Comprendre la récession et les astuces pour protéger votre portefeuille lorsque l'économie se contracte

Les investisseurs sont souvent conscients de la croissance économique, mais en réalité, les périodes de ralentissement et de récession (recession) sont en fait des tests qui révèlent la véritable solidité d’un portefeuille d’investissement. Cette crise économique peut sembler effrayante, mais pour ceux qui comprennent le jeu et se préparent bien, c’est une opportunité en or que beaucoup manquent.

Qu’est-ce qu’une récession et pourquoi est-il important de l’apprendre

Une récession est une période où l’activité économique globale se contracte de manière significative. C’est une période qui dure suffisamment longtemps. Le Bureau National de Recherche Économique (National Bureau of Economic Research – NBER) des États-Unis définit une récession comme une contraction économique qui dure depuis au moins 2 trimestres (6 mois).

Les signaux indiquant une récession sont souvent observés à travers divers indicateurs tels que le PIB, le revenu personnel, le taux d’emploi, la production industrielle et le commerce de détail. Si l’économie ne croît pas de façon continue pendant plus de 3 ans et que le PIB chute de plus de 10 %, cela est considéré comme une dépression, bien plus grave qu’une récession.

L’histoire montre qu’aux États-Unis, depuis la déclaration d’indépendance, il y a eu plus de 48 récessions majeures, la plus importante étant la Grande Dépression (de 1929 à 1939), qui a duré plus de 10 ans avec un chômage élevé.

Causes profondes : pourquoi la récession se produit-elle

La récession ne résulte pas d’une seule cause. Les économistes étudient encore les différents facteurs :

Facteurs liés aux coûts : par exemple, la crise pétrolière des années 1950-1970 a fait grimper les prix, provoquant une forte inflation, puis une contraction du pouvoir d’achat et une récession.

Mesures gouvernementales pour contrôler l’inflation : comme la hausse des taux d’intérêt pour freiner la croissance monétaire, ce qui peut ralentir la consommation. Si cette réduction est brutale, cela peut entraîner une récession.

Bulles spéculatives sur les actifs : par exemple, au milieu des années 2000, les prix de l’immobilier ont atteint 220 en 2006-2007, contre 140 en 2000, avec des instruments financiers risqués. Lorsque la bulle éclate, l’économie réelle et financière s’effondre.

Dépenses extérieures en baisse : des pays fortement dépendants des exportations, comme l’Allemagne ou le Japon, sont affectés lorsque leurs principaux partenaires commerciaux, comme les États-Unis ou la Chine, entrent en récession, ce qui peut rapidement se propager à l’échelle mondiale.

Intervention gouvernementale : les 3 dernières récessions aux États-Unis

La crise du dot-com (de mars à novembre 2001)

Les entreprises technologiques ont connu une bulle, le NASDAQ100 passant de 4 861 à 850 (baisse de 82%). Après le 11 septembre, la Fed a réduit les taux d’intérêt de 6,5 % à 1 % en 2003. Cette récession a duré seulement 8 mois, avec une baisse du PIB de 0,3 %.

Taux de chômage atteignant 6,3 %

La grande récession (de décembre 2007 à juin 2009)

Plus grave, la bulle immobilière a éclaté en même temps que la crise financière, avec une chute du PIB de 5,1 %, une contraction sévère, durant 18 mois.

La Fed a lancé un programme d’assouplissement quantitatif (QE) en injectant plus de 1,75 billion de dollars, en abaissant les taux proches de 0, et a dû réaliser deux autres cycles de QE en 2010 et 2012 pour amorcer la reprise.

Taux de chômage atteignant 10 %, avec des répercussions en zone euro.

( La crise du COVID-19 )de février à avril 2020###

Période très courte, seulement 2 mois, mais le PIB a chuté de 19,2 %, le taux de chômage passant de 3,5 % en février à un pic de 14,7 % fin 2021.

La Fed a lancé le QE4, doublant le bilan de 4,1 à près de 9 trillions de dollars, avec des taux proches de 0,25 % jusqu’en mars 2022. Le gouvernement a également déployé un plan de relance massif.

Comment les actifs réagissent-ils en période de crise ?

Une récession signifie souvent une stratégie de fuite vers la sécurité : les investisseurs vendent leurs actions pour des liquidités ou achètent des « actifs sûrs ».

Suite à la COVID, en quelques mois :

• Dow Jones : baisse de 38,4 %, passant de 29 568 à 18 213
• Pétrole brut : chute de près de 98 %, passant de (par baril)
• Or : hausse de 32 %, passant de 1 567 $ à 2 067 $ l’once
• Obligations du Trésor américain à 10 ans : rendement en baisse de 80 %, passant de 1,67 % à 0,32 %, car les investisseurs se précipitent pour acheter.

En général, l’or, les obligations d’État et les devises fortes (comme le dollar américain) offrent des rendements stables, mais durant la COVID, le dollar a enregistré une perte de 13,5 % en raison de l’impression massive de monnaie.

Que faire face aux signaux d’alerte ?

( ❌ La faute revient à l’investisseur qui doit éviter

Augmenter l’exposition aux actifs risqués : la récession réduit le potentiel de hausse, mais le risque accru concerne la maison.

S’endetter fortement : bien que la récession offre souvent des opportunités d’acheter des actions à bon prix, un endettement élevé limite la capacité de mouvement, car une grande partie des revenus doit couvrir les intérêts, laissant peu pour investir.

**Prêter à taux variable )ARM$54 ** : en début de récession, les taux sont faibles, mais lorsque l’économie se redresse, ils augmentent, ce qui alourdit le coût du crédit.

$1 ✅ Stratégies recommandées

Se tourner vers des actifs sûrs : or, obligations, liquidités pour réduire le risque.

Maintenir des revenus stables : emploi stable, freelances, revenus réguliers pour accumuler des fonds et acheter des actions à bon prix lors des baisses de marché.

Prêter à taux fixe (FRM) : en verrouillant un taux bas, on profite d’un coût de financement réduit durant la récession, idéal pour emprunter à des taux faibles et les garder constants.

En résumé : la récession n’est pas un événement, mais un jeu

La croissance économique est une donnée que les investisseurs ont tendance à connaître, mais la récession est en réalité une épreuve. Elle n’est pas un ennemi, mais un allié pour ceux qui se préparent.

Prédire une récession est difficile, mais les investisseurs bien informés doivent rendre leur portefeuille flexible, diversifier leurs risques à travers différentes classes d’actifs. Pour ceux qui ont un plan, la récession n’est pas une catastrophe, mais une période précieuse pour faire prospérer leur portefeuille dans les années à venir.