Quelle est la valeur marchande ? Pourquoi les investisseurs doivent-ils connaître ce sujet

Dans le domaine de l’investissement, Market Value est l’un des indicateurs les plus importants pour les investisseurs. Que vous vous intéressiez à l’analyse fondamentale ou technique, comprendre la valeur de marché d’une entreprise ou d’un actif vous aidera à prendre des décisions d’investissement éclairées. Cet article expliquera ce qu’est la Market Value, pourquoi elle est importante, et comment en tirer parti dans vos investissements.

Qu’est-ce que la Market Value (valeur de marché) ?

Market Value ou valeur de marché est la valeur totale d’une entreprise ou d’un actif évaluée par le marché à un moment donné. Elle est calculée en multipliant le prix actuel de l’action ou de l’actif par le nombre total d’actions en circulation selon la formule simple : Market Value = prix actuel de l’action × nombre total d’actions

Cette idée permet de comprendre la taille réelle d’une entreprise sur le marché financier. Plus la Market Value est élevée, plus l’entreprise est considérée comme importante et grande dans l’économie, ce qui est un bon signe de stabilité et de potentiel de croissance.

Pour les actifs qui ne sont pas négociés en bourse, comme l’immobilier ou une entreprise privée, l’évaluation de la Market Value nécessite une expertise spécifique pour estimer leur valeur en accord avec la conjoncture économique et l’industrie à ce moment-là.

Quels facteurs influencent la Market Value d’une entreprise ?

La Market Value n’est pas une valeur fixe. Plusieurs éléments peuvent faire fluctuer la valeur de marché d’une entreprise :

Performance financière : c’est le facteur principal. Si l’entreprise connaît une forte croissance, augmente ses bénéfices et gère efficacement ses ressources, le marché lui attribuera une Market Value plus élevée.

Conjoncture macroéconomique : elle influence la tendance générale du marché. En période de prospérité économique, la Market Value des entreprises tend à augmenter, tandis qu’en période de crise, elle peut chuter.

Qualité de la gestion : elle influence la confiance des investisseurs. Une vision claire, des décisions judicieuses et une communication transparente contribuent à augmenter la Market Value.

Satisfaction client : si l’entreprise jouit d’une bonne réputation, avec des produits ou services de qualité, la confiance des clients renforcera la Market Value.

Liquidité financière et structure de la dette : une entreprise avec une gestion financière solide, capable de rembourser ses dettes à temps et disposant de suffisamment de liquidités, aura une Market Value plus favorable.

La Market Value se présente sous deux formes

Type 1 : Market Value d’une entreprise cotée

Pour une société cotée en bourse, le calcul est assez simple : il suffit de multiplier le prix de clôture de l’action par le nombre d’actions en circulation (Actions en circulation). Le résultat donne la Market Value de l’entreprise.

Type 2 : Market Value d’un actif non négocié en marché

Dans le cas de l’immobilier, d’une entreprise privée ou d’autres actifs, le calcul de la Market Value nécessite des méthodes d’évaluation générales, telles que la comparaison avec des actifs similaires, l’analyse de la durée de vie utile, ou la prise en compte des facteurs du marché.

Essayez de calculer la Market Value réelle

Prenons un exemple simple : supposons que la société AAA possède 300 millions d’actions ordinaires, et que le prix actuel de l’action est de 1,50 baht par action.

Market Value = 300 millions d’actions × 1,50 baht = 450 millions de baht

Ce résultat indique que la société AAA a une valeur de marché de 450 millions de baht. Ces données aident les investisseurs à comprendre la taille de l’entreprise et à la comparer avec d’autres dans le même secteur.

Quelle différence entre Market Value et Market Price ?

Ce sont deux termes souvent confondus, mais leur signification diffère.

Market Price est le prix réel en vigueur sur le marché, déterminé par l’offre et la demande. Lorsqu’il y a plus d’acheteurs que de vendeurs, le prix monte, et inversement. Le prix change chaque jour, souvent.

Market Value est utilisé pour une analyse à long terme, en regardant la valeur de l’entreprise dans le contexte global du marché.

En termes de temps, le Market Price peut fluctuer rapidement, tandis que la Market Value est généralement plus stable et utilisée pour des décisions d’investissement à long terme.

Le calcul du Market Price dépend de la négociation entre acheteurs et vendeurs, alors que la Market Value est calculée selon des méthodes financières structurées.

La Market Value versus la Book Value : quelles différences ?

Book Value (valeur comptable) est la valeur nette des actifs d’une entreprise selon ses livres comptables. Elle se calcule ainsi :

Book Value = actifs totaux – passifs totaux

Par exemple, une société BBB possède des actifs totaux de 500 millions de baht et des passifs totaux de 250 millions de baht, donc sa Book Value est de 250 millions de baht.

La différence réside dans le fait que la Book Value reflète la valeur comptable, qui peut ne pas correspondre à la valeur réelle du marché. La Market Value est ce que le marché est prêt à payer pour l’entreprise.

La Market Value est sujette à la volatilité du marché, alors que la Book Value est relativement stable. Si la Market Value est supérieure à la Book Value, cela indique que le marché voit l’entreprise sous un bon jour. Si elle est inférieure, cela peut indiquer un manque de confiance.

La Market Value et la Market Cap : sont-elles identiques ?

Market Capitalization (Capitalisation boursière) est la valeur totale des actions d’une société à partir du prix du marché. Elle donne une idée de la taille de l’entreprise, de son potentiel et de ses opportunités d’investissement.

Par exemple, en fin 2023, Apple Inc. a une Market Cap de 3,00 trillions de dollars américains, ce qui est énorme et montre qu’il s’agit d’une entreprise de classe mondiale.

Si la Market Value est un terme général pour la valeur totale d’un actif, la Market Cap est une utilisation spécifique pour indiquer la taille d’une entreprise.

Quelles sont les limites de la Market Value ?

Malgré ses avantages, la Market Value présente aussi des limites :

Volatilité du marché : elle fluctue selon les transactions. Les prix des actions peuvent bouger en fonction des actions des investisseurs, indépendamment de la performance réelle de l’entreprise.

Données incomplètes : elle ne donne pas de détails internes, comme le bénéfice net ou la structure de gestion.

Marché incomplet : de nombreuses entreprises ne sont pas cotées, rendant difficile l’estimation de leur Market Value.

Volatilité irrationnelle : parfois, le marché réagit plus à l’émotion qu’aux faits, ce qui peut faire fluctuer la Market Value sans lien avec la réalité de l’entreprise.

En résumé : pourquoi la Market Value est-elle importante pour vous ?

La Market Value est un outil qui aide les investisseurs à comprendre la véritable valeur d’une entreprise ou d’un actif. En plus de l’analyse technique des prix, connaître la Market Value vous permet de décider si un investissement est rentable ou non.

L’analyse de la Market Value, combinée à d’autres indicateurs comme la Book Value ou le ratio P/E, offre une vision globale claire et réduit les risques d’investissement, notamment pour des investissements à long terme.

Ainsi, comprendre la Market Value est une étape essentielle pour devenir un investisseur réfléchi et capable de prendre des décisions éclairées avec confiance.