Guide d'investissement sur le marché boursier allemand : comment l'indice DAX40 peut devenir le choix numéro un pour l'investissement en Europe ?

L’indicateur économique de référence pour le marché boursier allemand

Lorsqu’on évoque l’économie allemande, on pense d’abord aux marques mondialement reconnues telles que Siemens, BMW, Porsche. En tant que plus grande économie de l’UE et cinquième au monde, l’Allemagne est depuis longtemps reconnue pour sa puissance industrielle dans les domaines de la mécanique de précision, de l’automobile, de la chimie, etc. Pour saisir avec précision la tendance de l’économie allemande, les investisseurs doivent suivre un indicateur — l’indice DAX40 allemand.

L’indice DAX40 (Deutscher Aktien Index), également appelé indice de Francfort, est l’un des trois principaux indices boursiers européens, aux côtés du FTSE 100 britannique et du CAC 40 français. Créé par la Deutsche Börse le 1er juillet 1988, sa valeur de référence initiale était de 1000 points, visant à suivre la performance des 40 plus grandes entreprises allemandes en termes de capitalisation boursière et de liquidité, négociées à la Bourse de Francfort.

Il est important de noter que la particularité de l’indice DAX40 réside dans le fait qu’il réinvestit les revenus de dividendes en fonction de la pondération des composants, ce qui permet à l’indice de refléter plus globalement le rendement réel du marché boursier allemand, plutôt que de se limiter à l’évolution des prix. Cet indice représente environ 80 % de la capitalisation totale de toutes les sociétés cotées en Allemagne. Ses composants sont des entreprises stables, de grande envergure, ce qui fait du DAX40 l’indicateur privilégié pour observer l’économie allemande.

Pourquoi investir dans le DAX40 ? Analyse des avantages clés

Avantages en gestion des risques et en liquidité

Comparé à une seule action ou une obligation, le fonds indiciel DAX40 présente un risque relativement plus faible. La raison en est que ses composants sont sélectionnés rigoureusement — réajustés chaque trimestre (mars, juin, septembre, décembre), pour garantir que la capitalisation et la liquidité des entreprises sélectionnées restent dans le top 45 de la Bourse de Francfort. Ce type de fonds passif, grâce à sa diversification, est particulièrement adapté aux salariés disposant de peu de temps pour une stratégie à long terme.

En tant que l’un des indices les plus actifs au monde, la très haute liquidité du marché allemand assure aux investisseurs une entrée et sortie fluides, évitant le risque de spreads liés à un faible volume de transactions. Les heures de négociation s’étendent du lundi au vendredi, de 09h00 à 17h30, heure locale, offrant une fenêtre d’opération suffisante.

Potentiel de rendement et attractivité de l’évaluation

Sur le plan fondamental, l’indice DAX40 présente un attrait d’investissement notable. Son rendement en dividendes tourne autour de 4 %, avec un rendement annuel moyen de 10,93 %, et une valorisation à un multiple de 1,56 fois le PB. Ces chiffres indiquent que l’indice offre à la fois un flux de trésorerie stable et une valorisation raisonnable, sans surévaluation évidente. En tant que composante d’un portefeuille, le DAX40 combine à la fois sécurité et potentiel de croissance.

Structure sectorielle équilibrée

En termes de composition, le DAX40 est majoritairement orienté vers la consommation non essentielle, les matières premières et l’industrie, représentant environ 47 % de la pondération. Cette répartition sectorielle permet à l’indice de bénéficier du cycle économique mondial tout en évitant une dépendance excessive à un seul secteur. La présence de leaders comme Adidas, BMW, BASF renforce encore la résilience de l’indice face aux risques sectoriels.

Panorama des composants du DAX40 : une sélection représentative de l’industrie allemande

Les 40 composants du DAX40 couvrent plusieurs secteurs clés : finance, énergie, manufacturing, santé, retail, etc. Parmi eux, le secteur automobile et mécanique de précision occupe la plus grande part, avec des entreprises telles que BMW, Daimler, Volkswagen, Porsche ; le secteur chimie et matériaux inclut BASF, Continental, HeidelbergCement ; la finance et assurance est dominée par Deutsche Bank, Allianz, Munich Re.

De plus, des entreprises du secteur énergie comme E.ON, RWE, du secteur santé comme Fresenius, Siemens Healthineers, du retail comme Adidas, Puma, Zalando, ainsi que des géants technologiques tels qu’Infineon, SAP, Siemens, forment une composition équilibrée, compétitive à l’échelle mondiale. La pondération de chaque composant ne dépasse pas 10 %, garantissant que l’indice ne dépend pas excessivement d’une seule entreprise.

