Les données sur l'emploi non agricole de septembre seront bientôt publiées, le dollar et les taux de change euro-dollar européen seront soumis à une épreuve cruciale

L’Office américain du travail prévoit la publication retardée du rapport sur l’emploi jeudi à 13h30, heure de Beijing

Les données sur l’emploi non agricole de septembre seront publiées ce jeudi après-midi à 13h30, heure de Beijing. Ce rapport, dont la publication a été retardée, sera au centre de l’attention du marché. Le marché anticipe une augmentation mensuelle de 50 000 emplois non agricoles, une amélioration notable par rapport aux 22 000 de août, tandis que le taux de chômage pourrait rester à 4,3 %.

Quelle est la donnée clé que les traders surveillent de près ?

Les économistes s’attendent généralement à ce que la croissance de l’emploi non agricole en septembre rebondisse à 50 000, contre 22 000 en août. Cependant, les analystes de TD Securities sont plus optimistes, estimant que la croissance pourrait atteindre 100 000, avec 125 000 nouveaux emplois dans le secteur privé non agricole et une réduction de 25 000 dans le secteur public.

Les salaires horaires moyens, en tant qu’indicateur important de l’inflation salariale, devraient augmenter de 3,7 % en glissement annuel, inchangé par rapport au mois précédent. Concernant le taux de chômage, les analystes prévoient qu’il restera stable à 4,3 %, reflétant un marché du travail où les licenciements restent faibles.

Comment les attentes de la Fed concernant une baisse des taux influencent-elles le dollar ?

Récemment, la prudence de la Réserve fédérale et la faiblesse des données sur l’emploi dans le secteur privé américain ont modifié la perception du marché quant à une éventuelle baisse des taux. Les membres du FOMC sont de plus en plus divisés, peinant à équilibrer les risques d’inflation et le refroidissement du marché du travail.

Selon l’outil de contrats à terme sur les fonds fédéraux du CME Group, la probabilité d’une baisse de 25 points de base en décembre est passée d’environ 50 % avant le procès-verbal de la réunion à 33 %. Cette évolution des attentes influence directement la force du dollar.

Les données sur l’emploi d’ADP, publiées le 5 novembre, montrent 42 000 nouveaux emplois dans le secteur privé en octobre, dépassant les 25 000 attendus. Cependant, les chiffres de licenciements sont peu optimistes — Challenger, Gray & Christmas rapportent une augmentation mensuelle de 183,1 % des annonces de licenciements en octobre, la pire performance en plus de 20 ans pour ce mois.

Deux scénarios possibles pour la tendance EUR/USD

Actuellement, le taux de change euro/dollar oscille autour de 1,1600. Le dollar a récemment rebondi face aux principales devises, mais la durabilité de cette reprise dépendra des chiffres précis publiés après la publication des données sur l’emploi non agricole.

Scénario faible : Si le nombre d’emplois non agricoles est inférieur à 50 000 et que le taux de chômage augmente de manière inattendue, cela confirmera la faiblesse du marché du travail américain, renforçant les attentes d’une baisse des taux par la Fed en décembre. Dans ce cas, le dollar sera sous pression vendeuse, et l’EUR/USD pourrait rebondir au-dessus de 1,1700.

Scénario fort : À l’inverse, si les données montrent une croissance solide de l’emploi et que le taux de chômage reste stable ou baisse en dessous de 4,3 %, cela éteindra les anticipations de baisse des taux, soutenant la hausse du dollar. L’EUR/USD pourrait continuer à baisser, en direction de 1,1400 ou en dessous.

Niveaux clés de support et de résistance techniques

L’analyste principal de FXStreet pour la séance asiatique, Dhwani Mehta, indique que le taux de change euro/dollar a cassé la moyenne mobile simple de 21 jours à 1,1574 lors de la clôture de mercredi, et que l’indice de force relative (RSI) sur le graphique journalier reste en dessous de la ligne médiane, renforçant la crédibilité d’une tendance baissière.

Si la tendance baissière se poursuit, les supports clés sont respectivement le plus bas du 5 novembre à 1,1469 et la moyenne mobile simple de 200 jours à 1,1395. La zone psychologique de défense des acheteurs se situe à 1,1350.

Pour une confirmation de rebond, il faut revenir au-dessus de la moyenne mobile simple de 21 jours à 1,1574. La prochaine cible haussière se trouve dans la zone de convergence des moyennes mobiles simples de 50 et 100 jours, autour de 1,1650, avec une possible extension vers la barre psychologique de 1,1700.

Consensus du marché : Bien que la publication des données sur l’emploi non agricole de septembre approche et que les données soient en retard, elles restent considérées comme le dernier rapport complet sur l’emploi que la Fed pourra examiner avant sa réunion de politique monétaire de décembre. Leur importance ne doit pas être sous-estimée.