Aperçu complet des dernières modifications de portefeuille de Buffett : la clé derrière le niveau record de réserves de trésorerie

L’orientation d’investissement du premier trimestre de Berkshire Hathaway cette année a suscité de vives discussions sur le marché. Selon le rapport 13F récemment publié, ce géant de l’investissement sous la direction de Buffett a choisi de réduire ses positions plutôt que de les augmenter — une vente totale de plus de 6 actions, une augmentation de 7 autres, et une sortie complète de 2 positions.

Que révèle la liste de réajustement de portefeuille ?

Dans cette série de réajustements, le changement d’attitude de Buffett envers les actions financières traditionnelles est le plus remarquable. Bank of America (BAC) a été fortement réduite, avec une vente de 48,66 millions d’actions, tandis que Citigroup © et Nu Holdings (NU) ont été complètement liquidés. En revanche, la société de fabrication de bière Constellation Brands (STZ) a connu une augmentation notable, avec l’achat de 6,38 millions de nouvelles actions.

Ce type de réajustement reflète une attitude prudente de la part d’un investisseur de valeur traditionnel face au marché actuel — l’attractivité des actions bancaires diminue, tandis que les entreprises de biens de consommation essentiels gagnent en faveur.

Les spéculations de l’industrie derrière la nouvelle position mystérieuse

Il est à noter que Berkshire Hathaway a soumis une demande de confidentialité à la Securities and Exchange Commission (SEC) concernant une ou plusieurs nouvelles investissements, qui restent pour l’instant non divulgués. Les analystes du secteur pensent généralement que cette position mystérieuse appartient probablement à un portefeuille « industriel et commercial », mais la cible précise reste un mystère.

La stabilité de la structure des principales positions

Malgré des réajustements fréquents, la carte d’investissement principale de Buffett reste inchangée. Apple (AAPL) demeure en tête avec une part de 25,76 % ; American Express (AXP) conserve sa place dans la deuxième rangée ; et Coca-Cola (KO) reste stable à la troisième position. Ces trois actions constituent le pilier du portefeuille d’investissement de Berkshire Hathaway.

La signification derrière le record de réserves de liquidités

Ce qui mérite également une attention particulière, c’est l’ampleur des liquidités et des obligations américaines de Berkshire Hathaway. À la fin de ce trimestre, leur total atteint 347,7 milliards de dollars, un record historique. Que signifie cette énorme réserve de liquidités ? Le marché interprète généralement cela comme une posture plus conservatrice de la part de ce légendaire investisseur dans un environnement économique incertain — préférant détenir des liquidités en attendant des opportunités, plutôt que de se lancer massivement dans de nouvelles acquisitions.

Cela pourrait être une alerte silencieuse sur les risques futurs du marché.