce qui ralentit la croissance économique (GDP). C’est ce qu’on appelle la stagflation, un phénomène que personne ne souhaite.

Pourquoi suivre le taux d’inflation ?

Le taux d’inflation est un indicateur que la banque centrale (ธปท.) utilise pour définir sa politique monétaire. Si elle prévoit une hausse ou une baisse de l’inflation, elle ajuste souvent les taux d’intérêt des banques commerciales, ce qui influence directement l’investissement en bourse.

En janvier 2567 (2024), le FMI prévoit une croissance mondiale de 3,1 %, avec une prévision de 3,2 % pour 2568 (2025). La croissance reste inférieure à celle du passé, en raison d’une politique monétaire plus restrictive.

Conseils d’investissement pour faire face à l’inflation

( 1. Planifiez vos investissements, ne vous contentez pas d’épargner
Lorsque les taux d’intérêt des dépôts sont faibles, il est conseillé d’investir dans des actions, des fonds communs de placement ou l’immobilier pour obtenir de meilleurs rendements.

) 2. Évitez les dettes qui ne génèrent pas de revenus
Limitez les emprunts pour des achats non essentiels et adoptez un plan de dépenses strict.

( 3. Investissez dans des actifs sûrs :

Or : sa valeur reste stable, et en période d’inflation, son prix augmente
Immobilier : moins volatile que le marché boursier, avec des loyers qui suivent l’inflation
Obligations à taux variable )Floating Rate Bond### ou liées à l’inflation ###Inflation Linked Bond( : leurs taux d’intérêt s’ajustent selon l’inflation

) 4. Investissez dans des actions profitant de l’inflation :

Banques : avec des taux d’intérêt élevés, leurs marges bénéficiaires augmentent
Assurances : investissent dans des obligations, avec des rendements qui suivent l’inflation
Secteur alimentaire : produits essentiels, avec un pouvoir de négociation élevé

( 5. Suivez régulièrement l’actualité économique
L’inflation impacte tout le monde et influence les décisions d’investissement. Il est donc essentiel de se préparer à l’avance.

En résumé : l’inflation, une opportunité et un risque

L’inflation désigne une évolution économique qui, si elle est bien gérée, peut favoriser la croissance, augmenter les profits des entreprises et créer des emplois. Mais si l’inflation devient trop élevée )Hyper Inflation### ou si elle chute en déflation, cela nuit à l’économie.

Les investisseurs intelligents ne fuient pas l’inflation, ils en tirent profit en investissant dans des secteurs qui en bénéficient, comme l’or, l’immobilier ou les obligations à taux variable. Chacun doit se préparer à l’inflation en planifiant judicieusement ses finances.

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