Comment choisir un fonds en or ? 5 voies d'investissement dans l'or, laquelle est la plus rentable à choisir

Face aux risques géopolitiques et à la pression inflationniste, de plus en plus de personnes commencent à investir dans l’or. Mais les méthodes d’investissement en or sont variées, allant des lingots physiques aux contrats à terme sur l’or, en passant par les comptes d’or et les fonds aurifères. Comment choisir la meilleure option ? Cet article vous propose une analyse approfondie des caractéristiques, coûts et risques de chaque outil d’investissement en or, afin de vous aider à trouver la solution la plus adaptée à vos objectifs d’investissement.

Pourquoi investir dans l’or mérite-t-il votre attention maintenant ?

L’or, en tant qu’actif traditionnel de couverture, a récemment montré des performances que les investisseurs doivent suivre de près :

• Période de volatilité 2022-2023 : le prix de l’or a fluctué fortement entre 1700 et 2000 dollars, principalement sous l’effet des conflits géopolitiques et des hausses de taux de la Fed
• Rebond en 2024 : soutenu par la baisse de taux attendue aux États-Unis, l’aggravation des risques géopolitiques et l’achat record d’or par les banques centrales mondiales, le prix de l’or a franchi des sommets historiques. En 2024, les banques centrales ont acheté 1045 tonnes d’or net (trois années consécutives au-dessus du millier de tonnes), ce qui a directement poussé le prix au-delà de 2700 dollars
• Nouveaux sommets en 2025 : le prix de l’or a dépassé 3700 dollars, Goldman Sachs visant même 4000 dollars l’once d’ici mi-2026

Ces données indiquent que le marché de l’or traverse une phase haussière importante. Cependant, il faut noter que les facteurs influençant le prix de l’or sont complexes et variables, rendant la prévision à court terme difficile.

Valeur à long terme vs arbitrage à court terme — Clarifiez d’abord vos objectifs d’investissement

Avant de choisir votre méthode d’investissement en or, posez-vous cette question : Souhaitez-vous conserver de l’or pour la valeur à long terme ou réaliser des profits par le trading ?

Si c’est pour la conservation à long terme, l’objectif est de trouver le bon point d’entrée, plutôt que de suivre aveuglément la hausse. Les outils adaptés incluent :

• Or physique (collection et conservation)
• Compte d’or (facile et à coût relativement faible)
• Fonds en or (liquidité élevée, frais transparents)

Si c’est pour le trading à court terme, il faut maîtriser l’analyse technique et avoir une bonne tolérance au risque. Les outils appropriés sont :

• Contrats à terme sur l’or (trading bidirectionnel, effet de levier, faible coût)
• Contrats pour différence (CFD) sur l’or (seuil d’entrée plus bas, trading plus flexible)

Comparatif des cinq principales méthodes d’investissement en or

Mode 1 : Or physique — l’outil de conservation le plus traditionnel

L’or physique comprend lingots, barres et pièces commémoratives, achetables en banque ou chez un bijoutier. Il est conseillé d’acheter des lingots plutôt que des bijoux ou pièces commémoratives, car ces derniers incluent des coûts de fabrication, et lors de la revente, des frais de transaction et d’usure s’appliquent.

Avantages de l’or physique : faible risque, possession tangible, sécurité psychologique renforcée

Inconvénients :

• Actif non productif, ne génère pas d’intérêts
• Nécessite un stockage spécialisé, engendrant des frais
• Moins liquide, phénomène “facile à acheter, difficile à vendre”
• Investissement en montant élevé par transaction

Conseil fiscal : toute transaction supérieure à 50 000 TWD doit être déclarée comme revenu commercial ponctuel, avec un taux de bénéfice net de 6%.

Recommandation d’achat : acheter directement en gros en banque taïwanaise pour plus de sécurité ; pour de plus petits montants, chez un bijoutier, en vérifiant la pureté.

Mode 2 : Compte d’or — investissement électronique à faible coût

Le compte d’or (aussi appelé “or papier”) est un service bancaire de garde d’or, où l’investisseur ne détient pas d’or physique mais un compte. Plusieurs banques en Taïwan, comme la Bank of Taiwan, CTBC, First Bank, proposent ce service.

Il existe trois modes d’achat : en TWD, en devises étrangères ou en double devise. Choisir en TWD implique un risque de change ; en devises étrangères, des coûts de conversion s’ajoutent. En général, le coût est moyen, mais des frais s’accumulent avec des transactions fréquentes.

Public cible : investisseurs à long terme à faibles coûts, peu actifs dans le trading

Avantages : risque faible, petites transactions possibles, possibilité d’échanger contre de l’or physique

Inconvénients : horaires limités, achat à la hausse et vente à la baisse uniquement, coûts de change

Conseil fiscal : les gains sont considérés comme revenus de transaction de patrimoine, à déclarer dans la déclaration annuelle. Les pertes peuvent être déduites, et non déduites, elles peuvent être reportées jusqu’à 3 ans.

Mode 3 : Fonds en or — la solution la plus pratique

Les fonds en or permettent une participation simple et à faible coût au marché de l’or. On peut choisir des fonds en or taïwanais (ex : 00635U) ou américains (ex : GLD, IAU).

