Guide pratique : comment choisir le type d'action qui correspond à votre stratégie d'investissement

Lorsque vous décidez d’investir sur les marchés boursiers, l’une des décisions les plus critiques est de comprendre quelles catégories d’actions existent et laquelle s’adapte le mieux à vos objectifs financiers. Toutes les actions ne fonctionnent pas de la même manière, ni n’offrent les mêmes avantages. Le choix approprié dépendra de votre profil de risque, de votre horizon temporel et de vos attentes de rendement.

Pourquoi est-il crucial de comprendre la structure des titres actions ?

Lorsque vous achetez une action, vous achetez une part du capital social d’une entreprise. Cela vous transforme automatiquement en actionnaire, ce qui vous confère des droits économiques et, dans certains cas, le droit de participer aux décisions de l’entreprise. Cependant, toutes les actions ne vous donnent pas les mêmes droits.

La réalité est que les prix de ces titres fluctuent principalement selon la loi de l’offre et de la demande. Lorsque l’entreprise prospère, les cotations montent ; lorsqu’elle rencontre des difficultés, elles baissent. Votre gain ou perte en tant qu’investisseur dépendra du prix auquel vous avez acheté et du prix auquel vous avez vendu, plus les dividendes que vous avez reçus pendant la période de détention.

Il est essentiel de savoir qu’il existe des actions cotant publiquement en bourse et d’autres qui ne le font pas. Celles que vous voyez sur les plateformes de trading ne représentent pas nécessairement 100 % de la société, mais une fraction disponible pour le public investisseur.

Les trois types d’actions les plus négociés sur les marchés boursiers

Actions ordinaires : l’option classique pour des gains à long terme

Les actions ordinaires sont le type le plus courant et le plus répandu que vous trouverez sur n’importe quelle bourse. Les entreprises les émettent comme outil de financement, évitant ainsi de recourir à des prêts bancaires.

Avantages qu’elles offrent :

Votre investissement vous donne le droit de vote lors des assemblées d’entreprise. Plus vous possédez d’actions, plus votre pouvoir de décision sur la direction de la société est grand. De plus, vous participez à la répartition des bénéfices proportionnellement à votre participation. Tant que l’entreprise fonctionne, vos titres restent valides sans date d’expiration.

Risques et inconvénients :

Les prix présentent une forte volatilité et peuvent fluctuer considérablement. Si l’entreprise fait faillite, votre investissement pourrait devenir nul. De plus, vendre ces actions est plus compliqué que d’autres alternatives, car il faut trouver un acheteur et effectuer des démarches documentaires spécifiques.

Actions préférentielles : revenus prévisibles sans contrôle décisionnaire

Ces actions fonctionnent de manière similaire aux ordinaires, mais avec une différence cruciale : vous n’avez pas le droit de vote dans les décisions de l’entreprise.

En échange, vous recevez des bénéfices économiques garantis : un paiement de dividendes fixe, indépendamment de la performance de l’entreprise. Cela signifie que votre rendement est assuré. En cas de liquidation de l’entreprise, les investisseurs avec des titres préférentiels sont remboursés avant les actionnaires ordinaires.

Ce type d’action est idéal pour ceux qui cherchent à générer des revenus passifs sans s’impliquer dans la gestion de l’entreprise. La liquidité est également supérieure : vous pouvez vendre votre position rapidement et obtenir des liquidités sans trop de complications.

Une considération importante : si l’entreprise réalise des bénéfices extraordinaires, les actionnaires ordinaires recevront des bénéfices plus importants car leurs dividendes augmentent, tandis que les préférentiels maintiennent des retours fixes.

Actions privilégiées : le meilleur des deux mondes

Les actions privilégiées combinent les caractéristiques des deux précédentes : vous avez le droit de vote (comme pour les ordinaires) et un accès à des dividendes fixes (comme pour les préférentielles). Cependant, leur émission nécessite une approbation majoritaire de l’assemblée des actionnaires.

Autres classifications d’actions à connaître

Au-delà de la division principale, il existe d’autres façons de catégoriser ces titres :

Par titulaire :

• Nominatives : émises au nom d’une personne spécifique
• Au porteur : celui qui détient physiquement le titre en est le propriétaire

Par cotation en bourse :

• Cotisées : négociées sur des marchés publics réglementés
• Privées : généralement de petites et moyennes entreprises, hors bourse

Autres catégories pertinentes :

Les actions rachetables ont une durée limitée ; après la période fixée, elles s’éteignent.

