La Banque centrale australienne adopte une posture hawkish, la logique derrière la rupture du prix de l'or australien au-delà de 4200 dollars

Le marché connaît aujourd’hui une étape cruciale. Une décision de la Banque centrale d’Australie est en train de remodeler la configuration des prix des matières premières mondiales, avec la performance de l’or australien qui attire particulièrement l’attention.

La Banque centrale d’Australie maintient le statu quo mais envoie un signal hawkish

Lors de sa dernière réunion, la Banque centrale d’Australie a maintenu le taux de cash officiel à 3,60 %, une décision apparemment calme mais qui cache des subtilités. La tonalité de la banque centrale est clairement devenue hawkish, avertissant que la forte demande intérieure pousse l’inflation à la hausse et laissant entendre qu’une politique plus restrictive pourrait être envisagée à l’avenir, voire une nouvelle hausse des taux. Ce changement rompt avec l’attente précédente du marché d’un cycle de baisse des taux par les banques centrales mondiales.

En conséquence, la hausse du dollar australien face au dollar américain est notable, atteignant 0,6646 au moment de la rédaction, en hausse de 0,40 %. La force du dollar australien a directement entraîné la reprise du prix de l’or australien — le prix de l’or est repassé au-dessus de 4200 dollars, à 4205 dollars/once, avec une hausse intra-journalière de 0,35 %. Cela reflète une double anticipation du marché : la hausse du dollar australien et la reprise de la demande de sécurité.

L’or et l’argent progressent simultanément, l’ambiance du marché est subtile

Les métaux précieux dans leur ensemble affichent une forte performance, l’argent se distinguant avec une hausse de 1,09 % à 58,78 dollars/once, à seulement un pas de son sommet historique. Cette tendance haussière trouve ses racines dans une psychologie contradictoire du marché face à la trajectoire de la politique de la Fed — d’un côté, l’attente d’un cycle de baisse des taux, de l’autre, la crainte que ce qu’on appelle une “baisse hawkish” (baisse des taux tout en maintenant une orientation prudente) continue de freiner la baisse du dollar et des rendements obligataires américains, ce qui pourrait à l’inverse freiner la dynamique haussière des métaux précieux.

Les marchés boursiers américains et les données sur l’emploi deviennent des variables à court terme

Les contrats à terme sur les trois principaux indices boursiers montrent une divergence, Nvidia en hausse de 1,63 %, soutenue par l’approbation de Trump pour l’exportation en Chine de ses puces d’intelligence artificielle H200. Tesla, quant à elle, recule légèrement de 0,92 %. À 23h00, les États-Unis publieront les données sur les offres d’emploi JOLTS, avec une prévision de 7,2 millions d’offres pour octobre. La force ou la faiblesse de ces données influencera directement les attentes du marché concernant la politique future de la Fed, impactant ainsi à court terme le prix de l’or australien et d’autres matières premières.

Les inquiétudes concernant la surabondance d’offre sur le marché de l’énergie s’intensifient

Une exploitation pétrolière en Irak, représentant 0,5 % de la production mondiale, a repris sa production, accentuant les inquiétudes sur une offre abondante sur le marché du pétrole brut. Le WTI baisse de 0,12 %, à 58,77 dollars le baril, le Brent chute de 0,19 %, à 62,40 dollars le baril, continuant de subir une pression. En contraste avec la hausse des métaux précieux, cette faiblesse du prix du pétrole reflète une prudence accrue du marché quant aux perspectives de croissance mondiale.