12 décembre 2023 - Flash info économique : crise du chômage émergente, chute des prix de l'énergie, les Valeurs technologiques en tête atteignent de nouveaux sommets

Marché en un coup d’œil

Les performances des marchés américains sont mitigées, avec trois grands indices fluctuant — le Dow Jones chute de 0,62 %, le S&P 500 baisse de 0,24 % pour la troisième journée consécutive, le Nasdaq rebondit légèrement de 0,23 %. Les marchés européens sont tous sous pression, l’indice allemand recule de 0,63 %, le FTSE britannique baisse de 0,68 %, le CAC 0,23 %.

En ce qui concerne les actifs cryptographiques, le Bitcoin a augmenté de 0,60 % en 24 heures pour atteindre 87,42K dollars, Ethereum a légèrement reculé de 0,12 % à 2,94K dollars. Le marché du pétrole a fortement chuté, le WTI perd 2,66 % pour s’établir à 55,17 dollars le baril ; l’or baisse légèrement de 0,06 % à 4302 dollars l’once. Le rendement des obligations américaines à 10 ans a diminué de 4 points de base à 4,14 %, l’indice dollar a reculé de 0,04 %.

Alerte sur les données non agricoles : le taux de chômage atteint un sommet récent

Les données d’emploi de novembre publiées par le Département du travail américain suscitent des inquiétudes. 64 000 nouveaux emplois non agricoles ont été créés, dépassant les 45 000 attendus par le marché, mais le taux de chômage a augmenté à 4,6 %, un sommet depuis septembre 2021, supérieur aux 4,4 % anticipés.

Ce qui est préoccupant, c’est que, en moyenne, le secteur privé n’a recruté que 44 000 personnes par mois au cours des six derniers mois, le rythme le plus faible depuis la reprise économique post-pandémie. Dans les données corrigées sans arrondi, le taux de chômage s’élève à 4,564 %, en hausse de 12,4 points de base par rapport à septembre. Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, a indiqué que le taux de chômage pourrait encore augmenter de 0,1 à 0,2 point de pourcentage.

Derrière le gel des embauches, une partie des raisons est liée à l’automatisation par intelligence artificielle — de nombreuses entreprises estiment que des tâches existantes peuvent être remplacées par l’IA, ce qui réduit leur besoin de recruter. Par ailleurs, les données révisées d’octobre montrent une forte baisse de 105 000 emplois non agricoles, la plus importante depuis fin 2020.

La décision sur les taux d’intérêt devient un nouveau facteur d’incertitude

Les contrats à terme sur les taux de la Fed indiquent une probabilité de seulement 24 % d’une nouvelle baisse des taux en janvier, inchangée par rapport à la veille. Le rendement des obligations américaines à 2 ans a d’abord chuté puis rebondi, celui à 10 ans a connu une forte hausse puis une baisse. Le rendement actuel des obligations à 10 ans, le prix du pétrole et le dollar américain évoluent tous à la baisse, reflétant une inquiétude accrue du marché quant à une récession aux États-Unis.

Perspectives économiques en résumé

Les ventes au détail américaines de octobre sont restées stables par rapport au mois précédent, avec une croissance de 0,4 % hors automobiles, légèrement supérieure aux 0,3 % anticipés. L’indice PMI des services de décembre est de 52,9, inférieur aux 54 attendus ; le PMI composite est de 53, également en dessous des 53,9 prévus ; le PMI manufacturier est de 51,8, légèrement inférieur aux 52,1 attendus.

Le Secrétaire général de l’OCDE, Mathias Cormann, a déclaré que l’investissement dans l’intelligence artificielle connaît une croissance explosive, stimulant la croissance mondiale. Il prévoit que ces investissements continueront d’augmenter, et à moyen terme, l’adoption accélérée de l’IA propulsera la productivité. Cependant, l’OCDE prévoit que la croissance économique mondiale ralentira à 2,9 % en 2025, en dessous des 3,5 % anticipés cette année, et que les vents contraires au commerce pourraient s’intensifier.

Actualités des géants de la technologie : Tesla atteint de nouveaux sommets

Les actions de Tesla ont augmenté de plus de 3 %, atteignant un nouveau sommet, devenant la septième plus grande entreprise en valeur boursière aux États-Unis. Nvidia a augmenté de 0,81 %, Meta de 1,49 %, Microsoft de 0,33 %, Apple de 0,18 %, Amazon est quasiment stable avec une hausse de 0,01 %, Google recule de 0,54 %.

Morgan Stanley prévoit qu’avec la réalisation de jalons technologiques et réglementaires, la flotte de Robotaxis de Tesla passera de quelques véhicules actuellement à environ 1 000 d’ici 2026, avec la mise à l’épreuve sans superviseur de sécurité comme catalyseur clé à court terme. La production du Cybercab est prévue pour avril 2026.

Politiques mondiales et négociations

Le gouvernement américain menace d’imposer des mesures de rétorsion à l’Union européenne en réponse à sa politique de taxe numérique, citant des entreprises comme Accenture, Siemens, qui pourraient devenir de nouvelles cibles de restrictions ou de frais. Le Bureau du représentant américain du commerce indique que si l’UE continue à appliquer des mesures discriminatoires, les États-Unis utiliseront tous les outils disponibles pour répliquer.

Le prochain président de la Fed sera annoncé début janvier. Le secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, a indiqué que cette semaine, des dernières entrevues auront lieu, et que Trump décidera si le poste sera confié à Jared Bernstein, directeur du Conseil économique national de la Maison-Blanche, ou à l’ancien membre du conseil de la Fed, Waller.

Événements clés d’aujourd’hui

• IPC du Royaume-Uni pour novembre
• Indice des prix à la consommation du Royaume-Uni pour novembre
• Indice IFO du climat des affaires en Allemagne pour décembre
• Discours de la membre du FOMC, Waller
• Allocution de la présidente du FOMC, Williams
• Inventaire hebdomadaire de pétrole brut de l’EIA jusqu’au 12 décembre