Tendance d'investissement en IA en 2025 : Analyse approfondie des opportunités d'investissement à partir de la tendance des cours des actions IA, analyse approfondie des actions à concept IA et stratégies de sélection d'actions

Actions conceptuelles AI : La clé d’investissement pour maîtriser la révolution technologique

Depuis que ChatGPT a déclenché le marché à la seconde moitié de 2022, l’intelligence artificielle (IA) est passée du laboratoire au marché financier grand public, avec une hausse historique du PER des sociétés cotées concernées. Beaucoup d’entreprises, malgré des résultats bénéficiaires moyens, ont vu leur cours multiplié par plusieurs. Quelle est la logique derrière cela ? Où se trouvent les opportunités d’investissement dans les actions à concept AI ?

Il est d’abord essentiel de comprendre la nature des actions à concept AI. L’intelligence artificielle désigne la capacité des machines à posséder une intelligence semblable à celle des humains, incluant l’apprentissage, le raisonnement logique, la résolution de problèmes complexes, la compréhension du langage, la génération de textes et d’images, etc. Siri, ChatGPT, la conduite autonome, que nous rencontrons quotidiennement, relèvent tous du domaine de l’IA.

Les actions à concept AI désignent celles dont l’activité est étroitement liée aux technologies d’intelligence artificielle. Il peut s’agir de fabricants de puces, de fournisseurs de serveurs, de plateformes cloud ou de prestataires de logiciels IA. L’essence de l’investissement dans ces actions consiste à se positionner sur l’infrastructure matérielle et l’écosystème applicatif derrière la vague IA.

Situation actuelle de l’industrie IA : croissance potentielle vue par les données de marché

Selon le dernier rapport de IDC, les dépenses mondiales des entreprises pour les solutions et technologies liées à l’IA sont en phase d’accélération. En 2025, l’investissement global des entreprises dans l’IA devrait atteindre 3 070 milliards de dollars. Sur les trois prochaines années, d’ici 2028, les dépenses totales en IA (incluant applications, infrastructure et services) pourraient dépasser 6 320 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé d’environ 29 %.

Une attention particulière doit être portée aux changements au niveau de l’infrastructure. Les dépenses pour les serveurs devraient représenter plus de 75 % d’ici 2028, devenant le noyau matériel supportant la mise en œuvre de l’IA. Ces chiffres illustrent que le secteur de l’IA dispose encore d’un vaste potentiel de croissance.

Du côté des capitaux, les investisseurs institutionnels et les fonds spéculatifs continuent d’augmenter leurs positions dans les valeurs liées à l’IA. Par exemple, le fonds Bridgewater Associates a considérablement renforcé ses positions en NVIDIA, Alphabet, Microsoft dans son rapport 13F du deuxième trimestre 2025. Cela reflète l’optimisme du marché quant aux perspectives d’application de l’IA, ainsi que l’attention portée aux nœuds clés de la chaîne de valeur : puissance de calcul, puces et cloud.

De nombreux investisseurs se positionnent également via des fonds thématiques ou ETF pour couvrir plusieurs segments : applications, infrastructure, cloud, big data. Selon Morningstar, à la fin du premier trimestre 2025, les actifs mondiaux dans les fonds IA et big data dépassaient 30 milliards de dollars.

Aperçu des actions à concept IA sur le marché américain et taïwanais

Voici une sélection d’actions à concept IA reconnues, selon leur capitalisation, leur prix et leur performance YTD :

Marché américain

Marché taïwanais

( données au 19 septembre 2025, source : Google Finance )

Analyse approfondie des leaders américains de l’IA

NVIDIA : La domination absolue de l’empire des puces

NVIDIA occupe une position incontestée de leader mondial dans le calcul IA. Ses GPU et la plateforme CUDA sont devenus la norme industrielle pour l’entraînement et l’exécution de grands modèles IA. Avec la vague de l’IA générative à l’échelle mondiale, l’écosystème complet de NVIDIA — puces, systèmes, logiciels — lui permet de dominer le marché des infrastructures IA.

En 2024, le chiffre d’affaires de NVIDIA atteint 60,9 milliards USD, avec une croissance annuelle de plus de 120 %, illustrant une dynamique de croissance impressionnante. En 2025, cette dynamique se poursuit : le deuxième trimestre affiche un chiffre d’affaires record d’environ 28 milliards USD, avec un bénéfice net en croissance de plus de 200 %. La demande provient principalement des géants du cloud et des grandes entreprises qui achètent massivement des GPU basés sur l’architecture Blackwell (B200, GB200).

