Comment calculer le ROI (retour sur investissement) ? Formule, exemples et stratégies d'optimisation expliqués en détail

Ce qu’il faut savoir avant d’investir : qu’est-ce que le ROI ?

Le taux de rendement sur investissement (ROI, Return on Investment) est l’indicateur clé pour mesurer l’efficacité d’un investissement, exprimé en pourcentage du capital investi qui génère un certain rendement. Que ce soit pour un particulier investissant en Crypto, pour une entreprise évaluant un projet ou pour la publicité, le ROI est l’outil de mesure de rentabilité le plus intuitif.

En résumé, le taux de rendement sur investissement vous indique : combien de profit vous pouvez finalement récupérer pour chaque euro investi.

Comment calculer le ROI ? Décomposition de la formule de base

Formule de calcul de base

ROI(%) = (Bénéfice net ÷ Coût de l’investissement) × 100%

où Bénéfice net = Revenus de l’investissement - Coût de l’investissement

Exemple pratique

Supposons que vous achetiez une action pour 100 000 €, et que vous la vendiez à 130 000 €, alors :

• Bénéfice net = 130 000 € - 100 000 € = 30 000 €
• ROI = (30 000 € ÷ 100 000 €) × 100% = 30%

Ce 30% représente votre taux de rendement sur investissement. Mais en réalité, le calcul est souvent plus complexe, car il faut prendre en compte les frais de transaction, les taxes, les dividendes, etc.

Comment calculer le ROI dans différents scénarios

Calcul pratique du ROI en investissement en Crypto

Pour illustrer avec un cas plus réaliste :

Supposons que vous achetiez 1000 actions à 10 $ chacune, et que vous les vendiez à 12,5 $, tout en recevant 500 $ de dividendes, avec des frais de transaction de 125 $.

Étapes de calcul :

• Revenus totaux = (12,5 × 1000) + 500 = 13 000 $
• Coût total = (10 × 1000) + 125 = 10 125 $
• Bénéfice net = 13 000 $ - 10 125 $ = 2 875 $
• ROI = (2 875 ÷ 10 000) × 100% = 28,75%

Cet exemple montre qu’il faut inclure tous les coûts pour obtenir un vrai taux de rendement.

ROI en e-commerce et publicité

Pour un entrepreneur, la méthode de calcul du ROI diffère légèrement :

Formule : ROI = [(Chiffre d’affaires - Coût des marchandises) ÷ Coût des marchandises] × 100%

Exemple réel : coût du produit 100 $, prix de vente 300 $, publicité de 500 $ pour vendre 10 unités.

• Chiffre d’affaires total = 300 × 10 = 3 000 $
• Coût total = (100 × 10) + 500 = 1 500 $
• ROI = [(3 000 - 1 500) ÷ 1 500] × 100% = 100%

ROI et ROAS : ne pas confondre

Dans le secteur de la publicité, on confond souvent ROI et ROAS, mais ils sont très différents.

ROAS (Return on Ad Spend) = Recettes ÷ Coût de la publicité

Avec l’exemple ci-dessus : ROAS = 3 000 ÷ 500 = 600%

Différence essentielle :

• Le ROI mesure la profitabilité en tenant compte de tous les coûts
• Le ROAS mesure uniquement le revenu généré par la publicité
• Le ROI est plus complet, le ROAS est plus ciblé sur l’efficacité publicitaire

Taux de rendement annuel : remettre à la même échelle temporelle

Comparer des investissements sur différentes périodes avec le simple ROI peut induire en erreur. Le taux de rendement annualisé permet d’éliminer l’effet du temps.

Taux de rendement annuel(%) = [(1 + Taux de rendement total)^(1/Nombre d’années) - 1] × 100%

Supposons que le projet A réalise 100% en 2 ans, et le projet B 200% en 4 ans. Lequel choisir ?

• Taux annuel du projet A = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41,4%
• Taux annuel du projet B = [(1+2)^(1/4) - 1] × 100% = 31,6%

Clair que le projet A a un meilleur rendement annuel, donc une meilleure option.

Évaluation d’entreprise : ROI, ROA, ROE, un triangle d’indicateurs

Le taux de rendement sur investissement n’est pas réservé aux particuliers, c’est aussi un indicateur clé pour évaluer la rentabilité d’une entreprise. On utilise aussi le ROA et le ROE.

Exemple : une société avec un actif de 100 000 € (50 000 € de dettes, 50 000 € d’apport des actionnaires), investissant 10 000 € dans un projet, qui devient 20 000 €.

