Maîtriser le Spread dans les Opérations Forex : Tout ce que vous devez savoir sur cette métrique cruciale

Le spread est l’un des concepts les plus fondamentaux que tout opérateur de forex doit maîtriser en profondeur. Il ne s’agit pas simplement d’un chiffre arbitraire, mais d’un élément qui impacte directement votre rentabilité et qui varie constamment en fonction de multiples facteurs du marché. Comprendre sa mécanique est essentiel pour optimiser chaque opération.

Concept de base : La différence entre Achat et Vente

En essence, le spread représente l’écart entre deux prix simultanés : le prix Bid (auquel vous vendez) et le prix Ask (auquel vous achetez). Cet écart n’est ni fixe ni universel ; il dépend de l’actif spécifique, de ses caractéristiques de marché et du broker que vous utilisez.

Lorsque vous ouvrez une position en forex, le coût de cette différence est automatiquement intégré dans votre opération. Contrairement aux commissions explicites que vous voyez détaillées séparément, le spread fonctionne comme une charge implicite intégrée au processus d’achat-vente.

Les brokers en ligne utilisent les spreads comme leur principal modèle de génération de revenus. C’est leur mécanisme de facturation de leurs services, en remplacement des commissions en pourcentage traditionnelles utilisées par d’autres institutions financières.

Classification : Spreads Flottants vs. Spreads Fixes

Sur le marché, il existe deux modalités distinctes de spreads :

Spreads Flottants : Ceux-ci varient constamment en fonction des conditions réelles du marché. Ils s’ajustent dynamiquement selon la volatilité actuelle, le volume de négociation et d’autres facteurs économiques du moment. Grâce aux avancées technologiques, les fournisseurs peuvent surveiller les conditions en temps réel et offrir des taux compétitifs.

Spreads Fixes : Ils maintiennent leur valeur de façon constante indépendamment des fluctuations du marché. Cependant, lors de périodes de volatilité extrême ou d’illiquidité sévère, ces spreads fixes peuvent s’élargir considérablement. En opérations avec CFD, ce sont principalement les spreads flottants qui prédominent, car ils reflètent mieux les conditions réelles du marché.

Calcul pratique du spread

La procédure est simple : soustraire le prix Bid du prix Ask.

Prenons un exemple réel du pair EUR/USD :

• Prix Ask (achat): 1,05656
• Prix Bid (vente): 1,05643
• Calcul : 1,05656 – 1,05643 = 0,00013
• Résultat : 1,3 pips

En forex, le pip représente le quatrième décimal dans la majorité des paires de devises, étant l’unité minimale de variation de prix.

Impact sur votre opération : Pourquoi le spread est important

Le spread agit directement sur votre équation gains-pertes. Plus l’écart est large, plus votre marge de profit potentiel est réduite. Un spread étroit, au contraire, améliore significativement votre rentabilité.

Considérations clés :

Comparaison entre opérateurs : Les spreads varient considérablement d’un broker à l’autre pour le même actif. Il est essentiel de faire une évaluation préalable pour choisir le fournisseur le plus compétitif.

Vision holistique des coûts : N’évaluez jamais le spread isolément. Certains brokers annoncent des spreads minimaux mais compensent par des commissions cachées sur les retraits, le change, la maintenance de compte ou d’autres concepts. Le coût total intégré est ce qui compte réellement.

Variabilité selon l’actif : Les spreads ne sont pas identiques pour toutes les devises. L’EUR/USD, étant très liquide, présente des spreads serrés. Les paires exotiques comme NZD/CAD affichent des spreads plus larges en raison d’un volume de négociation moindre.

Facteurs déterminant l’amplitude du spread

Volatilité du marché

Les marchés à forte volatilité génèrent des spreads plus larges. Les cryptomonnaies et actions, caractérisées par des fluctuations prononcées, exhibent des différences Bid-Ask plus importantes. En revanche, les marchés monétaires plus stables offrent des spreads plus comprimés.

