Comprendre en profondeur le trading à terme | Des concepts de base au guide pratique de l'opération

Qu’est-ce que le trading à terme ? Concepts clés à connaître rapidement

Qu’est-ce que le trading à terme ? En termes simples, un contrat à terme est un accord par lequel deux parties s’engagent à effectuer une transaction à une date future spécifique, au prix convenu aujourd’hui. Les sous-jacents des contrats à terme incluent des marchandises, des matières premières, des taux de change, des actions, des obligations, des indices ou d’autres instruments financiers.

Contrairement au trading au comptant, le trading à terme se déroule sur une bourse, où les modalités du contrat sont uniformisées. Le contrat à terme indique le nom de la marchandise ou de l’actif, le code, la quantité, la plus petite fluctuation de prix, les horaires de trading, la date d’échéance et la méthode de règlement, entre autres informations importantes. Le point crucial est que, le trading à terme est effectué avec une marge, offrant un effet de levier élevé : l’investisseur n’a besoin de payer qu’une petite partie de la valeur du contrat pour le contrôler.

Pourquoi comprendre le trading à terme ? Avantages et risques

Les avantages clés du trading à terme

Le trading à terme présente plusieurs avantages par rapport à l’investissement traditionnel en actions. Tout d’abord, c’est l’utilisation de l’effet de levier qui augmente l’efficacité du capital — contrôler une grande valeur de contrat avec peu de fonds, permettant de faire de petits investissements pour de grands gains. Ensuite, la flexibilité de trader à la fois à la hausse et à la baisse : pas besoin de demander une autorisation ou de payer des frais de prêt pour vendre à découvert, il suffit de vendre pour prendre une position short. Troisièmement, le marché à terme est très liquide, notamment sur les marchés internationaux, avec une grande transparence. Enfin, la couverture (hedging) permet aux investisseurs de protéger leurs positions existantes contre la volatilité des prix au comptant.

Les risques principaux du trading à terme

Mais l’effet de levier est une arme à double tranchant. En cas de mauvaise anticipation, les pertes peuvent être amplifiées. Contrairement aux actions où l’on peut perdre tout son capital, le trading à terme, ne nécessitant que la marge, voit la valeur du contrat amplifiée par l’effet de levier, ce qui expose l’investisseur à un risque de responsabilité illimitée. En cas de volatilité extrême, il est même possible de devoir de l’argent à la société de courtage. De plus, les contrats à terme ont une date d’échéance, et à l’échéance, une livraison ou un règlement forcé est effectué, ce qui complique la gestion.

Les bases indispensables avant d’investir : connaissance et préparation

Première étape : établir une compréhension fondamentale des contrats à terme

Avant d’investir, il faut connaître quelques points essentiels : les contrats à terme ont une date d’échéance précise ; il suffit de déposer une marge pour commencer à trader ; on peut trader à la hausse ou à la baisse ; la tendance du prix du contrat reflète la direction du marché au comptant ; l’effet de levier amplifie à la fois gains et pertes ; le trading à haute fréquence et l’effet de levier élevé sont les principales sources de risque.

L’essentiel est que, la réussite dans le trading à terme repose sur une stratégie de trading complète et bien exécutée, et leur respect strict. Un trading sans règles mène inévitablement à des pertes.

Deuxième étape : définir son style de trading

Examinez votre expérience d’investissement passée pour déterminer si vous êtes plutôt investisseur à long terme ou à court terme. Les investisseurs à long terme ne devraient pas utiliser principalement le trading à terme, mais plutôt le considérer comme un outil de couverture. Les traders à court terme peuvent exploiter la flexibilité du trading à terme.

Troisième étape : choisir un courtier en contrats à terme

Les contrats à terme sont émis par des bourses telles que la Taiwan Futures Exchange, le CME (Chicago Mercantile Exchange), le NYMEX (New York Mercantile Exchange), etc. Les investisseurs doivent ouvrir un compte chez un courtier, qui leur fournira un système de passation d’ordres électronique.

Les courtiers locaux à Taiwan incluent Yuanta Futures, KGI Futures, Fubon Futures, Cathay Futures, etc. Pour trader des contrats à terme internationaux, on peut choisir un courtier proposant des produits comme le Forex, les métaux ou l’énergie. Un bon courtier doit offrir une large gamme de produits, des cotations précises et rapides, et des frais faibles.

