Opportunités d'investissement dans le marché australien en 2025 | De la neutralité carbone à la logique de gain dans l'ère de l'IA

L’Australie, le pays le plus riche en ressources minérales au monde, se trouve à un tournant historique.

Au cours des dix dernières années, les actions australiennes ont pâli en raison d’une surabondance mondiale de ressources. Mais cette année, la situation a complètement changé — les politiques de subventions à l’hydrogène du gouvernement fédéral, la demande accrue en cuivre due à l’explosion de la puissance de calcul de l’IA, et la guerre des ressources dans un contexte géopolitique, ont permis aux actions australiennes de redevenir un centre d’attention pour les investisseurs mondiaux.

L’indice ASX200 a augmenté de 12,95 % en 2024, et la logique derrière cette hausse ne se limite pas à une simple reprise du cycle des ressources, mais résulte d’une fusion entre transition énergétique, révolution technologique et jeu géopolitique.

Pourquoi s’intéresser maintenant aux actions australiennes ?

Raison 1 : Un refuge à haut rendement

Sur 33 ans depuis 1991, le marché boursier australien n’a connu qu’une seule année de croissance négative, en 2020 lors de la pandémie. Les autres années ont été en croissance positive. La rémunération annuelle moyenne sur plus de 30 ans atteint 11,8 %, avec un rendement moyen supérieur à 4 %, une stabilité bien supérieure à la moyenne mondiale.

Particulièrement, la convention fiscale (DTA) entre l’Australie et Taïwan limite le taux d’imposition sur les dividendes à 10-15 %, contre 30 % pour les actions américaines, ce qui réduit considérablement le coût d’investissement en Australie. Cela représente un attrait majeur pour les investisseurs recherchant un flux de trésorerie stable à long terme.

Raison 2 : Une relative certitude face à l’augmentation de l’incertitude mondiale

Les controverses autour de la bulle de l’IA aux États-Unis, l’escalade des conflits géopolitiques entre la Chine et les États-Unis, la volatilité du taux de change du yen… En comparaison, l’Australie, en tant que pays politiquement et économiquement parmi les plus stables au monde, offre une meilleure sécurité du capital.

Dans un contexte de pression sur les actifs à risque mondiaux, les actions australiennes absorbent progressivement les flux internationaux excédentaires.

Raison 3 : Les bénéfices politiques de la transition énergétique

À partir de 2025, le gouvernement australien a annoncé une subvention de 2 AUD par kilogramme pour les exportateurs d’hydrogène, et a légiféré pour éliminer complètement les centrales à charbon d’ici 2030. Ce n’est pas qu’un slogan écologique, mais un soutien concret en argent comptant. Le gouvernement vise également à capter 15 % du marché mondial d’exportation d’hydrogène d’ici 2030.

Cela signifie que les entreprises en transition du secteur minier traditionnel vers l’énergie propre bénéficieront d’un soutien politique fort.

Les trois grandes logiques d’investissement dans les actions australiennes en 2025

Logique 1 : Les subventions gouvernementales fixent le plafond des rendements

À partir de 2025, l’UE instaurera une taxe carbone, obligeant les géants des ressources australiens à accélérer leur transition verte. BHP prévoit d’investir 3 milliards AUD dans des projets de capture du carbone, avec pour objectif une réduction de 30 % des émissions d’ici 2030 ; Fortescue vise une production annuelle de 15 millions de tonnes d’hydrogène vert d’ici 2030.

Les entreprises bénéficiant de subventions gouvernementales et d’un soutien politique verront leur valorisation s’apprécier davantage. À l’inverse, celles qui s’accrochent obstinément à leurs activités traditionnelles risquent de tomber dans un piège de valeur.

Logique 2 : La crise d’approvisionnement causée par le déficit technologique

La construction effrénée de centres de données IA dans le monde fait exploser la demande en cuivre, ces « tigres électriques » en ont besoin en quantité. Parallèlement, la montée en puissance de la pénétration des véhicules électriques augmente également la demande en cuivre. Le marché prévoit qu’en 2025, le cuivre pourrait devenir une ressource plus tendue que le lithium.

BHP et Tesla ont signé un contrat de 10 ans pour l’approvisionnement en cuivre, et Sandfire Resources a conclu des partenariats à long terme avec BYD et Tesla. Les entreprises qui contrôlent la chaîne d’approvisionnement profiteront d’un effet de levier sur la hausse des prix et des volumes.

