Guide d'investissement obligataire 2025 : Ce que les débutants en finance doivent absolument savoir

Que faut-il considérer en premier lorsque vous commencez à investir ? Vous pourriez penser que les actions sont très volatiles et que les dépôts sont trop peu rentables. Cependant, il existe un actif situé entre ces deux options. Il s’agit des obligations. En 2025, la popularité des obligations sur le marché de la finance en Corée est en forte hausse, en raison de leur rendement supérieur à celui des dépôts et de leur stabilité par rapport aux actions.

Qu’est-ce qu’une obligation exactement ?

Une obligation est un « certificat de prêt » émis par le gouvernement, les entreprises publiques, les institutions financières ou les entreprises privées pour lever des fonds auprès des investisseurs. Acheter une obligation revient à prêter de l’argent à l’émetteur, en recevant des intérêts périodiques pendant une période déterminée, et en récupérant le principal à l’échéance, selon un contrat.

En 2025, le rendement annuel des obligations d’État coréennes à 3 ans est d’environ 3,3 %, supérieur à celui des dépôts bancaires. Par ailleurs, l’État garantit le remboursement du principal et des intérêts, ce qui assure une grande sécurité. Récemment, des produits innovants tels que les obligations numériques utilisant la technologie blockchain ou les obligations ESG, axées sur la responsabilité environnementale et sociale, ont été lancés, élargant ainsi considérablement les options pour les investisseurs.

5 caractéristiques clés des obligations

1. Stabilité prévisible

L’atout principal des obligations est leur stabilité. Plus la cote de crédit est élevée, plus la probabilité de recevoir le principal et les intérêts est grande. Les obligations de sociétés de qualité AAA ou les obligations d’État ont un risque de perte en capital très faible, offrant une sécurité proche de celle des dépôts.

2. Revenus réguliers

La majorité des obligations versent des intérêts à intervalles réguliers, tous les 3 à 6 mois. En 2025, le taux d’intérêt nominal des obligations d’État à 3 ans est d’environ 2,3-2,4 %, tandis que celui des obligations d’entreprise varie entre 4 et 6 %, selon la cote de crédit. Cela constitue une option attractive pour les retraités ou les investisseurs ayant besoin de revenus réguliers.

3. Excellente liquidité

Les obligations peuvent être achetées ou vendues librement sur le marché obligataire, même avant leur échéance. Contrairement aux dépôts, il n’y a pas de pénalité en cas de retrait anticipé, ce qui permet de les convertir en liquidités à tout moment. En pratique, le volume moyen quotidien des transactions sur le marché obligataire coréen au premier trimestre 2025 atteint environ 25 trillions de won, témoignant d’une activité très dynamique.

4. Opportunités de rendement liées aux fluctuations des taux d’intérêt

Lorsque les taux du marché changent, le prix des obligations fluctue également. Si les taux baissent, le prix des obligations existantes augmente, et inversement. En exploitant cette relation, il est possible de réaliser des gains en capital.

5. Avantages fiscaux

Lorsqu’un particulier investit directement dans des obligations, seuls les revenus d’intérêts sont soumis à l’impôt, tandis que les plus-values de revente avant échéance sont exonérées d’impôt. Pour les obligations ESG, des avantages fiscaux supplémentaires peuvent également s’appliquer.

Obligations vs Dépôts à terme : lequel me convient ?

Apparentés, mais les obligations et les dépôts à terme sont des produits totalement différents.

Les dépôts à terme sont des produits garantis par la banque, avec une protection du capital jusqu’à 50 millions de won selon la loi de protection des dépôts. Cependant, en cas de retrait anticipé, les intérêts sont réduits, et il n’est pas possible de négocier librement avant l’échéance.

En revanche, la sécurité des obligations dépend de la cote de crédit de l’émetteur. Même avant l’échéance, elles peuvent être échangées librement sur le marché, et en cas de baisse des taux, il est possible de réaliser des gains en capital. Toutefois, si l’émetteur perd sa crédibilité, il existe un risque de perte en capital.

