Guide d'investissement en yen et de change : les 4 solutions les plus économiques en 2025

Le yen devient la nouvelle star de la couverture contre le risque pour les Taiwanais

Le 10 décembre 2025, le taux de change NT$ contre yen japonais est arrivé à 4,85, en hausse de 8,7 % par rapport à 4,46 au début de l’année. Cette vague de renforcement du yen ne provient pas seulement de la reprise du tourisme (la demande de change en seconde moitié d’année a augmenté de 25 %), mais reflète également la position stratégique du yen en tant que l’une des trois principales monnaies refuges mondiales. En comparaison, 500 USD nécessitent environ 15 875 NT$, tandis qu’avec la même somme en NT$, on peut obtenir 76 875 yens, la différence de change étant évidente.

Pour les investisseurs taïwanais, le yen combine à la fois une valeur touristique et une fonction d’allocation d’actifs. Les attentes d’augmentation des taux d’intérêt de la Banque du Japon (le gouverneur Ueda tend vers une politique hawkish, avec une hausse prévue de 0,25 point de base à 0,75 % le 19 décembre) ont fait grimper le rendement des obligations japonaises à un sommet de 17 ans à 1,93 %, ce qui augmente l’attractivité du yen par rapport au dollar américain. Le USD/JPY est passé d’un sommet de 160 au début de l’année à 154,58, avec une volatilité à court terme toujours présente, mais une tendance baissière à moyen et long terme soutenue.

Les trois principaux cas d’usage du yen

Tourisme et consommation quotidienne : Les villes populaires comme Tokyo, Osaka, Hokkaido privilégient encore l’argent liquide (le taux de pénétration des cartes de crédit n’étant que de 60 %). Les achats en ligne ou en agence de produits japonais nécessitent également des paiements en yen.

Attributs de couverture financière : Le dollar américain, le franc suisse et le yen forment le triangle refuge mondial. Lors du conflit russo-ukrainien en 2022, le yen s’est apprécié de 8 % en une semaine, permettant de couvrir efficacement la baisse du marché boursier taïwanais. Pour couvrir le risque de dépréciation du NT$, une allocation en yen peut atteindre 5-10 %.

Opportunités d’arbitrage : La très faible taux d’intérêt au Japon (0,5 %) combiné à l’écart avec le dollar (4,0 %) attire les arbitragistes. En environnement à haut risque, la clôture de position peut entraîner une chute brutale du yen, avec une volatilité à court terme de 2-5 %, nécessitant une attention particulière au timing.

Comparatif des coûts de 4 options de change

Selon les taux de change de chaque banque au 10 décembre 2025, pour un échange de 50 000 NT$, voici le coût réel estimé :

Option 1 : Échange en agence avec cash
Taux de vente en espèces de la Taiwan Bank : 0,2060 (1 NT$ = 4,85 JPY), soit 242 500 JPY. China Trust : 0,2065, Fubon Taipei : 0,2069, avec de légères différences. Certaines banques ajoutent 100-200 NT$ de frais (ex. Cathay United Bank : 200 NT$ par transaction), ce qui augmente le coût total de 1 500-2 000 NT$.

Avantages : sécurité, fiabilité, débits en face-à-face, assistance immédiate.
Inconvénients : taux moins favorable, horaires limités (9h00-15h30 en semaine), coût élevé.
Idéal pour : petits montants en urgence, utilisateurs peu familiers avec le online.

Option 2 : Change en ligne + retrait en agence
Convertir NT$ en yen via l’app bancaire, en utilisant le taux spot (environ 4,87), pour 50 000 NT$ obtenir 243 500 JPY, soit une différence d’environ 1 %. Des frais de retrait (à partir de 100 NT$) s’ajoutent, portant le coût total à 500-1 000 NT$ de perte.

Avantages : opération 24h, possibilité de faire plusieurs fois, meilleur taux, idéal pour acheter par tranches lors de points bas.
Inconvénients : ouverture d’un compte en devises nécessaire, frais de retrait séparés.
Idéal pour : investisseurs expérimentés, planifiant des investissements réguliers ou des dépôts à terme (taux annuel 1,5-1,8 %).

Option 3 : Change en ligne + retrait à l’aéroport
Le service « Easy Shopping » de Taiwan Bank permet de faire le change en ligne sans frais (paiement TaiwanPay : 10 NT$), avec un taux avantageux de 0,5 %, et de réserver dans 14 points à l’aéroport de Taoyuan (dont 2 24h). Le coût pour 50 000 NT$ est réduit à 300-800 NT$, la solution la plus économique avant départ.

Avantages : taux avantageux, frais souvent nuls, retrait direct à l’aéroport pratique.
Inconvénients : réservation 1-3 jours à l’avance, non modifiable en agence.
Idéal pour : voyageurs planifiés souhaitant retirer directement à l’aéroport.