Quatrième étape : tester sa stratégie avec un compte démo

Après l’ouverture de compte, commencez par trader avec des fonds fictifs pour tester si votre stratégie est rentable. Avant d’investir, il est impératif de définir des points de stop-loss et de take-profit, et de les respecter strictement, car l’effet de levier amplifie tous les résultats. Les débutants sont encouragés à commencer par des mini-contrats pour s’entraîner.

La pratique réelle : de la sélection du sous-jacent à l’exécution

Choisir le contrat à terme à trader

Après avoir pratiqué en simulation et trouvé une méthode rentable ou de couverture, il faut comprendre la nature du sous-jacent avant de passer au marché réel. Les principaux sous-jacents se divisent en six catégories : indices, devises, taux d’intérêt, métaux, énergie, produits agricoles.

Les traders à terme privilégient généralement les sous-jacents très liquides, souvent ceux proches de leur échéance, car la liquidité des contrats à plus long terme est moindre.

Déposer des fonds et se préparer à trader

Avant de commencer, il faut déposer une marge initiale. Le montant minimum varie selon le contrat. Par exemple, sur le marché taïwanais, la marge pour le contrat à terme sur le TAIEX est d’environ 306 000 TWD, pour le mini TAIEX environ 76 500 TWD. Pour trader le Nasdaq 100, la marge est d’environ 98 000 TWD. Les exigences spécifiques sont disponibles sur le site du courtier ou dans le contrat de trading.

Apprendre à analyser le marché et repérer les signaux de trading

Identifier un signal de trading est crucial pour réussir. Les investisseurs utilisent l’analyse fondamentale, les actualités économiques ou l’analyse technique pour prévoir la tendance future des prix. Pour le trading de contrats à terme sur actions, il faut étudier les sociétés et le marché. Mais, étant donné la date d’échéance, il est conseillé d’entrer en position lorsque la tendance technique commence à se dessiner, pour mieux maîtriser la direction du marché.

Confirmer la direction du trade : acheter ou vendre à découvert

Acheter (long) signifie anticiper une hausse du prix de l’actif, en achetant un contrat à terme. Par exemple, si l’on pense que le prix du pétrole va augmenter, on achète un contrat de pétrole brut, et si le prix monte, on peut vendre pour réaliser un profit. Si l’on anticipe une remontée du marché américain, on peut acheter un contrat sur le S&P 500.

Vendre à découvert (short) est l’opposé : si l’on prévoit une baisse, on vend d’abord. Par exemple, si l’on pense que le prix du pétrole va chuter fortement, on vend un contrat de pétrole brut, et lorsque le prix baisse, on clôture la position pour réaliser un profit. On peut aussi vendre des contrats sur indices boursiers pour parier sur une baisse du marché.

Mettre en place des ordres stop-loss et take-profit

Que l’on soit long ou short, le marché peut connaître une forte volatilité. Il est donc essentiel de planifier des stops et des prises de bénéfices. Les débutants devraient commencer par des stops courts et des positions modestes. Avec l’expérience, on peut ajuster ces niveaux en fonction des conditions du marché pour optimiser gains et pertes.

Trading avancé : les CFD comme outil complémentaire

Les CFD (Contrats pour la différence) combinent les avantages des contrats à terme et du trading au comptant. Ce sont des dérivés où deux parties conviennent de régler la différence de prix d’un actif sous-jacent, sans livraison physique ni date d’échéance.

Avantages des CFD par rapport aux contrats à terme

Les CFD offrent une gamme plus large de produits : actions, Forex, crypto-monnaies, matières premières, avec plus de 400 marchés. La flexibilité est accrue, sans limite de date de livraison, avec des options de spécification variées, et un effet de levier ajustable (souvent 1-200). Le coût d’entrée est plus faible, car le levier est plus flexible, sans exigence fixe de marge initiale comme pour les contrats à terme.

Points clés pour trader avec les CFD

Contrôler le levier est primordial. Sur le Forex, où la volatilité est faible, on peut utiliser un levier élevé ; pour les actions ou matières premières très volatiles, il est conseillé d’utiliser un levier plus faible. Élaborer un plan de trading complet avant de commencer, incluant stops et take-profits, permet de gérer le risque et de générer des gains de façon durable.

Résumé : la clé du succès dans le trading à terme

Que ce soit avec des contrats à terme ou des CFD, la réussite ne dépend pas de l’outil, mais de la gestion du risque et de la discipline. Il faut établir un système de trading solide, fixer des stops stricts, choisir un levier adapté à sa tolérance au risque, et respecter ces règles. La protection du capital doit toujours primer, car les opportunités de marché sont infinies, mais la préservation du capital est la priorité absolue.