Principales différences :

• Émetteur : obligations(gouvernement, entreprises, organismes publics) vs dépôts à terme(banque)
• Durée : obligations(de quelques mois à plusieurs décennies) vs dépôts à terme(de 1 mois à 3 ans)
• Paiement des intérêts : obligations(paiement périodique ou à l’échéance) vs dépôts à terme(paiement unique à l’échéance)
• Liquidité en cours : obligations(transactions libres) vs dépôts à terme(retrait anticipé avec pénalité)
• Risque : obligations(dépend de la cote de crédit) vs dépôts à terme(protégés par la loi)

Types et caractéristiques des obligations

Les obligations se divisent en plusieurs catégories selon l’émetteur.

Obligations d’État : émises directement par le gouvernement, avec la meilleure cote de crédit. Très sûres, mais avec un rendement généralement plus faible.

Obligations spéciales : émises par des entreprises publiques comme Korea Electric Power ou Korea Expressway Corporation. Moins sûres que les obligations d’État, mais offrant encore une stabilité élevée et un rendement raisonnable.

Obligations locales : émises par des collectivités locales, avec un risque légèrement supérieur à celui des obligations d’État, mais toujours stables.

Obligations financières : émises par des banques ou institutions financières, avec une forte liquidité, adaptées à la gestion de fonds à court terme.

Obligations d’entreprises : émises par des sociétés privées. Le rendement varie fortement selon la cote de crédit de l’émetteur ; il est donc essentiel de vérifier soigneusement la solvabilité de l’émetteur avant d’investir.

Obligations américaines : considérées comme des actifs sûrs à l’échelle mondiale. Permettent de diversifier en dollars et de couvrir le risque de change, très prisées par les investisseurs souhaitant un portefeuille global.

Rendements clés des principales obligations en 2025 :

Obligation d’État 3 ans(Cote AA): 3,32% Obligation locale de Séoul 5 ans(Cote AA-): 3,65% Obligation spéciale Korea Electric Power 10 ans(Cote A+): 4,10% Obligation d’entreprise Samsung Electronics 3 ans(Cote AAA): 3,95% Obligation américaine 10 ans(Cote AAA): 4,25%

3 risques à éviter lors d’un investissement obligataire

Hausse des taux d’intérêt et baisse des prix des obligations

Le point le plus important est que les taux d’intérêt et le prix des obligations évoluent en sens inverse. Lorsque les taux montent, le prix des obligations existantes à taux fixe baisse. Si vous vendez avant l’échéance, vous risquez une perte.

Pour limiter ce risque, privilégiez les obligations à court terme (1-3 ans) ou à taux variable si une hausse des taux est anticipée.

Détérioration de la solvabilité de l’émetteur

Si vous achetez une obligation d’une entreprise et que sa cote de crédit chute ou que sa gestion se détériore, vous risquez de perdre tout ou partie du principal. Ce risque est plus élevé pour les obligations de sociétés à faible cote.

Pour une approche prudente, privilégiez les obligations de haute qualité (AAA ou AA).

Fluctuation du taux de change et rendement des obligations étrangères

Les obligations étrangères, comme celles américaines, sont généralement libellées en dollars. La variation du taux de change USD/KRW affecte le rendement en won, même si le coupon reste le même. En cas de dépréciation du dollar, le rendement en won diminue.

Si vous craignez la volatilité du change, utilisez des produits de couverture ou limitez la part des obligations étrangères dans votre portefeuille pour diversifier et réduire le risque.

3 méthodes pour commencer à investir dans les obligations

Achat direct d’obligations individuelles

Vous pouvez acheter directement des obligations d’État, spéciales ou d’entreprises via le HTS/MTS de votre courtier, en agence bancaire ou via une plateforme financière numérique. En investissant directement, seuls les revenus d’intérêts sont imposés, les plus-values de revente avant échéance étant exonérées.

