Tout savoir sur le trading après clôture des actions américaines : de 16h à 20h, la fenêtre de profit que vous avez manquée

Une guerre invisible : pourquoi existe-t-elle avant et après la séance ?

Le marché boursier américain semble n’opérer que de 9h30 à 16h00, mais la véritable bataille de capitaux est loin d’être terminée. Pendant la fermeture des marchés, une transaction de grande envergure continue — c’est ce qu’on appelle la séance avant et après la clôture.

Ces deux périodes ne sont pas inutiles. Lorsqu’une grande nouvelle internationale éclate, qu’une entreprise divulgue soudainement des informations clés ou que le gouvernement publie des données économiques, les investisseurs attendant l’ouverture du lendemain sont souvent déjà en retard. L’apparition de la négociation avant et après séance vise à permettre aux acteurs du marché de réagir rapidement aux événements imprévus, afin d’instaurer un mécanisme de découverte des prix plus efficace.

En résumé, la négociation avant séance vous permet de parier avant que les autres ne se réveillent, et la séance après vous donne l’opportunité d’ajuster votre position après que le marché s’est calmé.

Le temps, c’est de l’argent : fenêtres de négociation avant et après séance aux États-Unis

Connaître précisément les horaires de négociation est essentiel pour les participants. La négociation avant séance sur les principales bourses américaines commence à 4h00, heure de l’Est, et se poursuit jusqu’à l’ouverture officielle à 9h30. Cela signifie qu’en heure de Beijing, vous pouvez commencer à négocier dès 5h00 de l’après-midi.

La fenêtre de négociation après séance est plus courte mais tout aussi cruciale — de la clôture normale à 16h00 (heure de l’Est) jusqu’à 20h00. Converti en heure de Beijing, cela correspond de 5h00 du matin à 9h00.

Voici le détail des horaires de négociation avant séance pour les principales bourses :

La séance après séance s’étend de 16h00 à 20h00. Attention, en raison du passage à l’heure d’été ou d’hiver, ces horaires peuvent être ajustés d’une heure.

Le piège de la liquidité : pourquoi la négociation avant et après séance peut entraîner des prix extrêmes ?

Le premier piège pour les investisseurs débutant dans la négociation avant et après séance est d’utiliser un ordre au marché.

Cette erreur peut coûter cher. La raison est simple — durant ces périodes, la participation est faible, les investisseurs institutionnels et les teneurs de marché sont quasiment absents, ce qui entraîne un volume de transactions très faible. Si vous passez un ordre au marché dans une liquidité rare, le prix de transaction peut s’éloigner de votre attente, avec parfois un décalage supérieur à 5%.

C’est pourquoi la règle stricte impose que la négociation avant et après séance ne puisse se faire qu’avec des ordres limités. Les ordres limités donnent à l’autre partie le temps de négocier, même si cela peut empêcher l’exécution immédiate, cela protège au moins votre capital contre des prix extrêmes et des pertes inutiles.

Prenons l’exemple d’Alibaba (BABA) le 16 novembre 2023. Le soir, la SEC a publié le document 144 révélant la vente de 5 millions d’ADS par un trust de la famille Ma. Par ailleurs, des rumeurs ont circulé sur le report de l’IPO de Hema Fresh et la scission d’Alibaba Cloud. La combinaison de ces mauvaises nouvelles a fait chuter le prix d’Alibaba de plus de 8% en avant séance. Finalement, à l’ouverture, le prix a plongé de 8,67% par rapport à la clôture précédente.

C’est la réalité d’un environnement de liquidité extrême. Pendant cette période, ceux qui utilisent un ordre au marché prennent le risque de se faire avoir.

Tous les brokers ne supportent pas : choisir le bon courtier est crucial

Pour participer à la négociation avant et après séance, la première étape est de trouver un courtier qui supporte ce service. Plusieurs courtiers américains populaires auprès des investisseurs locaux ont des capacités différentes :

Si vous souhaitez capter les premières opportunités avant séance, Webull et IB Pro sont de bonnes options. Mais le choix dépend aussi de votre fréquence de trading et de vos coûts.

Avant vs après séance : deux mentalités de marché différentes

Beaucoup d’investisseurs confondent la négociation avant et après séance, mais ces deux périodes reflètent en réalité des états d’esprit totalement différents.

La négociation avant séance est un mélange de panique et de cupidité. Après une nuit de réflexion, les investisseurs ont analysé en profondeur la tendance de la veille. Si de mauvaises nouvelles sont tombées après la clôture, la séance avant sera souvent dominée par une vente panique. Les fluctuations de prix sont extrêmes, mais elles sont aussi très représentatives — elles reflètent la première évaluation du marché face à de nouvelles informations.

