Marché boursier vietnamien 2568 : 8 entreprises à forte valeur à investir en ce moment

Pourquoi le Vietnam ? Analyse approfondie des opportunités de croissance à long terme

Ces derniers temps, le marché boursier vietnamien traverse un tournant important. Bien qu’il ait connu récemment une forte correction, les fondamentaux économiques du pays restent solides. Plusieurs analystes estiment que 2568 sera l’année où l’économie vietnamienne croîtra de 6,7 %, selon les prévisions des principales institutions financières.

Élever le marché vers un marché émergent - Un levier pour les investissements importants

Le facteur le plus attractif pour les investisseurs du monde entier est la préparation à faire passer le marché boursier vietnamien du statut de marché frontier (Frontier Market) à celui de marché émergent (Emerging Market) d’ici 2568. Cela ne concerne pas seulement une classification, mais aussi l’afflux de plusieurs milliards de dollars de fonds internationaux.

Actuellement, le budget mondial pour les marchés frontier est inférieur à 1000 milliards de dollars, tandis que pour les marchés émergents, il atteint environ 6800 milliards de dollars. Cette différence indique clairement le potentiel d’expansion du Vietnam.

Expansion économique : le dragon d’Asie

Alors que de nombreux pays tentent d’atteindre une croissance de 3-4 % par an, le Vietnam se défie lui-même avec un taux de croissance de 6-7 %. En 2567, le pays a réalisé une croissance du PIB (GDP) de 7,09 %, bien supérieur à celui de plusieurs pays voisins.

Une telle croissance génère des profits pour les sociétés cotées en bourse, en hausse de 15-20 % par an, grâce à l’augmentation des crédits, de la consommation et des investissements.

8 entreprises vietnamiennes à fort potentiel

1. VCB (Vietcombank) - La puissance bancaire principale du Vietnam

Vietcombank est le “cœur” du système financier vietnamien, étant la plus grande banque en termes de valeur de marché. Comparé à la Thaïlande, le rôle de VCB est proche de celui des banques commerciales de premier plan, qui détiennent une part de marché significative et figurent dans le portefeuille des investisseurs institutionnels.

L’atout de VCB réside dans le fait que les services bancaires au Vietnam sont encore largement concentrés, laissant un potentiel énorme d’expansion. À l’ère de la transformation digitale, VCB offre des opportunités pour pénétrer un marché en développement de plus de 100 millions de personnes. De plus, le soutien des politiques gouvernementales pour le développement du système financier facilite la voie de VCB.

2. VHM (Vinhomes) - L’empire immobilier

Vinhomes est le leader du marché immobilier, construisant des condominiums, maisons, townhouses et villas haut de gamme. Cette filiale de Vingroup représente jusqu’à 2,2 % du PIB vietnamien.

En comparaison, VHM ressemble à une fusion de développeurs immobiliers de premier plan en Thaïlande, mais à une échelle plusieurs fois supérieure. Ses projets séduisent la classe moyenne et supérieure avec une qualité et un design modernes.

Le moteur de cette croissance est l’augmentation de la classe moyenne et l’expansion urbaine. La proportion de la population urbaine au Vietnam est encore inférieure à celle de la Thaïlande, mais elle augmente rapidement. Par exemple, les nouvelles infrastructures telles que routes et métros ont fait monter les prix de l’immobilier de VHM.

3. GAS (Petrovietnam Gas) - Le cœur de l’énergie nationale

GAS ou Petrovietnam Gas est une entreprise leader dans le secteur de l’énergie, gérant en continu l’exploration, la production, le transport et la distribution. Son rôle est comparable à celui de PTT en Thaïlande, une entreprise publique majeure.

La force de GAS réside dans son accès privilégié aux ressources et concessions. Son statut de “partenaire du gouvernement” assure une stabilité financière et un soutien politique.

Alors que le Vietnam exploite intensément ses ressources énergétiques pour soutenir sa croissance économique, la demande en gaz naturel (, un combustible propre), continuera d’augmenter. Cela offre à GAS de grandes opportunités de croissance à long terme.

4. VNM (Vinamilk) - La reine des produits laitiers

Vietnam Dairy Products, ou Vinamilk, est le plus grand producteur de produits laitiers du Vietnam, avec une valeur d’entreprise de 6,48 milliards de dollars américains. En comparaison, VNM ressemble à une fusion des leaders du marché laitier thaïlandais, mais avec une croissance exponentielle.

Sa force réside dans sa domination du marché laitier et dans son réseau de distribution couvrant tout le pays. De plus, VNM exporte vers plus de 40 pays, ce qui témoigne de sa compétitivité internationale.