Fonds obligataires

Il s’agit d’investir dans des fonds gérés par des sociétés de gestion, qui diversifient leur portefeuille sur plusieurs obligations. Même avec un petit montant, cela permet une diversification, mais des frais de gestion s’appliquent.

ETF obligataires( Fonds indiciel coté)

Ils se négocient en bourse comme des actions, avec des frais faibles, une grande liquidité et une diversification automatique. C’est la méthode la plus accessible pour les débutants.

Profil d’investisseur adapté à l’investissement obligataire

Ceux qui ont besoin de flux de trésorerie réguliers : les paiements d’intérêts périodiques offrent une source de revenu prévisible.

Les proches de la retraite ou déjà retraités : idéal pour ceux qui recherchent un rendement supérieur aux dépôts, sans subir de fortes fluctuations de prix.

Ceux qui sont sensibles à la volatilité du marché boursier : les obligations ont une faible corrélation avec les actions, permettant de réduire la volatilité globale du portefeuille.

Ceux qui veulent optimiser la fiscalité et diversifier à l’échelle mondiale : pas d’impôt sur les plus-values, possibilité d’investir dans des obligations étrangères comme celles américaines pour diversifier en dollars.

Points à vérifier avant d’investir dans les obligations

Avant de vous lancer, vérifiez ces éléments :

Cote de crédit : évaluez la solvabilité de l’émetteur. Plus elle est élevée, plus l’investissement est sûr.

Classement de risque du produit : indicateur global intégrant la liquidité, la complexité du produit, etc.

Niveau de liquidité : assurez-vous que vous pouvez acheter ou vendre facilement sur le marché.

Structure d’échéance : choisissez une durée adaptée à votre horizon d’investissement et à votre plan de gestion de fonds.

Note d’information et rapport de crédit : comprenez en détail les caractéristiques et risques du produit.

Stratégie d’allocation entre obligations et actions

Les obligations, peu corrélées aux actions, permettent de réduire la volatilité globale du portefeuille lorsqu’elles sont combinées. Par exemple, détenir 100 % d’actions entraîne une forte volatilité, mais une allocation de 70 % actions et 30 % obligations atténue considérablement cette volatilité.

Particulièrement en période de forte fluctuation des taux, une bonne combinaison d’obligations et d’actions est une stratégie efficace de gestion des risques.

FAQ pour les débutants en investissement obligataire

Q : Les obligations garantissent-elles le capital à 100 % comme les dépôts ?
R : Non. Les obligations ne sont pas couvertes par la loi de protection des dépôts, et le principal peut être perdu en fonction de la solvabilité de l’émetteur. Vérifiez toujours la cote de crédit et la structure du produit avant d’investir.

Q : Sur quoi faut-il faire attention lors de la comparaison des rendements obligataires ?
R : Comparez des obligations avec des cotes de crédit et des échéances similaires pour une comparaison pertinente. Vous pouvez consulter des sources comme le Centre d’information sur les obligations de la Korea Financial Investment Association.

Q : Quelle est la relation entre taux d’intérêt et prix des obligations ?
R : Ils évoluent en sens inverse. Quand les taux montent, le prix des obligations baisse, et vice versa. La situation du marché au moment de la vente avant échéance est cruciale.

Q : Comment ajuster la durée d’investissement avec l’échéance des obligations ?
R : Choisissez une échéance correspondant à votre horizon de placement. Les obligations à court terme conviennent aux fonds à court terme, et celles à long terme pour des investissements à plus long terme. Les obligations hors marché peuvent être difficiles à revendre avant échéance, il est donc conseillé d’investir avec une capacité à conserver jusqu’à l’échéance.

Q : Qu’est-ce qu’une obligation ESG ?
R : Ce sont des obligations émises dans une optique de développement durable, intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Elles permettent de soutenir des valeurs sociales tout en bénéficiant d’avantages fiscaux ou de soutien gouvernemental. La tendance mondiale montre un fort potentiel de croissance à long terme.