IBEX 35 : Prévisions pour la bourse la semaine prochaine et analyse de la tendance haussière de 2025

La progression imparable de l’IBEX 35 ces dernières semaines

L’indice espagnol a connu une performance spectaculaire au cours du dernier mois. Depuis la mi-novembre jusqu’à la fin de l’année, l’IBEX 35 a réussi ce qui semblait impossible : franchir la barrière historique des 17 000 points. Cette étape reflète non seulement un rebond technique, mais aussi un changement profond de perception sur les marchés concernant les perspectives économiques espagnoles.

La clôture proche de 16 850 points après avoir frôlé un sommet de 17 000 démontre qu’il existe un plancher d’acheteurs solide. La majorité des secteurs participent au mouvement haussier, ce qui renforce la solidité de cette course. Les valeurs financières et cycliques ont mené les gains, avec CaixaBank, BBVA et Banco Santander apportant l’élan fondamental.

Prévisions boursières pour la semaine prochaine : consolidation ou continuité ?

En regardant vers l’avenir, le scénario le plus probable est un mouvement latéral à court terme. Entre le 15 décembre et le 15 janvier, il est attendu que l’IBEX 35 oscille entre des plages définies sans direction dominante, sauf si des surprises macroéconomiques significatives apparaissent.

Zones techniques clés pour les prévisions :

• Résistance supérieure : 17 000 à 17 200 points (seuil psychologique déjà franchi)
• Support immédiat : 16 600 à 16 700 points
• Objectif haussier : 17 300 points (si l’optimisme persiste)

Bien que les prévisions pour la semaine prochaine indiquent une stabilité, les investisseurs doivent rester vigilants à ces niveaux. Une rupture en dessous de 16 600 serait un signe de faiblesse.

Facteurs soutenant la force actuelle

La banque espagnole continue d’être le moteur principal. Les bénéfices supérieurs aux prévisions de Santander, BBVA et CaixaBank ont renforcé la confiance. De plus, la décision de ces entités de racheter des actions et d’augmenter les dividendes a attiré un capital étranger persistant.

Le secteur industriel a également apporté du dynamisme. Ferrovial et Sacyr mènent la hausse, reflétant un optimisme quant à la reprise économique. La mention de l’entrée de Ferrovial dans le Nasdaq-100 a agi comme un catalyseur supplémentaire, augmentant la visibilité du marché espagnol auprès des investisseurs mondiaux.

Sur le plan macroéconomique, les données européennes restent conformes aux attentes, et la Banque centrale européenne adopte un ton prudent qui ajuste ses décisions de risque.

Parcours historique : de la méfiance à la force

Septembre-octobre : La première rupture du scepticisme

Il y a seulement trois mois, l’IBEX 35 tournait autour de 15 400-15 700 points, évoluant dans une tendance modérément haussière après un septembre sans éclat. La rupture de l’OPA de BBVA sur Sabadell a dissipé l’incertitude d’intégration. Banco Santander a augmenté son dividende intérimaire de 15 %, témoignant de la rentabilité du secteur.

Iberdrola a déployé un plan d’investissement supérieur à 100 milliards d’euros avec horizon 2031, axé sur les réseaux au Royaume-Uni et aux États-Unis. Cette annonce a renforcé la visibilité réglementaire et la confiance dans les utilities.

Août : Dépassant le seuil des 15 000

En août, l’indice a grimpé de 14 800 vers 15 200-15 300 points de façon constante. Cette progression a coïncidé avec des attentes de baisse des taux aux États-Unis et une force continue du secteur financier national.

Inditex, la perle du IBEX avec 15,48 % de pondération, a montré des résultats solides qui ont impulsé des séances haussières. La performance globale a été si excellente que l’IBEX 35 est devenu l’un des indices européens les plus rentables de 2025, avec des gains proches de 37 %.

Juillet : La consolidation de nouveaux sommets

En juillet, l’indice a évolué au-dessus de 14 800 points, progressant de manière soutenue. L’attente d’une relance économique et des bénéfices d’entreprises exceptionnels ont maintenu l’optimisme. Le calme dans les tensions commerciales a favorisé la prise de risque.

Juin : Montées et descentes dans un contexte d’incertitude

La première quinzaine de juin a connu de la volatilité. Après la baisse des taux du BCE à 2 % le 5 juin, l’humeur s’est améliorée. Cependant, les faibles ventes d’Inditex publiées le 11 juin ont entraîné une chute de 4,6 % de ses titres, tirant le marché général de 40 points.

Les attaques israéliennes contre des installations iraniennes le 13 juin ont fait monter le prix du pétrole et provoqué un virage défensif. L’IBEX a marqué un minimum de 13 780 avant de clôturer à 13 910. L’inflation harmonisée espagnole est tombée à 1,9 %, renforçant les attentes de nouvelles baisses.

Composition de l’IBEX 35 : Les piliers de l’indice

Entreprises dominantes et leur poids

L’IBEX 35 est composé de 35 entreprises à la liquidité supérieure sur le marché espagnol. Les cinq plus importantes en pondération sont :

1. Inditex (15,48%) - Leader mondial du retail de mode
2. Iberdrola (13,83%) - Producteur d’électricité axé sur les renouvelables
3. Banco Santander (12,13%) - Institution financière globale
4. BBVA (9,36%) - Banque présente à l’international
5. CaixaBank (5,15%) - Institution financière espagnole

Amadeus IT Group (5,08%), Ferrovial (4,75%), Telefónica (4,10%), Aena (3,98%) et Cellnex (3,86%) complètent le top 10.