Option 4 : Retrait immédiat en devises via ATM
Des banques comme E.SUN proposent des cartes bancaires à puce pour retrait 24h, avec seulement 5 NT$ de frais interbancaires, plafond journalier de 150 000 NT$. Pour 50 000 NT$, le coût est d’environ 800-1 200 NT$.

Avantages : retrait flexible 24h, faibles frais interbancaires.
Inconvénients : nombre limité de distributeurs (environ 200 à l’échelle nationale), débits fixes (1 000/5 000/10 000 JPY), risque de rupture de stock en période de forte demande.
Idéal pour : besoins urgents, travailleurs pressés.

Avertissement important : Après la nouvelle réglementation d’octobre 2025, le plafond quotidien de retrait pour comptes numériques est souvent réduit à 10-15万 NT$, il est conseillé de répartir ses retraits ou d’utiliser la carte de la banque pour éviter des frais interbancaires.

Conseils stratégiques face à la volatilité du change

Le yen oscille actuellement entre 154 et 156 USD/JPY. La diversification des entrées est essentielle pour réduire le risque. Voici quelques stratégies recommandées :

Court terme (1-2 semaines) : si départ imminent, privilégier le change en ligne via Taiwan Bank + retrait à l’aéroport, coût minimal et argent liquide garanti.

Moyen terme (1-3 mois) : faire des achats en plusieurs fois en ligne, toutes les 2 semaines, en surveillant le franchissement de 4,80. Compléter avec ATM pour de petites sommes.

Long terme (plus de 3 mois) : placer en dépôt à terme en yen (E.SUN, Taiwan Bank, taux 1,5-1,8 %) ou investir dans des ETF yen (ex. Yuanta 00675U, frais de gestion 0,4 % annuel), pour diversifier gains et risques.

Options d’allocation après change

Une fois le yen en main, il ne faut pas le laisser dormir. Voici quatre axes d’investissement :

Prudent : dépôt à terme en yen, à partir de 10 000 JPY, taux 1,5-1,8 %, pour investisseurs conservateurs.

Moyenne durée : assurance épargne en yen, avec des assurances vie Cathay ou Fubon garantissant 2-3 %, combinant protection et rendement.

Croissance : ETF yen comme 00675U, suivant l’indice yen, possibilité d’achats fractionnés réguliers, pour une stratégie d’accumulation.

Trading actif : trading direct USD/JPY ou EUR/JPY, plateforme sans commission, faible spread, opération 24h, outils stop-loss et take-profit pour capter la volatilité à court terme.

Face à la double volatilité du yen, une approche combinée est préférable à une stratégie unique. Pour débuter, une répartition 6:4 entre dépôt à terme et ETF est recommandée, puis ajouter le trading actif avec l’expérience.

FAQ sur le change

Q : Quelle différence entre le taux cash et le taux spot ?
Le taux cash s’applique aux transactions en espèces, permettant de recevoir l’argent immédiatement, mais avec un taux moins favorable (environ 1-2 % de différence) et souvent des frais supplémentaires. Le taux spot concerne les transferts électroniques et la liquidation en compte (T+2), plus proche du prix international, mais nécessite d’attendre la liquidation. Le choix dépend de l’urgence et du montant.

Q : Quel montant en yen pour 50 000 NT$ ?
Avec le taux de vente en espèces de Taiwan Bank (4,85), environ 242 500 JPY. Avec le taux spot (4,87), environ 243 500 JPY, soit une différence de 200 JPY (environ 40 NT$). La somme réelle varie selon la banque.

Q : Quels documents pour une opération en agence ?
Citoyens taïwanais : carte d’identité + passeport. Étrangers : passeport + permis de séjour. En cas de réservation en ligne, apporter la confirmation. Moins de 20 ans : accompagnement parental + autorisation. Pour des montants supérieurs à 10 000 000 NT$, déclaration de provenance des fonds obligatoire.

Q : Limites de retrait en ATM en devises ?
Après octobre 2025, chaque banque a ses règles. China Trust : plafond équivalent à 120 000 NT$ par jour, Taishin : 150 000 NT$, E.SUN : 150 000 NT$ (avec carte de débit). Pour d’autres banques, vérifier à l’avance pour éviter les refus. Le plafond pour le RMB est souvent limité à 2 000 USD par transaction.

Dernier rappel

Le yen, autrefois simple « argent de poche » pour le tourisme, est devenu un actif de couverture et un outil d’investissement. En maîtrisant la règle « change par tranches + après change, allocation immédiate », on peut réduire les coûts et maximiser les gains. Les débutants sont encouragés à commencer par le change en ligne via Taiwan Bank + retrait à l’aéroport ou ATM, puis à évoluer vers dépôts à terme, ETF ou trading actif selon leurs besoins. Cela permet non seulement d’économiser lors des voyages, mais aussi de renforcer la protection patrimoniale face aux fluctuations du marché mondial.