L’attractivité de VNM provient de la consommation de lait encore bien inférieure à celle des pays développés. Avec l’augmentation des revenus et l’attention accrue portée à la santé, la dépense en produits laitiers va exploser. VNM est également attractive grâce à ses dividendes réguliers et sa solidité financière.

5. FPT - L’ère du numérique

FPT est un leader technologique reconnu à l’international, notamment dans la sous-traitance informatique pour les entreprises high-tech. Lorsqu’on pense à FPT, son image évoque un “grand maître” du logiciel de haut niveau.

Son point fort est une équipe de développement logiciel de haute qualité, capable de concurrencer avec des coûts de main-d’œuvre inférieurs à ceux de l’Occident. À une époque où les entreprises recherchent des partenaires durables pour le développement logiciel de qualité à prix raisonnable, FPT est une destination de choix.

Les analystes estiment souvent que FPT pourrait devenir la société vietnamienne la plus valorisée en une décennie, grâce à la montée en puissance du Vietnam dans la technologie numérique, l’IA et le cloud computing.

6. MSN (Masan Group) - L’empire de l’alimentation

Masan Group est une entreprise diversifiée, spécialisée dans la production de produits alimentaires prêts à consommer, comme les nouilles instantanées, sauces, viandes, et autres. En Thaïlande, MSN ressemble à une fusion des principales marques alimentaires.

Son point fort est sa domination du marché avec des marques phares telles qu’Omachi, Kokomi (nouilles), Chin-su (sauce), Vinacafe (café), et Chin-su (sauce de poisson). De plus, MSN possède plus de 3 000 magasins VinMart, créant ainsi un vaste canal de distribution.

Face à l’évolution des comportements de consommation, MSN s’adapte avec des produits santé, des plats préparés, et d’autres répondant à la nouvelle classe moyenne.

7. VRE (Vincom Retail) - Les centres commerciaux phares

Vincom Retail gère les principaux centres commerciaux du Vietnam et appartient à Vingroup, tout comme VHM. En comparaison avec la Thaïlande, VRE est comparable à un développeur et gestionnaire de centres commerciaux de premier plan.

Son succès repose sur des emplacements stratégiques, un design moderne, et le soutien de Vingroup.

La croissance provient de l’expansion de la classe moyenne vietnamienne et du passage vers des centres commerciaux pour le shopping, la restauration et la détente. VRE bénéficie souvent de la venue de marques mondiales telles que Zara, H&M, Uniqlo, qui renforcent son attractivité.

8. ACV (Airports Corporation of Vietnam) - L’ouverture du ciel

ACV gère les aéroports vietnamiens, y compris les principaux comme Tan Son Nhat (Hô Chi Minh) et Noi Bai (Hanoï). Son rôle est comparable à celui d’AOT en Thaïlande.

Son point fort réside dans la croissance du tourisme vietnamien. Avant la COVID-19, le nombre de touristes étrangers augmentait régulièrement. Après la réouverture du pays, la reprise a été rapide.

Un projet à surveiller est celui de l’aéroport international Long Thanh, conçu pour accueillir 100 millions de passagers par an une fois terminé. Ce projet renforcera la capacité de transport aérien du Vietnam dans la décennie à venir.

Comment y accéder ? Options pour les investisseurs thaïlandais

Méthode 1 : Courtiers thaïlandais

La méthode la plus simple consiste à contacter une société de courtage thaïlandaise proposant la négociation d’actions étrangères, comme Kasikorn Securities, SCB Securities ou Bualuang Securities. Il suffit d’ouvrir un compte, de fournir les documents, de déposer des fonds et de choisir des actions. L’avantage est la simplicité, sans souci de langue.

Méthode 2 : Courtiers vietnamiens

Pour ceux qui souhaitent accéder directement au marché, il est possible d’ouvrir un compte chez un courtier vietnamien de premier plan, en envoyant les documents et en déposant des fonds. L’avantage est des frais moins élevés, mais la procédure peut être plus compliquée en termes de documents et de langue.

Méthode 3 : Fonds communs de placement

Pour une approche simple et flexible, il est conseillé d’investir via des fonds communs axés sur le marché vietnamien, comme le Vietnam Equity Fund de chaque société de courtage thaïlandaise. L’avantage est la gestion professionnelle et la diversification des risques, mais les frais sont plus élevés.

En résumé

Le marché boursier vietnamien en 2568 regorge d’opportunités, grâce à une croissance économique de 6,7 %, la transition vers un marché émergent, et la récente correction qui a permis d’acheter à bon prix. Les 8 entreprises mentionnées, de VCB à ACV, disposent toutes de potentiels de croissance alignés avec la tendance du pays.

Pour les investisseurs thaïlandais intéressés, il existe de nombreuses options simples, via des courtiers thaïlandais, des fonds communs ou des courtiers vietnamiens. L’essentiel est d’étudier et de planifier ses investissements avec soin.