Profondeur de liquidité

Les actifs avec un volume de négociation élevé réduisent le spread. Apple et Amazon, avec des centaines de millions de dollars négociés quotidiennement, ont des spreads plus faibles. Les actions peu négociées présentent des spreads nettement plus importants.

En forex, c’est pareil : l’EUR/USD, avec une profondeur de marché massive, a des spreads serrés comparé à des paires exotiques de moindre volume.

Événements d’impact économique ou géopolitique

Les nouvelles de grande ampleur ou les crises ponctuelles amplifient temporairement les spreads. Un conflit dans une région productrice de pétrole, une crise de devises ou une invasion militaire provoquent des élargissements spectaculaires des écarts. Lors de l’invasion de l’Ukraine par la Russie, les spreads du RUB ont fortement augmenté.

Spreads en Forex vs. Spreads en Bourse : une comparaison nécessaire

En forex, le spread se mesure en pips en raison des multiples décimales dans les cotations de devises. En bourse, où les variations s’expriment en unités plus grandes (généralement deux décimales), on utilise le concept de “tick” comme unité minimale.

Dans les actions américaines, chaque tick équivaut à 0,01 dollar.

Exemple avec Microsoft :

• Prix Bid : 329,61 $
• Prix Ask : 330,33 $
• Différence : 330,33 – 329,61 = 0,72
• Exprimé en ticks : 72 cents de dollar

Vous ne pouvez pas parler de cela comme 72 pips, car cette conversion ne correspond pas à la réalité de l’écart de prix en actions.

Stratégies de trading par spread : application aux options financières

Les stratégies spécifiques de spread trading sont rentables mais seules peuvent être exécutées avec des options financières, pas avec des CFD classiques. Les options sont des contrats à terme où vous acquérez des droits (sans obligations) d’achat (Call) ou de vente (Put) à un prix prédéfini (strike), en payant une prime.

Les trois configurations principales sont :

Spreads Verticaux : Achat d’options différentes avec la même échéance mais des strikes différents. Combine Calls et Puts dans des scénarios haussiers, baissiers ou latéraux.

Spreads Horizontaux : Même strike mais échéances différentes, profitant des différences temporaires de volatilité.

Spreads Diagonaux : Combinaison de strikes et échéances variés, offrant une flexibilité tactique accrue.

Recommandations pratiques pour optimiser votre opération

Choisissez des brokers qui transparentent totalement leur structure de coûts. Les plateformes avec des modèles d’affaires basés uniquement sur les spreads, sans commissions cachées supplémentaires, faciliteront votre analyse de rentabilité.

Vérifiez régulièrement les spreads des actifs que vous négociez, surtout en période de forte volatilité, où ils peuvent s’élargir considérablement.

Considérez la liquidité de l’actif : les opérateurs sur les paires majeures ont des spreads plus compétitifs que sur les paires exotiques ou actifs peu liquides.

Gardez une flexibilité dans vos décisions d’investissement, en vous basant non seulement sur des spreads serrés, mais aussi sur le potentiel intrinsèque de l’actif. Parfois, un spread légèrement plus large sur un actif solide vaut mieux qu’un spread minimal sur un actif spéculatif.

Conclusion

Le spread trading n’est pas simplement une caractéristique des plateformes en ligne ; c’est un mécanisme central qui structure la viabilité économique de vos opérations. Comprendre son calcul, ses facteurs d’influence et sa variabilité selon les conditions de marché vous positionne pour prendre des décisions plus éclairées.

L’essentiel est de réaliser que les spreads sont dynamiques, contextuels et comparables. Une opération réussie nécessite non seulement d’identifier des spreads compétitifs, mais aussi de les intégrer dans une analyse globale des coûts totaux et des conditions du marché. Avec cette connaissance, vous serez mieux préparé à maximiser votre rentabilité dans vos opérations de forex et de dérivés.