Lorsque l'inflation arrive : Comprendre l'économie en mutation

Les produits deviennent plus chers, notre argent perd de sa valeur. Acheter la même chose coûte plus cher. C’est un signe que l’inflation est présente autour de nous. Cet article aidera les investisseurs à comprendre cet enjeu économique important et comment s’adapter pour minimiser l’impact sur votre argent.

Qu’est-ce que l’inflation et comment la repérer

Inflation (Inflation) est un phénomène où le niveau des prix des biens et services augmente de façon continue. En d’autres termes, c’est la baisse de la valeur de l’argent, ce qui signifie qu’avec le temps, votre argent achète moins de choses.

Exemple : il y a 30 ans, 50 bahts achetaient un plat de riz copieux, mais aujourd’hui, cela ne suffit plus qu’à un seul plat. Et dans 30 ans, le prix du riz pourrait doubler. Ce type d’inflation impacte les plans financiers et les investissements de chacun.

Qui profite, qui souffre de l’inflation

Ce qui profite en période d’inflation :

• Les entrepreneurs et commerçants peuvent augmenter leurs prix selon la demande
• Les banques et actionnaires reçoivent des rendements sur leurs investissements
• Les débiteurs, car ils remboursent avec de l’argent de moindre valeur

Ce qui en souffre :

• Les salariés : leur salaire augmente mais pas aussi vite que l’inflation
• Les créanciers et ceux qui conservent leur argent : la valeur de leur argent diminue
• Les entrepreneurs incapables d’augmenter leurs prix

Pourquoi l’inflation survient : 3 causes principales

1. Demand Pull Inflation – La demande dépasse la production

Lorsque l’économie se redresse, les consommateurs ont plus d’acheteurs, mais l’industrie ne peut pas suivre la demande. La période de « revenge spending » (achats de rattrapage) après une récession pousse les vendeurs à augmenter leurs prix.

2. Cost Push Inflation – Les coûts de production augmentent

Les prix des matières premières sur le marché mondial montent, comme le gaz naturel, le pétrole brut, le fer, le cuivre. Les producteurs doivent supporter ces coûts plus élevés et les répercutent sur les consommateurs.

Exemple réel : en 2020, le prix du pétrole brut a chuté historiquement, mais lorsque l’économie a redémarré, les prix ont explosé.

3. Printing Money Inflation – La banque centrale imprime trop d’argent

Lorsque trop d’argent circule dans l’économie sans augmentation correspondante des biens, les prix montent selon la loi de l’offre et de la demande.

Limitations de l’offre (Supply Chain Disruption) sont un problème supplémentaire : pénurie de semi-conducteurs, manque de conteneurs de transport, ce qui augmente les coûts logistiques.

Inflation en Thaïlande : passé et présent

La Thaïlande a connu une inflation élevée de 24,3% en 1974 à cause de la crise pétrolière mondiale. Un autre épisode important fut en 1997-1998, après la crise économique, lorsque le baht s’est déprécié, entraînant une inflation de 7,89%.

Depuis janvier 2024, l’indice des prix à la consommation (CPI) est à 110,3, en hausse de 0,3% en glissement annuel. Le taux d’inflation général a diminué à 1,11%, le plus bas en 35 mois. Ce mois de janvier 2024 est particulier car :

• Les prix de l’énergie ont baissé grâce aux mesures gouvernementales
• Les prix des légumes frais et de la viande ont baissé grâce à une augmentation de la production

Comparé à 2023, voici l’évolution de certains prix :

Inflation vs Déflation : deux faces opposées mais liées

Déflation (Deflation) est le phénomène inverse : les prix des biens et services baissent continuellement, ce qui entraîne :

• La réticence des consommateurs à acheter, anticipant une baisse des prix
• La réduction de la production et de l’emploi par les entreprises
• La stagnation ou la contraction de l’économie

Les deux situations, si elles deviennent extrêmes, peuvent causer de graves problèmes économiques et sociaux.

