Les données de l'emploi en Australie sont solides, la perspective de hausse des taux de la RBA soutient la hausse du dollar australien

Contexte du marché mondial : le dollar en hausse continue, en attente d’une résolution du blocage gouvernemental

L’indice du dollar américain (DXY) a augmenté pour le deuxième jour consécutif, tournant autour de 99.60. L’optimisme quant à une résolution du blocage du gouvernement américain cette semaine a soutenu le dollar. La Chambre des représentants a adopté mercredi un projet de financement avec 222 voix contre 209, ce qui devrait permettre au président Trump de le signer. Le président Trump a même déclaré que l’inflation tomberait “très bientôt” à 1,5 %, un niveau inédit depuis février 2021.

Par ailleurs, des données faibles sur l’emploi aux États-Unis envoient également des signaux. Le rapport de la société de traitement automatique des données (ADP) publié mardi indique qu’au cours des quatre semaines jusqu’au 25 octobre, le nombre moyen de demandes d’allocations chômage hebdomadaires n’était que de 11 250, en dessous des prévisions du marché, ce qui augmente la probabilité d’une nouvelle détente de la politique de la Fed.

Rapport sur l’emploi en Australie supérieur aux attentes, stimulant les anticipations de hausse des taux

Les données sur l’emploi en Australie publiées jeudi ont fortement soutenu le dollar australien. Selon le Bureau australien de statistique (ABS), le taux de chômage en octobre est passé de 4,5 % en septembre à 4,3 %, dépassant les prévisions du marché de 4,4 %. Cette amélioration indique que le marché du travail reste tendu.

En termes de croissance de l’emploi, les chiffres d’octobre sont également impressionnants. La variation de l’emploi en octobre s’élève à 42,2K, bien au-delà des 20K attendus, et en forte amélioration par rapport à 12,8K (ajusté de 14,9K) précédemment. La totalité des emplois à temps plein a augmenté de 55,3K, contre seulement 6,5K le mois précédent (ajusté de 8,7K) ; l’emploi à temps partiel a diminué de 13,1K. Le taux de participation à la force de travail est resté stable à 67 %.

Le vice-gouverneur de la Reserve Bank of Australia (RBA), Andrew Housser, a déclaré mercredi : “Notre meilleure estimation est que la politique monétaire reste restrictive.” Cela signifie que, bien que le marché n’anticipe pas une hausse des taux à court terme, la RBA reste prudente dans son évaluation de la politique, et des données solides sur l’emploi posent les bases d’éventuels ajustements futurs. Le dollar australien en bénéficie.

Données chinoises sans surprise, l’AUD face à des impacts indirects

En tant que principal partenaire commercial de l’Australie, les données économiques chinoises méritent également attention. Selon le rapport de la National Bureau of Statistics publié dimanche, l’indice des prix à la consommation (CPI) en octobre a augmenté de 0,2 % en glissement annuel, rebondissant après une baisse de 0,3 % en septembre, dépassant la prévision du marché de 0 %. En mensuel, le CPI d’octobre a augmenté de 0,2 %, accélérant par rapport à 0,1 % le mois précédent.

Concernant l’indice des prix à la production (PPI), il a diminué de 2,1 % en glissement annuel en octobre, en amélioration par rapport à la baisse de 2,3 % en septembre, et mieux que la consensus du marché de -2,2 %. Le ministère chinois du Commerce a annoncé lundi la levée temporaire des restrictions à l’exportation de “biens à double usage” tels que le gallium, le germanium, l’antimoine et les matériaux super-dur, cette mesure prenant effet dimanche et valable jusqu’au 27 novembre 2026, montrant une certaine marge de manœuvre dans la politique économique chinoise.

Il est également notable que la confiance des consommateurs en Australie dans la région Asie-Pacifique a bondi de 12,8 % en novembre pour atteindre 103,8, atteignant un sommet depuis février 2022, et étant la lecture la plus forte en sept ans hors période de pandémie, reflétant un effet positif de l’amélioration des conditions économiques sur la consommation.

Analyse technique : l’AUD/USD en consolidation dans une zone rectangulaire

L’AUD/USD a été négocié jeudi autour de 0.6560. Sur le graphique journalier, la paire évolue dans une zone de consolidation rectangulaire, montrant une tendance latérale claire, mais reste bien au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à neuf jours, indiquant que le momentum haussier à court terme demeure solide.

À la hausse, la paire pourrait s’approcher de la limite supérieure du rectangle, vers environ 0.6630. En cas de rupture réussie de cette zone, cela constituerait une cassure haussière, soutenant le test du sommet de 13 mois à 0.6707, atteint le 17 septembre.

À la baisse, le support immédiat se situe à 0.6537, la moyenne mobile exponentielle à 50 jours, puis à 0.6531, la EMA à neuf jours. En cas de cassure de ces niveaux clés, cela affaiblirait le momentum à court et moyen terme, entraînant un recul de l’AUD/USD vers la limite inférieure du rectangle à environ 0.6470, puis potentiellement vers le plus bas de cinq mois à 0.6414, formé le 21 août.

Sous l’effet combiné des anticipations de hausse des taux en Australie et des changements de liquidité mondiale, la trajectoire future de l’AUD/USD reste à surveiller de près.