Les coûts varient selon le fonds :

• Fonds taïwanais : frais de gestion(1.15%/an) + frais de transaction(0.15%) + taxe de transaction(0.1%)
• GLD (US) : frais de gestion(0.4%/an) + frais de transaction(0~0.1%) + change(0.32%)
• IAU (US) : frais de gestion(0.25%/an) + frais de transaction(0~0.1%) + change(0.32%)

Les fonds en or offrent une grande facilité d’achat/vente, faibles barrières d’entrée, forte liquidité, mais ne permettent pas la vente à découvert. Idéal pour les débutants et les investisseurs particuliers à long terme.

Public cible : débutants recherchant une méthode simple d’investissement

Avantages : trading facile, faibles coûts, bonne liquidité

Inconvénients : attention aux frais de gestion, horaires de trading limités

Mode 4 : Contrats à terme sur l’or — outil efficace pour les investisseurs professionnels

Les contrats à terme sur l’or suivent le prix international de l’or, avec des profits issus de la différence entre l’entrée et la sortie. Ils offrent un trading bidirectionnel, de longues heures de marché, et des coûts faibles, avec effet de levier via la marge.

Avantages :

• Possibilité de faire du long et du short
• Horaires étendus (presque 24h sur les marchés étrangers)
• Prix en lien 24h avec le marché international, difficile à manipuler

Risques :

• Date de livraison fixe, nécessité de rollover, coûts additionnels
• Positions en livraison non clôturées seront forcées à la liquidation
• Effet de levier amplifie gains et pertes, gestion rigoureuse requise

Avantage fiscal : pas d’impôt sur les gains de contrats à terme, seul la taxe de transaction s’applique(0.0000025‰).

Public cible : traders expérimentés, gestion du risque élevée

Mode 5 : Contrats pour différence (CFD) sur l’or — l’outil dérivé le plus flexible

Les CFD sur l’or sont des contrats suivant le prix spot, sans détention physique, sans limite de durée, plus flexibles que les contrats à terme.

Avantages par rapport aux contrats à terme :

• Pas de taille de contrat fixe, marges plus faibles
• Pas de date d’expiration, pas besoin de rollover
• Pas de taxe de transaction ni de frais, coûts plus faibles
• Effet de levier flexible, seuil d’entrée très bas

Risques des CFD :

• Effet de levier élevé, risque accru de pertes supérieures à l’investissement initial
• Nécessite compétences en trading et analyse de marché
• Frais de nuit pour les positions maintenues

Conseil fiscal : les gains issus du trading international d’or sont considérés comme revenus étrangers, et si le montant annuel dépasse 1 million TWD, ils doivent être intégrés dans le régime d’imposition minimum.

Public cible : traders expérimentés en dérivés, traders à court terme cherchant à entrer avec peu de capital

Tableau récapitulatif des coûts et gains en investissement en or

Comment choisir ? — Selon votre style d’investissement

Pour un investisseur prudent
Recommandations : Or physique, Compte d’or, Fonds en or
Caractéristiques : Faible risque, processus simple, idéal pour une stratégie à long terme

Pour un investisseur équilibré
Recommandations : Fonds en or principalement + petite allocation en compte d’or
Caractéristiques : Équilibre risque/rendement, bonne liquidité

Pour un investisseur agressif
Recommandations : Contrats à terme, CFD
Caractéristiques : Effet de levier élevé, risque accru, trading à court terme, compétences requises

Conseils clés pour l’investissement

1. Évitez de suivre la hausse à tout prix
Les prix de l’or peuvent fluctuer fortement à court terme. Il est préférable d’acheter lors des creux plutôt que de suivre la vague haussière en achetant en sommet.

2. Minimisez les coûts
Les coûts varient énormément selon la méthode : de 0.04% pour CFD à 5% pour l’or physique. Choisissez l’outil avec le coût le plus faible pour maximiser la rentabilité à long terme.

3. Prudence avec le trading fréquent
Les transactions fréquentes accumulent frais et coûts. La stratégie à long terme offre généralement de meilleurs rendements, le trading court terme étant plus risqué et nécessitant des compétences.

4. Faites attention à la fiscalité
Les traitements fiscaux diffèrent selon la méthode : certains sont exonérés d’impôt sur le revenu, d’autres intégrés dans le régime minimum. Évaluez ces coûts à l’avance.

5. La gestion du capital est essentielle
Particulièrement avec l’effet de levier, il faut définir des stops pour limiter les pertes, contrôler la proportion de pertes sur chaque transaction, et éviter que des pertes à court terme ne deviennent des pertes à long terme.

En résumé

Il n’existe pas de solution d’investissement en or universellement optimale, mais celle qui vous convient le mieux. L’or physique convient aux investisseurs prudents recherchant la sécurité, les fonds en or sont idéaux pour les débutants, et pour ceux ayant de l’expérience, les contrats à terme et CFD offrent des outils plus efficaces.

Quelle que soit la voie choisie, gardez en tête ce principe fondamental : investir dans l’or sert à diversifier le risque ou à réaliser des profits à court terme, et non à remplacer les actions comme actif principal. Il est conseillé de maintenir une allocation en or représentant environ 5-15% de votre portefeuille total, en ajustant selon l’évolution du marché.