Les analystes estiment que, avec l’extension de l’IA de la formation à l’inférence, et sa pénétration progressive dans les scénarios d’entreprise et de edge computing, la demande pour des solutions de calcul haute performance de NVIDIA continuera à exploser. Sa barrière technologique et son écosystème complet rendent sa position difficile à concurrencer à court terme. Plusieurs institutions ont déjà relevé leurs objectifs de cours et maintiennent une recommandation d’achat.

Broadcom : Fournisseur clé indispensable pour les centres de données IA

Broadcom est un leader mondial dans les solutions de semi-conducteurs et de logiciels d’infrastructure, jouant un rôle crucial dans le domaine des puces IA et des connexions réseau. Avec la croissance de la demande pour les serveurs IA, Broadcom, grâce à ses ASIC sur mesure, ses commutateurs réseau et ses puces de communication optique, s’est intégrée dans la chaîne d’approvisionnement des centres de données IA.

En 2024, son chiffre d’affaires s’élève à 31,9 milliards USD, avec une part croissante de 25 % pour ses produits liés à l’IA, illustrant sa dynamique de croissance dans cette vague. En 2025, cette tendance s’accentue : le chiffre d’affaires du deuxième trimestre augmente de 19 % en glissement annuel, soutenu par l’accélération des déploiements de centres de données IA par les fournisseurs de cloud, avec une demande croissante pour ses puces Jericho3-AI, ses commutateurs Tomahawk5 et ses solutions optiques.

Alors que la taille des modèles IA continue d’augmenter, la demande pour des connexions réseau haute performance et des puces sur mesure va s’accroître rapidement. Broadcom, en tant que leader technologique dans ce domaine, en bénéficiera directement. Les analystes étrangers sont généralement optimistes quant à ses perspectives de croissance pour ses lignes de produits IA, avec des objectifs de cours souvent supérieurs à 2 000 USD.

AMD : Le challenger du marché des puces IA

AMD joue un rôle d’innovateur dans le calcul haute performance, en brisant progressivement le monopole de NVIDIA sur le marché des accélérateurs IA. Sa série Instinct MI300 et l’architecture CDNA 3 offrent des alternatives importantes pour les fournisseurs cloud et les grandes entreprises.

En 2024, AMD réalise un chiffre d’affaires de 22,9 milliards USD, avec une croissance de 27 % dans le secteur des centres de données, preuve que sa stratégie IA porte ses fruits. Au deuxième trimestre 2025, le chiffre d’affaires augmente de 18 % en glissement annuel. La adoption de ses accélérateurs MI300X par les principaux fournisseurs cloud, ainsi que la sortie de la série MI350 en seconde moitié d’année, entraînent une croissance exponentielle de ses revenus liés à l’IA.

Face à la diversification des charges de travail IA, la demande pour des solutions alternatives s’intensifie. AMD, avec ses CPU + GPU intégrés et sa stratégie d’écosystème ouvert, cherche à accroître sa part de marché dans la formation et l’inférence IA. Les analystes étrangers sont généralement confiants dans ses perspectives de croissance, avec des objectifs de cours souvent supérieurs à 200 USD.

Microsoft : La plateforme incontournable pour l’IA d’entreprise

Microsoft est la plateforme leader de la transformation IA des entreprises mondiales. Grâce à sa collaboration exclusive avec OpenAI, sa plateforme cloud Azure AI, et l’intégration profonde de Copilot dans ses outils d’entreprise, Microsoft a réussi à intégrer sans couture la technologie IA dans les flux de travail des entreprises.

En 2024, le chiffre d’affaires atteint 211,2 milliards USD, avec une croissance de 28 % pour Azure et les services cloud, l’IA contribuant à plus de la moitié de cette croissance. En 2025, cette dynamique s’accélère : le chiffre d’affaires du cloud intelligent dépasse pour la première fois 30 milliards USD, porté par le déploiement massif de Copilot pour Microsoft 365 et la croissance exponentielle de l’utilisation des services Azure OpenAI.

En intégrant profondément la fonction Copilot dans Windows, Office, Teams, et d’autres produits pour plus d’un milliard d’utilisateurs dans le monde, Microsoft continue de monétiser cette technologie. De nombreux analystes considèrent que Microsoft est le bénéficiaire le plus certain de la vague de démocratisation de l’IA d’entreprise, avec un objectif de cours entre 550 et 600 USD.