Marché boursier allemand vs marché américain : réflexion approfondie sur la performance

De nombreux investisseurs hésitent entre le DAX40 et le S&P 500. Selon les données historiques, la performance de ces deux marchés diffère nettement.

Entre 2015 et 2018, leur croissance était comparable, mais le marché américain a légèrement surpassé. Cependant, à partir du milieu de 2018, la divergence s’est accentuée. Par exemple, en investissant 10 000 USD dans chacun des deux ETF en 2015, après 6 ans, le rendement du S&P 500 dépasserait 20 000 USD, tandis que le DAX40 resterait autour de 12 500 USD — un écart pouvant atteindre 60 %.

Cette différence reflète la domination des valeurs technologiques américaines sur la scène mondiale, ainsi que les défis structurels de l’économie allemande. Par conséquent, le DAX40 est plus adapté aux investisseurs recherchant des dividendes stables et une exposition à l’Europe, plutôt qu’aux traders en quête de croissance agressive.

Modalités de trading sur le marché allemand : stratégies à long terme et opérations à court terme

Stratégie à long terme : fonds indiciels ETF

Pour les investisseurs souhaitant une détention à moyen ou long terme, les ETF sont la meilleure option. Via un courtier américain ou taïwanais, il est possible d’acheter directement des ETF suivant le DAX40. Ces fonds passifs ont des frais faibles (généralement autour de 0,2 %), idéaux pour des investissements périodiques ou en une seule fois.

Stratégie flexible : contrats à terme et CFD

Pour les traders cherchant un gain à court terme, les contrats à terme et CFD offrent un levier plus élevé et une flexibilité accrue. Les contrats à terme permettent de négocier à une date future à un prix convenu, pour couvrir le risque ou saisir une opportunité ; les CFD sur l’indice allemand n’ont pas de rollover, offrant une expérience de trading plus souple, avec un levier pouvant atteindre 1:200, ce qui signifie qu’un margin de 2 % suffit pour contrôler la position entière.

Que ce soit via futures ou CFD, ces instruments supportent le trading long et short, permettant aux investisseurs d’adapter leur stratégie selon leur prévision de l’évolution du DAX40.

Trajectoire historique et tendance actuelle du DAX40

Depuis sa création en 1988, le DAX40 a connu les hauts et les bas de l’économie allemande. Après la réunification en 1990, il a connu une croissance rapide, avant d’être durement frappé par l’éclatement de la bulle Internet à la fin des années 1990, puis par la crise financière de 2008. En 2020, la pandémie de COVID-19 a provoqué une chute mondiale des marchés, mais grâce aux mesures de relance gouvernementales et à la politique monétaire accommodante, l’indice a progressivement rebondi. Le 23 juillet 2023, le DAX40 a atteint un sommet historique de 16 469,75 points, reflétant la confiance du marché dans la reprise économique allemande et mondiale.

En tant que leader de l’UE, la performance de l’économie allemande influence directement le futur de l’Europe, faisant du DAX40 un indice suivi de près par les investisseurs mondiaux.

Horaires d’ouverture et considérations pratiques

La bourse allemande fonctionne en continu du lundi au vendredi, de 09h00 à 17h30 heure locale, avec une pré-ouverture de 08h00 à 09h00 et une clôture après 17h40. Il est essentiel pour les investisseurs de prêter attention aux changements d’heure d’été et d’hiver en Europe (l’heure d’été avance d’une heure par rapport à l’heure d’hiver) pour éviter toute erreur lors de la passation d’ordres.

Conseils d’investissement : définir son profil

Le DAX40, en tant que baromètre de l’économie allemande, allie taille et activité, regroupant des entreprises de qualité dans divers secteurs, et constitue une option clé pour la gestion d’actifs en Europe. Pour ceux recherchant des dividendes stables et une croissance du capital à long terme, les fonds indiciels DAX40 sont recommandés ; pour les traders plus agressifs visant des gains à court terme, les CFD ou futures avec levier élevé sont à considérer.

Il est important de rappeler que le trading avec marge comporte des risques liés à l’effet de levier, et qu’il faut toujours définir des stops pour limiter les pertes. Bien que le DAX40 soit un indice de qualité, ses performances récentes sont inférieures à celles des valeurs américaines, et il ne doit pas constituer la seule composante d’un portefeuille.

Enfin, avant de commencer à trader en réel, il est conseillé aux investisseurs de s’entraîner via des plateformes de simulation pour maîtriser la plateforme et comprendre la volatilité du marché, avant d’engager des fonds réels.