Le taux de chômage à son plus haut niveau en quatre ans plane sur le marché, le rendement des obligations américaines à 10 ans chute, et les valeurs technologiques se différencient avec une légère hausse.

Les signaux de faiblesse du marché du travail américain continuent de se confirmer. Les données de l’emploi de novembre publiées mardi par le Bureau of Labor Statistics montrent une augmentation de 64 000 emplois non agricoles, bien en deçà des attentes du marché. Plus important encore, le taux de chômage a augmenté à 4,6 %, atteignant son niveau le plus élevé depuis septembre 2021. Ces chiffres reflètent une baisse évidente de la volonté des entreprises de recruter, beaucoup préférant automatiser et utiliser l’intelligence artificielle pour améliorer leur efficacité plutôt que d’embaucher massivement.

Sous un nuage de pessimisme, les inquiétudes concernant une récession économique s’intensifient. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a chuté de 4 points de base à 4,14 %, en même temps que la baisse des prix du pétrole et du dollar, formant un scénario de « triple baisse ». Cette chute synchronisée rare indique que les investisseurs ajustent leur allocation d’actifs risqués, se tournant vers des actifs défensifs.

Divergence des tendances boursières, Tesla en tête

Les trois principaux indices boursiers américains affichent des performances divergentes. Le Dow Jones a chuté de 0,62 %, le S&P 500 a légèrement reculé de 0,24 %, en baisse pour le troisième jour consécutif, tandis que le Nasdaq a rebondi de 0,23 %. Sur le marché européen, toutes les bourses ont été sous pression : le FTSE 100 britannique a chuté de 0,68 %, le DAX allemand de 0,63 %, et le CAC français de 0,23 %.

Parmi les actions phares, Tesla se distingue avec une hausse de plus de 3 %, atteignant un nouveau sommet historique de clôture, la capitalisation boursière de la société se plaçant parmi les sept premières aux États-Unis. La dernière prévision de Morgan Stanley indique qu’avec la réussite des tests de Robotaxi sans opérateur de sécurité au Texas, la flotte de véhicules autonomes de Tesla pourrait s’étendre considérablement pour atteindre environ 1000 unités d’ici 2026. Les autres valeurs technologiques ont des performances variées : Nvidia en hausse de 0,81 %, Apple en léger progrès de 0,18 %, Microsoft en hausse de 0,33 %, Meta en forte progression de 1,49 %, tandis que Google et Amazon affichent une légère faiblesse.

Matières premières sous pression, baisse des prix de l’énergie

Le marché de l’énergie reste faible. Le prix du pétrole brut WTI a chuté de 2,66 % à 55,17 dollars le baril, atteignant un creux récent. Le prix de l’or a légèrement reculé de 0,06 % à 4302 dollars l’once. L’indice du dollar a baissé de 0,04 % à 98,21, le dollar/yen a reculé de 0,31 %, et l’euro/dollar a légèrement diminué de 0,05 %.

Marché des Crypto-monnaies en légère volatilité

Le marché des Crypto-monnaies continue de fluctuer. Le Bitcoin a diminué de 0,26 % au cours des dernières 24 heures, s’établissant à 87,56 milliers de dollars, opérant dans une fourchette relativement stable. L’Ethereum a légèrement augmenté de 0,18 % à 2,95 milliers de dollars. Sur le marché hongkongais, le contrat à terme du Hang Seng Index clôture à 25 219 points, en baisse de 16 points par rapport à la clôture précédente.

Pressions multiples sur la macroéconomie

Les perspectives de taux d’intérêt des fonds fédéraux restent sombres. L’outil d’observation des taux de la Fed du CME indique que la probabilité d’une baisse de taux en janvier prochain reste faible à 24 %, stable par rapport à la veille, et les attentes d’une politique monétaire plus accommodante s’étiolent.

Trump doit s’adresser à la nation mercredi soir, heure de l’Est. Dans un contexte de baisse de popularité et de vents contraires économiques, cette allocution devrait détailler ses réalisations de l’année écoulée et préparer le terrain pour les élections de mi-mandat de l’année prochaine. Le discours pourrait aborder des sujets tels que la politique commerciale, les dépenses de défense, l’immigration, etc.

La baisse du rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans reflète également les inquiétudes du marché quant à la croissance économique. Les ventes au détail de octobre sont restées stables par rapport au mois précédent, en deçà des attentes du marché ; l’indice PMI des services de décembre a été de 52,9, nettement inférieur aux 54 attendus, indiquant un ralentissement de l’activité dans le secteur des services. L’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) prévoit qu’en raison de l’incertitude sur les tarifs douaniers, la croissance économique mondiale sera ralentie à 2,9 % l’année prochaine.

Risques géopolitiques et réglementaires toujours présents

Le vice-ministre russe des Affaires étrangères, Ryabkov, a réaffirmé que Moscou n’a pas de marge de manœuvre sur la question territoriale, et que la résolution de la crise ukrainienne nécessitera une exploration à long terme. Par ailleurs, les États-Unis menacent d’imposer des mesures de rétorsion à l’encontre de l’Union européenne en réponse à la taxe numérique sur leurs entreprises technologiques. Ces risques géopolitiques et réglementaires continueront d’influencer le sentiment des marchés mondiaux.

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OpenAI annonce avoir recruté l’ancien ministre britannique des Finances, George Osborne, pour diriger son expansion du portail interstellaire mondial. Ce projet vise à développer l’infrastructure d’IA en dehors des États-Unis, avec des négociations en cours avec 50 pays pour le développement souverain de l’IA.