• ROI du projet = (20-10) ÷ 10 = 100%
• Résultat net annuel = 150 000 €, ROA = 150 000 ÷ 100 000 = 150%
• ROE = 150 000 ÷ 50 000 = 300%

Comment améliorer le ROI ? Conseils pratiques

Logique de base

D’après la formule, pour augmenter le ROI, il faut soit augmenter le profit, soit réduire les coûts.

En pratique, réduire les coûts a ses limites. Par exemple, en Crypto, choisir un courtier à faibles frais ou réduire la fréquence des transactions a un impact limité comparé à la sélection de bonnes opportunités d’investissement.

Classement du ROI selon les actifs

Généralement, l’ordre des ROI par classe d’actifs est : Crypto & Forex > Actions > Indices & Fonds > Obligations

Mais attention : un ROI élevé s’accompagne souvent d’un risque élevé. Si la volatilité des Crypto est 2,3 fois celle des actions, il faut ajuster la taille des positions pour équilibrer rendement et risque.

Ajuster selon la valorisation pour gérer le risque

Lorsqu’on investit dans des actifs similaires, une valorisation plus basse indique un risque moindre et un potentiel de rendement plus élevé. Par exemple, pour un indice, si le PER est au 70e percentile (valorisation élevée), ou au 50e percentile (valorisation moyenne), le second offre un meilleur compromis risque/rendement.

Méthodes d’investissement à haut rendement

1. Trading de CFD (Contrats pour différence)

Le CFD est un produit OTC, caractérisé par une faible marge. Par exemple, pour une action, une marge de 20 % suffit.

Si vous investissez 2 000 $ pour contrôler 10 000 $, et que vous gagnez 500 $, le ROI est = (500 ÷ 2 000) × 100% = 25%, ce qui est supérieur à la simple détention d’actions.

Mais le risque est aussi élevé, il faut utiliser une plateforme réglementée.

2. Trading sur le marché Forex à marge

Le Forex est le marché le plus liquide au monde, avec un effet de levier pouvant dépasser 30x. Le rendement peut dépasser 30 %, mais le marché est très sensible aux événements internationaux, exigeant une grande expérience.

Il est conseillé de bien fixer ses ordres de stop-loss et take-profit pour protéger ses gains et limiter ses pertes.

3. Investissement en or

L’or combine une fonction de conservation de valeur et de croissance, c’est un outil de couverture. En 2019, le prix de l’or a augmenté de 18,4 %, atteignant un sommet en 8 ans. En période d’incertitude économique, l’or a souvent une performance stable.

4. Investissement en actions

Le marché américain affiche un ROI annuel moyen supérieur à 12 % sur près de 200 ans, grâce à une valorisation raisonnable, des dividendes stables et un soutien politique. C’est une option d’investissement prudente.

Pièges et limites de l’utilisation du ROI

1. Ignorer la dimension temporelle

Deux projets avec un ROI de 25 % et 15 % ne sont pas directement comparables. Si le premier met 5 ans, et le second 1 an, il faut comparer leur rendement annualisé.

2. Un ROI élevé ne signifie pas forcément un bon investissement

Plus le ROI est élevé, plus le risque l’est aussi. Se focaliser uniquement sur un ROI élevé sans évaluer la volatilité peut conduire à des pertes. Il faut aussi regarder des indicateurs de risque comme la volatilité ou la perte maximale pour faire un choix rationnel.

3. Le calcul du ROI peut surestimer la rentabilité

Si certains coûts sont omis lors du calcul, le ROI sera artificiellement élevé. Par exemple, dans l’immobilier, les intérêts d’emprunt, taxes foncières, assurances, frais d’entretien peuvent réduire la rentabilité réelle. Ne pas les inclure fausse la vision.

4. Se concentrer uniquement sur la rentabilité financière

Le ROI ne mesure que le rendement économique, en ignorant les bénéfices sociaux ou environnementaux. Certains projets ont une valeur globale bien supérieure à leur simple indicateur financier.

Conclusion finale

Le calcul du ROI est simple en formule, mais pour l’utiliser efficacement, il faut une réflexion multidimensionnelle. Il faut combiner le taux de rendement annualisé, la volatilité, la valorisation, etc., pour évaluer globalement. La clé est de trouver un équilibre entre risque et rendement. Rappelez-vous : un ROI élevé associé à un faible risque est rare, le meilleur investissement est celui qui correspond à votre tolérance au risque tout en maximisant le rendement.