Les actions en short permettent d’investir à la baisse : vous vendez des titres empruntés en espérant que les prix baissent pour les racheter moins cher et réaliser un profit.

Les actions propres sont celles que l’entreprise détient d’elle-même. Lorsqu’une société rachète ses propres titres, c’est généralement un signe positif : cela indique que la direction pense que le prix est sous-évalué.

Tableau comparatif : comprendre les différences clés

Cas pratiques : comment ont-elles fonctionné en réalité

Prenons comme exemple les actions de Microsoft au deuxième trimestre 2022 :

Scénario d’achat (juillet 2022):

Le mois a commencé à 254,84 USD et s’est terminé à 277,64 USD. Un investisseur ayant acheté une action aurait réalisé un gain de 22,80 USD. S’il en avait acheté deux, le gain aurait été de 45,60 USD. Il faut déduire les commissions et frais de financement nocturne. Cependant, il n’aurait pas reçu de dividendes en juillet, car Microsoft les distribue à partir du 17 août.

Scénario de vente à découvert (août 2022):

Le mois a débuté à 275,36 USD et s’est terminé à 260,51 USD, soit une chute de 14,85 USD. Les investisseurs en short (pariant à la baisse) auraient gagné cette différence, tandis que ceux en position longue auraient perdu.

Ces exemples illustrent pourquoi il est crucial de choisir la bonne stratégie selon vos attentes du marché.

Mécanismes d’investissement : comment accéder à chaque type d’action

Actions cotées et en short : l’option la plus pratique

Si vous opérez via un broker en ligne, acheter et vendre des actions cotées est simple. Il suffit de :

• Ouvrir un compte sur une plateforme de trading
• Passer des ordres d’achat ou de vente
• Définir la taille de la position

Pour le short, le broker vous prête automatiquement les titres. Vous vendez au prix actuel, espérant que le prix baisse, rachetez à un prix inférieur, restituez les actions empruntées et conservez le gain.

Actions ordinaires privées : processus plus bureaucratique

Si vous souhaitez investir dans des actions ordinaires de sociétés privées ou petites, le processus est plus complexe :

• Nécessite une documentation complète
• Un contrat formel doit être signé
• En cas de vente, un endossement légal et des démarches documentaires sont requis

En contrepartie, si votre investissement est important, vous bénéficierez de droits accrus dans les décisions de l’entreprise et dans la répartition des dividendes.

Actions préférentielles et privilégiées : accès restreint

Pour investir dans des actions préférentielles, il faut généralement l’approbation du conseil d’administration. Les privilégiées sont encore plus restrictives et ne sont disponibles que dans de grandes entreprises avec des structures actionnariales complexes.

Actions propres : uniquement pour les propriétaires

Vous ne pouvez investir dans des actions propres que si vous dirigez ou possédez une entreprise. Les petites sociétés peuvent émettre des actions privées ; les grandes émettent des actions propres que la société conserve dans sa trésorerie.

Stratégie de sélection selon votre profil d’investisseur

Pour les investisseurs conservateurs : les actions préférentielles sont votre meilleure option. Elles offrent des rendements prévisibles et une liquidité garantie sans les complications de gestion d’entreprise.

Pour les investisseurs à long terme : les actions ordinaires de sociétés solides peuvent générer des gains exponentiels via l’appréciation du prix et les dividendes accumulés. Cela demande de la patience et une analyse approfondie.

Pour les traders actifs : les actions cotées en bourse offrent une liquidité maximale et une facilité d’opération. Vous pouvez acheter et vendre tant que le marché est ouvert, sans restrictions.

Pour les spéculateurs : les opérations en short permettent des gains rapides dans des marchés baissiers, mais avec un risque très élevé.

Conclusions clés pour votre décision d’investissement

Le choix du type d’action doit se baser sur une analyse approfondie de l’entreprise, votre horizon temporel et votre tolérance au risque. Les marchés d’actions ont tendance à monter progressivement sur de longues périodes, mais les chutes sont souvent brutales et concentrées en quelques semaines.

Si vous investissez de manière traditionnelle, vous devrez accepter que sortir du marché ne sera pas instantané ; une forte demande sera nécessaire. Avec le trading, la flexibilité est maximale : vous pouvez exécuter des opérations sans restrictions pendant les heures de marché.

N’oubliez pas que l’investissement en short est risqué, mais que les gains peuvent être plus rapides. Les opérations longues (achat traditionnel) offrent plus de sécurité mais prennent plus de temps à se concrétiser. La clé est d’aligner le type d’action avec votre stratégie personnelle.