Analyse approfondie des leaders taïwanais à concept IA

Quanta Computer (Quanta) : L’invisible champion du marché des serveurs IA

Quanta a récemment intensifié sa transformation vers le secteur des serveurs IA, devenant un acteur clé dans le marché taïwanais des actions à concept IA. Sa filiale QCT se concentre sur les serveurs et solutions cloud, ayant réussi à pénétrer dans la chaîne d’approvisionnement des très grands centres de données américains et des fournisseurs de serveurs IA, avec des clients principaux comme NVIDIA et des cloud providers internationaux.

En 2024, Quanta réalise un chiffre d’affaires de 1,3 trillion TWD, avec une part croissante des serveurs IA, et une marge brute en amélioration notable. En 2025, grâce à l’augmentation des expéditions de serveurs IA, ses résultats sont très dynamiques. Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires dépasse 300 milliards TWD, en hausse de plus de 20 % sur un an, atteignant un record historique.

Les analystes sont confiants que Quanta, tirée par la tendance IA et cloud, maintiendra une croissance à long terme, avec un objectif moyen de 350 à 370 TWD, offrant encore un potentiel de hausse par rapport au prix actuel.

Silicon Motion (世芯-KY) : L’expert en ASIC pour l’IA

Silicon Motion est l’une des actions à concept IA les plus représentatives de Taïwan, spécialisée dans la conception de puces ASIC sur mesure. Ses clients incluent des géants américains du cloud, ainsi que des leaders dans le calcul haute performance et l’intelligence artificielle.

En 2024, son chiffre d’affaires annuel atteint 68,2 milliards TWD, avec une croissance de plus de 50 %, témoignant de la forte demande IA. Au deuxième trimestre 2025, ses revenus trimestriels dépassent 20 milliards TWD, doublant par rapport à l’an dernier. La marge brute et la rentabilité nette continuent de s’améliorer, soutenues par la mise en production de projets IA pour de grands clients, et la réception de nouvelles commandes pour des accélérateurs IA et des centres de données.

Face à l’expansion rapide des applications IA génératives à l’échelle mondiale, le marché voit en Silicon Motion un acteur à croissance longue terme. Les analystes étrangers fixent leur objectif moyen entre 2 200 et 2 400 TWD, avec un potentiel de hausse par rapport au prix actuel.

Delta Electronics (台達電) : Le fournisseur clé des solutions d’alimentation et de refroidissement

Delta Electronics est un leader mondial dans la gestion de l’alimentation et les solutions électriques, ayant récemment renforcé sa présence dans la chaîne d’approvisionnement des serveurs IA, en fournissant notamment des alimentations haute efficacité, des solutions de refroidissement et des racks.

En 2024, ses revenus annuels atteignent environ 420 milliards TWD, avec une part croissante des activités liées aux centres de données et à l’IA. Au deuxième trimestre 2025, le chiffre d’affaires est d’environ 110 milliards TWD, en hausse de plus de 15 %, soutenu par la demande croissante pour les infrastructures de serveurs IA et centres de données, tout en maintenant une marge bénéficiaire élevée.

MediaTek (2454) : La stratégie avancée pour l’IA mobile et le edge computing

MediaTek est l’un des dix plus grands concepteurs de semi-conducteurs sans fondeurs dans le monde. Avec la montée de l’IA générative et du edge computing, MediaTek accélère ses déploiements de puces IA, notamment avec sa série Dimensity intégrant des unités de calcul IA renforcées, et en collaborant avec NVIDIA pour développer des solutions IA pour véhicules et edge.

En 2024, son chiffre d’affaires atteint 490 milliards TWD, porté par l’augmentation des expéditions de puces IA, avec une amélioration progressive de la marge brute. Au deuxième trimestre 2025, ses revenus s’élèvent à environ 120 milliards TWD, en croissance d’environ 20 %, principalement grâce à la hausse de la part de marché des puces haut de gamme pour smartphones et à la demande croissante pour les dispositifs intelligents IA. Les analystes étrangers fixent leur objectif moyen entre 1 300 et 1 400 TWD, toujours supérieur au prix actuel.

Novatek (聯發科) : La croissance dans la conception de puces IA

( Winbond (雙鴻) : Le pionnier en refroidissement liquide pour le marché IA

) Silicon Motion (世芯-KY) : L’expert en ASIC pour l’IA

Delta Electronics (台達電) : Le fournisseur clé des solutions d’alimentation et de refroidissement

MediaTek (2454) : La stratégie avancée pour l’IA mobile et le edge computing

Quanta Computer (Quanta) : L’invisible champion du marché des serveurs IA

Silicon Motion (世芯-KY) : L’expert en ASIC pour l’IA

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