Impact de l’inflation sur notre vie

Consommateurs : le coût de la vie augmente

• Les produits essentiels deviennent plus chers : nourriture, carburant, électricité
• Le pouvoir d’achat diminue
• Il faut mieux planifier ses dépenses

Entrepreneurs : la gestion devient difficile

• Les ventes diminuent car les consommateurs achètent moins
• Les coûts de production augmentent
• La capacité d’expansion diminue
• Certains doivent licencier

Pays : croissance du PIB ralentie

• La consommation étant faible, la croissance économique ralentit
• Si l’inflation reste élevée trop longtemps, cela peut conduire à la « stagflation » (inflation élevée + stagnation économique), ce que personne ne souhaite

La Thaïlande n’est pas encore en stagflation, mais doit rester vigilante.

Comment s’adapter à l’inflation : 4 étapes

1. Planifier ses investissements, ne pas simplement épargner

Les taux d’intérêt faibles rendent l’épargne peu rentable, il faut investir :

• En actions (long terme)
• En fonds communs de placement
• En immobilier

2. Éviter les dettes inutiles

• Les dettes qui ne génèrent pas de revenus ne doivent pas être contractées
• Réduire les achats non essentiels
• Planifier ses dépenses strictement

3. Investir dans des actifs stables

• Or : une couverture efficace contre l’inflation, car son prix évolue dans le même sens que l’inflation. Plus l’inflation est forte, plus le prix de l’or augmente.
• Obligations à taux variable (Floating Rate) : ajustent leur taux selon l’inflation
• Immobilier : les loyers s’ajustent à l’inflation

4. Suivre l’actualité économique

L’inflation, les taux d’intérêt, les indicateurs économiques mondiaux influencent vos décisions d’investissement.

Que faut-il investir en période d’inflation

Actions bancaires : profitent de la hausse des taux

Lorsque la banque centrale augmente ses taux, les banques commerciales voient leurs marges s’accroître, ce qui augmente leurs profits et dividendes.

Actions d’assurance : investir dans des obligations d’État est rentable

Les compagnies d’assurance investissent principalement dans des obligations. Lorsque les rendements augmentent, leurs revenus de placement aussi.

Actions alimentaires : indispensables face à l’inflation

• La nourriture est essentielle, peu importe le prix
• Les entreprises alimentaires ont un pouvoir de négociation pour fixer leurs prix
• Elles profitent de l’inflation car leurs revenus augmentent, alors que leurs coûts antérieurs n’ont pas tous augmenté.

Comptes d’épargne à taux élevé

• Comptes à terme de 12-36 mois
• Taux d’intérêt plus élevés que les comptes classiques
• Convient à ceux qui recherchent la sécurité

Or CFD : spéculation à la hausse et à la baisse

• Le prix de l’or évolue dans le même sens que l’inflation
• La négociation CFD permet un effet de levier jusqu’à 20x
• « Spéculer à la hausse comme à la baisse » sans acheter de vrai actif

Exemple de profit lié à l’inflation : PTT

Au premier semestre 2022, le prix du pétrole a explosé, et PTT Public Company Limited ((มหาชน)) ainsi que ses filiales ont réalisé un chiffre d’affaires de 1 685 419 millions de bahts, avec un bénéfice net de 64 419 millions de bahts, en croissance de 12,7% par rapport à l’année précédente.

Ainsi, « lorsque l’inflation survient, certaines entreprises peuvent réaliser d’énormes profits ». Les investisseurs intelligents choisissent donc ces actions.

En résumé : l’inflation n’est pas un ennemi, c’est un jeu

L’inflation est souvent perçue comme un aspect négatif de l’économie, mais tout dépend de votre capacité à vous adapter en tant que gagnant ou perdant.

Gagnants : investisseurs, commerçants, entreprises réactives Perdants : ceux qui conservent leur cash, ceux qui ont des dettes, les salariés dont le salaire ne suit pas l’inflation

Si l’inflation reste modérée (environ 2-3% par an), elle peut favoriser la croissance économique. Mais si elle dépasse 7% ou si elle devient hyperinflation, cela devient une catastrophe.

Conseil final : suivre en permanence l’actualité économique, ajuster ses plans financiers selon la situation, et rester curieux des opportunités d’investissement dans chaque contexte, car l’économie recèle de nombreux jeux pour ceux qui savent observer.