Le prix du Bitcoin chute en dessous de 90 000 dollars, atteignant un nouveau creux récent en yuan renminbi. Quand la pression vendeuse sur le marché pourra-t-elle s'atténuer ?

Jeudi en séance asiatique, le Bitcoin a connu une tendance de correction continue. Selon les dernières données de marché, le BTC s’échange actuellement autour de 87 420 dollars, soit environ 630 000 RMB, en baisse de plus de 7 % par rapport à son récent sommet à 94 500 dollars. Ethereum a également reculé pour atteindre la zone des 2 940 dollars, avec une baisse relativement modérée, mais des monnaies principales telles que Ripple et Solana ont toutes deux connu des corrections, avec des baisses comprises entre 1 % et 1,5 %.

La Fed a agi comme prévu, mais la réaction du marché est modérée

La Réserve fédérale américaine a annoncé mercredi une baisse de 25 points de base de son taux directeur, tout en lançant un programme d’achat de titres du Trésor à court terme. Cependant, cette décision n’a pas fait l’unanimité au sein du FOMC — deux membres ont préféré maintenir le taux inchangé, tandis qu’un autre penchait pour une réduction plus agressive. Cette divergence croissante reflète les inquiétudes réelles des décideurs quant aux perspectives économiques.

Dans leur déclaration après la réunion, la Fed a adopté un ton prudent, sans promettre de nouvelles baisses de taux l’année prochaine, mais en indiquant qu’elle “observerait de près les dernières données économiques et l’évolution des risques”. Les prévisions des responsables suggèrent deux baisses de taux possibles en 2025, mais certains estiment que le nombre total pourrait atteindre six cette année, ce qui montre une divergence de vues et une incertitude quant à la trajectoire de la politique.

Plus intéressant encore, le rapport CPI de novembre aux États-Unis a été repoussé au 18 décembre en raison d’un arrêt temporaire du gouvernement, et la décision de taux a été prise en l’absence de données économiques clés. Les données sur l’emploi ADP montrent que le mois dernier, les entreprises ont supprimé 32 000 postes, en particulier dans le secteur manufacturier. La Fed se trouve dans une position délicate : une baisse trop rapide pourrait accentuer la pression inflationniste liée aux tarifs douaniers, tandis qu’une baisse trop lente pourrait détériorer le marché du travail.

La déconnexion du marché est évidente, la pression vendeuse structurelle limite la reprise

Bien que Wall Street ait progressé jeudi suite à la politique de la Fed, le marché des cryptomonnaies a montré une réaction lente. “C’est une déconnexion évidente du marché”, a indiqué un responsable du trading de dérivés, soulignant que l’enthousiasme des traders cryptos pour la baisse des taux est bien inférieur à celui des marchés financiers traditionnels.

Ce qui est encore plus préoccupant, c’est que le prix du Bitcoin n’a pas réussi à se maintenir au-dessus de 94 000 dollars. Strategy Inc. a massivement acheté entre le 1er et le 7 décembre 10 624 BTC, pour un montant d’environ 962,7 millions de dollars, la plus grande opération d’achat depuis juillet. Pourtant, cette initiative n’a pas empêché le BTC de continuer à descendre, ce qui indique que la pression de vente structurelle du marché absorbe la demande d’achat.

Selon les analystes, le prochain support du Bitcoin se situe à 88 500 dollars, avec 85 000 dollars comme “ligne de fond critique”. En cas de cassure de ce niveau, le risque d’accélération de la baisse à court terme augmenterait considérablement.

Les données on-chain donnent des signaux positifs, la pression vendeuse pourrait s’épuiser

Du côté de l’activité on-chain, les flux entrants de Bitcoin vers les exchanges ont fortement diminué depuis le pic de novembre, et le nombre d’adresses de baleines déposant des fonds sur les plateformes est également en baisse. Ce phénomène indique généralement un affaiblissement de la pression vendeuse du marché.

Les données montrent qu’au moment où le Bitcoin est tombé pour la première fois sous la barre des 100 000 dollars, les pertes en capital des gros détenteurs ont dépassé 600 millions de dollars, et depuis, les pertes totales seraient estimées à 3,2 milliards de dollars. Depuis la mi-novembre, les traders à court terme ont continuellement liquidé leurs positions en pertes, un comportement souvent considéré comme un signe d’abandon généralisé, annonciateur d’un épuisement de la pression vendeuse.