La négociation après séance est un processus de retour à la rationalité. Après une journée entière de transactions, le marché a digéré toutes sortes d’informations. À ce moment-là, les nouvelles sont moins nombreuses, et la prise de décision devient plus prudente. Avec des ordres limités, la volatilité diminue, créant un niveau de “découverte des prix” relativement stable. Le prix de clôture après séance peut souvent prédire avec précision le prix d’ouverture du lendemain.

Prenons l’exemple de Nvidia (NVDA) le 1er décembre 2023. Pendant la séance régulière, le prix oscillait entre 461,87 et 472 dollars, avec une volatilité de plus de 2%. Les investisseurs ont été secoués par des nouvelles haussières et baissières tout au long de la journée. Mais après la clôture, le prix s’est rapidement stabilisé dans une fourchette étroite, reflétant le prix réel après intégration de toutes les informations.

Stratégies concrètes pour trader durant ces périodes

Stratégie de trading basée sur l’actualité

La méthode la plus courante pour profiter de ces périodes est l’arbitrage d’actualité. Lorsqu’une nouvelle importante est diffusée après séance ou sur les marchés étrangers, les investisseurs locaux peuvent réagir rapidement lors de la prochaine séance avant. L’essentiel est de :

1. Surveiller en temps réel le calendrier des annonces d’entreprises et des données économiques
2. Dès qu’une nouvelle favorable ou défavorable est confirmée, passer immédiatement un ordre limité
3. Entrer rapidement pour capter la première vague de volatilité

Stratégie de décalage de prix

En raison de la faible liquidité, il arrive que des prix dévient de façon anormale avant et après séance. Les investisseurs intelligents placent des ordres d’achat bien en dessous des attentes du marché ou des ordres de vente bien au-dessus. Cela permet souvent de réaliser des transactions inattendues lors de mouvements extrêmes, avec des rendements supérieurs à la moyenne.

Le risque de cette stratégie est que l’ordre ne soit pas exécuté, mais si c’est le cas, la récompense peut être substantielle.

Gestion des risques : pourquoi ces périodes peuvent tourner au cauchemar ?

La négociation avant et après séance n’est pas une machine à faire de l’argent, le risque est aussi amplifié. Voici quelques principes à respecter :

Premier principe, éviter les grosses positions. La faible liquidité empêche de sortir facilement de positions importantes comme en séance normale. Diversifier ses ordres, faire plusieurs petites transactions est la meilleure assurance.

Deuxième principe, méfiez-vous des illusions de prix. Parfois, un ordre affiché peut vous inciter à suivre le mouvement, mais il n’est qu’un piège tendu par un teneur de marché. Apprenez à déchiffrer les faux signaux.

Troisième principe, suivre l’actualité en permanence. La plus grande menace est une nouvelle inattendue qui surgit soudainement. Mettre en place des alertes, consulter régulièrement le calendrier des résultats et des données économiques est une habitude essentielle.

Quatrième principe, toujours définir un stop-loss. Ce n’est pas une option, c’est une nécessité. En environnement à faible liquidité, un stop-loss est souvent la seule bouée de sauvetage.

Au-delà de l’avant et après séance : une autre voie pour trader 24h/24

Si vous trouvez que les fenêtres de négociation avant et après séance sont trop courtes, il existe une autre solution — trader via les CFD (contrats sur différence) 24h/24.

Les CFD ne concernent pas l’achat d’actions réelles, donc ils ne sont pas soumis aux horaires des bourses. La plupart des plateformes réglementées permettent de trader en continu, même le week-end. C’est une option pour ceux qui veulent suivre les marchés mondiaux sans être limités par les horaires américains.

Mais attention, le trading de CFD comporte un risque de levier, et il faut avoir une conscience accrue du risque. Les plateformes réglementées doivent être agréées par une autorité financière, offrir des outils de gestion du risque comme le stop-loss, et prévoir la protection contre le solde négatif.

Derniers conseils

La négociation après séance aux États-Unis est une arme à double tranchant. Pour les investisseurs réactifs, bien informés et conscients des risques, c’est une fenêtre d’opportunité à ne pas manquer. Elle permet de réagir plus vite, à des prix extrêmes, et d’avoir un avantage concurrentiel.

Mais pour la majorité des investisseurs particuliers, la négociation avant et après séance reste un territoire à haut risque. Il est conseillé de commencer par accumuler de l’expérience durant les heures normales, puis, une fois la compréhension du marché acquise, d’envisager une participation limitée durant ces périodes.

Souvenez-vous toujours : la liquidité, c’est la clé. En période de faible liquidité, même la meilleure idée de trading peut échouer à cause d’un prix extrême ou d’un volume insuffisant. La prudence d’abord, la profitabilité ensuite.