Diversification sectorielle

L’indice couvre plusieurs secteurs de l’économie espagnole :

Services financiers : Santander, BBVA, CaixaBank dominent le secteur le plus pondéré de l’indice.

Pétrole et énergie : Iberdrola, Repsol, Endesa, Enagas offrent une exposition au secteur énergétique.

Technologie et télécommunications : Telefónica et Cellnex Telecom participent à l’infrastructure numérique.

Biens de consommation : Inditex, Grifols, Rovi apportent une exposition aux secteurs défensifs et de consommation.

Services : Aena, IAG, Meliá couvrent le transport aérien et l’hôtellerie.

Matériaux et industrie : Ferrovial, ACS donnent accès au secteur de la construction et industriel.

Mécanique de fonctionnement de l’indice

L’IBEX 35 est calculé en temps réel entre 09:00 et 17:30 (heure locale). La méthodologie ajuste selon la capitalisation flottante, ne considérant que les actions disponibles pour le commerce public dans le calcul de la capitalisation.

La composition est revue semestriellement par le Comité consultatif technique, qui peut intégrer ou exclure des sociétés selon leur liquidité et leur capitalisation. Ce mécanisme garantit qu’il représente toujours les 35 entreprises les plus actives de la Bourse espagnole.

Perspectives à long terme : 2025-2030

Facteurs macroéconomiques de base

La Banque d’Espagne a amélioré ses prévisions, anticipant une croissance du PIB de 1,9 % pour 2025. Le tourisme, le secteur extérieur et l’amélioration de l’emploi stimuleront cette performance. Cependant, la consommation privée et l’investissement des entreprises nécessitent une reprise pour maintenir le dynamisme.

La politique monétaire sera déterminante. La Réserve fédérale a commencé à réduire ses taux, avec jusqu’à 100 points de base de baisse attendus d’ici la fin de l’année. La Banque centrale européenne pourrait adopter une approche plus modérée, limitant ses stimulations pour certains secteurs européens.

Opportunités et défis sectoriels

Secteur bancaire - Pression sur les marges : Les marges d’intérêt, qui ont atteint des sommets historiques dans le contexte actuel de taux élevés, seront comprimées lorsque les taux diminueront. CaixaBank, Sabadell et Bankinter pourraient voir leurs rentabilités pressurisées. À mesure que les taux baissent, le secteur bancaire perdra probablement en importance relative dans l’indice.

Secteur énergétique - Grande opportunité : Les énergies renouvelables émergent comme la principale opportunité. L’explosion du stockage de données et la demande en intelligence artificielle nécessiteront une augmentation massive de la consommation électrique. On estime que l’infrastructure de données consommera jusqu’à 3,2 % de l’approvisionnement électrique européen d’ici 2030.

Solaria, Acciona Energía et Endesa en bénéficieront de manière significative. Bien que ces sociétés aient connu des recul en 2024, leur participation dans les énergies propres leur confère un potentiel substantiel pour les années à venir.

Risques globaux

La probabilité de récession américaine et mondiale a augmenté à 45 % pour 2025 en raison du ralentissement du marché du travail et de la demande en baisse. Cette incertitude pourrait générer une volatilité épisodique. L’IBEX 35, plus sensible aux chocs externes que d’autres indices européens, ne serait pas exempt.

L’or, en hausse de plus de 20 % en 2024 et prévu à 2 700 dollars l’once en 2025, reflète l’inquiétude face aux récessions ou tensions géopolitiques. Historiquement, cela indique une plus grande instabilité sur les marchés.

Impulsions positives

Les stimuli de l’Union européenne, notamment le plan Draghi d’investissement massif dans la numérisation et la décarbonisation, offrent une base solide. Les secteurs comme les énergies renouvelables et la technologie bénéficieront d’un coup de pouce significatif. Un investissement public robuste combiné à un soutien privé devrait contribuer à la résilience du marché espagnol.

Rendements historiques de l’IBEX 35

Volatilité caractéristique de l’IBEX 35

L’IBEX 35 se distingue par une volatilité supérieure à celle d’autres indices européens, en raison de sa forte exposition à des secteurs cycliques comme la banque et l’énergie. La plage annuelle caractéristique (8.879-11.385) reflète ces oscillations, avec des sommets importants et des creux préoccupants sur de courtes périodes.

En période de crises économiques, il subit des chutes prononcées, mais connaît aussi des récupérations rapides en période d’expansion. Cette volatilité présente à la fois des risques et des opportunités pour les opérateurs et investisseurs.

Conclusion : opportunités à court terme

L’IBEX 35 a démontré sa capacité à dépasser les attentes en 2025. Les prévisions pour la semaine prochaine suggèrent une consolidation autour de 16 850 points, avec des oscillations entre 16 600 et 17 200.

Pour ceux qui souhaitent opérer ce mouvement, les niveaux techniques identifiés offrent des opportunités d’entrée et de sortie définies. Le secteur bancaire restera un catalyseur clé à court terme, bien que le secteur énergétique promette de plus grands gains à moyen terme.

La combinaison de la relative force économique de l’Espagne, des dividendes attractifs et de la réforme européenne constitue une base solide pour continuer à suivre cet indice comme exposition au marché européen périphérique.