Malgré plusieurs facteurs macroéconomiques défavorables, le Bitcoin se maintient autour de 92 000 dollars. Cependant, il faut noter que cette stabilité n’est pas due à une confiance forte du marché. Les flux vers les ETF se sont seulement légèrement améliorés, et les positions sur les dérivés restent prudentes, le marché étant dans une phase d’observation.

Le prochain président de la Fed pourrait changer la direction de la politique

La question du successeur de Jerome Powell à la tête de la Fed devient un nouveau facteur de volatilité. L’administration Trump est en train de sélectionner le prochain gouverneur de la Fed, avec la chef du Conseil économique national, Lael Brainard, largement considérée comme favorite. Trump a clairement indiqué que “la volonté de réduire immédiatement les taux” sera un critère clé pour le choix, alors que le mandat actuel de Powell se termine en mai prochain.

Il est à noter que Lael Brainard a dirigé la rédaction d’un rapport de 168 pages sur la régulation des actifs numériques, considéré par le marché comme une candidate favorable aux cryptomonnaies. Selon les plateformes de prévision, il y a une probabilité de 73 % que Brainard soit nommée pour succéder à Powell avant mars 2025. Si ce changement se concrétise, l’écosystème de la politique crypto pourrait connaître une évolution majeure.

Trump a de nouveau critiqué Powell lors d’un discours économique en Pennsylvanie, le qualifiant de “mauvais président de la Fed”, et a laissé entendre qu’il pourrait ajuster la composition du Conseil des gouverneurs. Dans ce contexte de pression politique, la flexibilité future de la politique de la Fed pourrait s’accroître.

Analyse technique : niveaux clés de support et de résistance

D’un point de vue technique, le Bitcoin n’a pas réussi à dépasser la zone de résistance entre 94 000 et 94 500 dollars, ce qui a entraîné une correction à la baisse. Le prix a cassé la zone de rebond entre 87 777 et 94 583 dollars, correspondant à 50 % du retracement de Fibonacci, et a également brisé la ligne de tendance haussière à 91 600 dollars sur le graphique horaire.

Actuellement, le BTC évolue sous 87 400 dollars, en dessous de la moyenne mobile simple de 100 heures, et s’approche du support à 89 500 dollars ainsi que du retracement de Fibonacci à 76,4 %.

Direction haussière : si la pression acheteuse reprend, les résistances immédiates seront respectivement à 91 200, 91 500 et 92 000 dollars. Une cassure efficace de 92 000 dollars pourrait ouvrir la voie à une nouvelle tentative vers 92 850 dollars, puis 93 500 dollars. Les résistances principales restent dans la zone des 94 000 à 94 500 dollars.

Direction baissière : si la résistance de 92 000 dollars n’est pas franchie, un nouveau mouvement de baisse pourrait s’amorcer. Les supports clés sont à 89 500, 88 800 et 87 750 dollars. En cas de cassure, le prix pourrait descendre rapidement vers 86 500 dollars. La dernière ligne de défense est à 85 000 dollars, en dessous de laquelle le risque de chute accélérée augmenterait fortement.

Indicateurs techniques : le MACD horaire s’accélère en zone baissière, et le RSI est passé en dessous de 50, ce qui indique une pression vendeuse à court terme toujours présente.

La Banque du Japon devient le prochain point focal du marché

Le prochain facteur de volatilité majeur se trouve à Tokyo. Le marché anticipe généralement une hausse de 25 points de base par la Banque du Japon lors de la réunion du 19 décembre. Les rendements des obligations japonaises à long terme approchent des niveaux record, et les décideurs s’inquiètent de la montée rapide des taux.

La décision de la BoJ pourrait influencer la perception du risque global et, par extension, impacter la trajectoire des actifs cryptographiques. Bien que le marché reste globalement stable pour l’instant, l’ouverture de ce nouveau cycle dépendra de la concrétisation de cet événement clé.

Jugement global : La baisse du Bitcoin en RMB, atteignant de nouveaux plus bas, est préoccupante, mais les signaux de faiblesse de la pression vendeuse, combinés à un changement de politique de la Fed et à des perspectives de changement de personnel, laissent une marge d’espoir pour une reprise future. La question cruciale est de savoir si le prix pourra tenir le support à 85 000 dollars — ce n’est pas seulement une question technique, mais aussi un seuil psychologique pour le marché.