Comment vendre des actions en cas de restriction de transaction ? Guide pour sortir de la situation difficile

Avez-vous déjà rencontré cette situation embarrassante ? Les actions que vous avez achetées montent en flèche en forte hausse / fort rebond, vous laissant penser que vous allez réaliser un gros profit, mais vous découvrez que vous ne pouvez pas les vendre — ce n’est pas parce que vous ne pouvez pas passer d’ordre, mais parce qu’il faut attendre 5 minutes voire 20 minutes pour qu’une transaction soit exécutée, et vous êtes obligé de payer en totalité. Félicitations, vous avez sauté dans le piège des actions en traitement.

Alors, la question est : Comment vendre efficacement des actions en traitement ? Pourquoi la transaction est-elle bloquée ? Est-ce qu’il n’y a vraiment aucun moyen de s’en sortir à l’avance ?

Pourquoi les actions sont-elles classées en actions en traitement ?

Le système d’actions en traitement de la Bourse de Taïwan, en résumé, sert à « refroidir » les actions surchauffées. Lorsqu’une action connaît une forte hausse / fort rebond, un volume de transactions en forte augmentation, ou un taux de rotation anormalement élevé en peu de temps, la bourse la place d’abord dans la liste de surveillance des actions à surveiller. Si la situation ne s’améliore pas, et si pendant plusieurs jours de négociation la situation reste anormale, cette action sera placée dans le piège des actions en traitement.

En d’autres termes, les actions en traitement ne sont pas problématiques en soi, mais leur trading devient « fou ».

Quelles restrictions s’appliquent après être passé en actions en traitement ?

Une fois qu’une action est classée en actions en traitement, la négociation devient soumise à plusieurs restrictions :

Première phase de traitement :

• La fréquence de négociation passe de transactions instantanées à une toutes les 5 minutes
• Si une seule transaction dépasse 10 lots ou si le total dépasse 30 lots, il faut utiliser la transaction en encaissement (tout d’abord bloqué en totalité dans le compte)
• Le crédit et le prêt de titres sont suspendus

Deuxième phase de traitement : (si la situation anormale se répète dans les 30 jours)

• La fréquence de négociation est étendue à toutes les 20 minutes
• Peu importe le nombre de lots, toutes les transactions sont forcées en encaissement
• Le crédit et le prêt de titres restent interdits

Que cela signifie-t-il ? Cela veut dire que, lorsque vous souhaitez vendre, vous devrez peut-être attendre plusieurs cycles de négociation pour liquider toutes vos actions. Le volume de transactions diminue considérablement, la liquidité disparaît instantanément, et le coût de transaction pour les investisseurs à court terme augmente en ligne droite.

Comment vendre efficacement dans ces restrictions ?

Étant donné que la négociation est limitée, comment vendre efficacement des actions en traitement ? Les investisseurs doivent maîtriser quelques stratégies pratiques pour sortir efficacement :

Stratégie 1 : Vendre par lots, éviter la limite par ordre unique

Puisque dépasser 10 lots par ordre déclenche une transaction en encaissement, il vaut mieux diviser la quantité. Passer plusieurs ordres inférieurs à 10 lots, même si cela nécessite d’attendre pour la négociation, permet d’éviter les restrictions de paiement supplémentaires. Cela réduit aussi le temps de blocage des fonds pour chaque transaction.

Stratégie 2 : Observer les périodes de négociation, cibler le bon moment

Puisque la négociation n’est pas continue, il faut faire preuve de patience. Se souvenir des moments de négociation (5 ou 20 minutes), et placer l’ordre de vente 1-2 minutes avant, augmente la probabilité de succès. Surveiller aussi le sentiment du marché : si l’action voit soudainement un afflux de capitaux, il y a de fortes chances que la négociation en cours soit plus fluide, ce qui facilite la vente.

Stratégie 3 : Surveiller de près l’évolution des capitaux

Pendant la période d’action en traitement, le fait que le crédit et le prêt de titres soient suspendus rend la dynamique des capitaux plus transparente. Si vous voyez que les acteurs principaux accumulent des positions, cela indique qu’ils croient encore en la tendance future, et vendre précipitamment pourrait faire perdre des gains potentiels. À l’inverse, si les acteurs principaux liquidant leurs positions, il faut vite sortir.

Stratégie 4 : Juger la position du prix est crucial

Le plus risqué en période d’action en traitement, c’est la baisse. Si l’action commence à stagner ou à se consolider après le traitement, il y a encore une chance de trouver un point de sortie ; mais si elle chute immédiatement, il faut envisager de couper ses pertes. Il est conseillé d’observer plusieurs cycles de négociation pour voir si le prix reste stable, avant d’ajouter d’autres ordres.

La difficulté de vente varie selon le type d’action

Vous remarquerez que certaines actions en traitement, comme 威鋒電子 (6756), peuvent même monter en forte hausse / fort rebond malgré leur classification, car elles attirent continuellement des acheteurs.

D’autres, comme 陽明 (2609), après leur classement en actions en traitement, subissent immédiatement une forte baisse. Dans ce cas, vendre devient une course — il faut sortir avant les autres. Dans un marché où le sentiment devient baissier, même en vendant par lots, le prix de vente ne cessera de baisser.

Comment décider si vous devez continuer à détenir ?

L’essentiel est de regarder si les fondamentaux de l’entreprise restent sains.

Si vous avez acheté en vous basant sur la rentabilité, l’avantage concurrentiel, etc., alors les actions en traitement ne reflètent pas la qualité de l’entreprise. Vous pouvez choisir de patienter, en attendant la levée des restrictions pour une nouvelle hausse potentielle.

Mais si vous avez spéculé simplement par suivi de tendance, les restrictions de transaction vous obligent à réfléchir à nouveau. Plutôt que de rester coincé à un niveau élevé, il vaut mieux profiter des opportunités de négociation restantes pour sortir par étapes.

La détention à long terme d’actions en traitement nécessite de la prudence

Pour les traders à court terme, les actions en traitement ont un impact direct — impossibilité de faire du day trading, faible liquidité, difficulté à sortir. Mais pour les investisseurs à long terme, ces restrictions n’ont pas beaucoup d’impact, car ils ne comptaient pas faire des transactions fréquentes.

Au contraire, la réglementation oblige les entreprises en traitement à publier leurs résultats financiers en temps voulu, permettant aux investisseurs de suivre leur situation. Si la santé de l’entreprise reste stable, la détention à long terme, après la levée des restrictions, peut générer des gains inattendus.

Mais à la condition que : vous ayez confiance dans cette entreprise. Si ses performances se dégradent ou si la gestion pose problème, même la levée des restrictions ne sauvera pas la situation. Les actions en traitement ne sont qu’un phénomène temporaire, pas la racine des problèmes de l’entreprise.

En résumé, comment vendre des actions en traitement dépend surtout de votre jugement sur la détention. Si vous êtes optimiste, vendez par étapes lentement ; si vous êtes pessimiste, sortez rapidement dans la limite de la liquidité disponible, sans vous laisser guider par les restrictions.