Logique 3 : La sécurité des ressources dans la compétition géopolitique

L’Australie possède la deuxième plus grande réserve mondiale de terres rares. Pour se libérer de la dépendance à la Chine, les États-Unis investissent massivement dans les mines australiennes. Lynas a obtenu un contrat de 200 millions USD du Département de la Défense américain pour l’expansion, devenant ainsi le principal bénéficiaire dans cette compétition géopolitique.

Mais des concurrents à bas coût comme l’Indonésie et le Vietnam cherchent aussi à prendre des parts de marché. L’Australie doit s’appuyer sur ses avantages technologiques en matière de raffinage pour préserver sa position sur le marché haut de gamme. La guerre pour les ressources ne fait que commencer.

9 actions australiennes à surveiller de près

1. Fortescue (FMG) — « Le Saudi de l’hydrogène »

FMG se concentre principalement sur l’exploitation du minerai de fer (80 % de ses revenus), avec une capacité annuelle d’environ 200 millions de tonnes, générant d’importants bénéfices. Mais le vrai avenir réside dans ses filiales, notamment FFI, spécialisée dans l’hydrogène.

Elle prévoit d’atteindre une production annuelle de 15 millions de tonnes d’hydrogène vert d’ici 2030, bâtissant ainsi un empire énergétique totalement nouveau sur la base de ses activités minières traditionnelles. Son avantage : utiliser l’argent gagné dans le fer pour subventionner ses activités d’hydrogène, même en cas de pertes à court terme.

Les subventions gouvernementales de 2 AUD/kg, combinées à la technologie de production à faible coût de FMG, en font une option attractive. La volatilité du cours est élevée, mais le potentiel de hausse aussi.

2. BHP — Le géant traditionnel en position de défense

En 2024, le secteur du minerai de fer représente 65 % du bénéfice du groupe, avec un flux de trésorerie abondant, et un rendement moyen en dividendes de 5,8 % sur 5 ans.

Les points clés :

• Possède la plus grande mine de cuivre au monde, Escondida (Chili), dont la capacité sera portée à 1,4 million de tonnes en 2025, parfaitement alignée avec la demande croissante en cuivre pour l’IA et les énergies renouvelables.
• A signé un contrat de 10 ans pour l’approvisionnement en cuivre avec Tesla, liant la croissance de l’électromobilité.
• Le coût du charbon thermique en Queensland est de 80 AUD/tonne, contre un prix spot de 320 AUD/tonne, ce qui prolonge la période de profits élevés jusqu’en 2026.

Tant que la conjoncture mondiale ne s’effondre pas rapidement, le prix de BHP sera soutenu, avec des dividendes stables. Il est conseillé d’utiliser une stratégie de couverture, notamment en prenant des positions short sur les contrats à terme sur le minerai de fer pour limiter le risque de volatilité.

3. Rio Tinto (RIO) — L’option à haut rendement à faible actif

Comparé à BHP, RIO possède l’avantage d’être moins lourd en actifs, avec un ratio d’endettement plus faible, ce qui lui assure une meilleure santé financière dans un environnement de taux d’intérêt élevés. Son rendement est d’environ 6 %, supérieur à celui de BHP, ce qui en fait une option plus adaptée pour les investisseurs recherchant un revenu stable.

Son inconvénient : une taille plus modeste, avec des coûts unitaires plus élevés. Si la demande en cuivre, fer, nickel et autres minerais explose, la croissance de ses profits sera inférieure à celle de BHP.

Position : le choix préféré des investisseurs en quête de rendement élevé.

4. Commonwealth Bank of Australia (CBA) — La boussole du secteur financier

Plus de 5 millions de personnes en Australie ont plus de 65 ans, et le vieillissement de la population est irréversible. En tant que banque nationale, CBA bénéficie d’une activité hypothécaire stable, avec un taux de créances douteuses inférieur à 0,4 %.

Son rendement moyen en dividendes sur 5 ans est de 5,2 %, bien supérieur à celui des quatre grandes banques, avec 28 années consécutives d’augmentation des dividendes. Tant que l’économie australienne ne connaît pas un atterrissage brutal, le risque pour CBA reste très faible.

Que la conjoncture mondiale soit favorable ou que les tensions géopolitiques entraînent une augmentation de l’immigration, CBA en bénéficiera. Les investisseurs à long terme peuvent y prêter une attention particulière.

5. Sandfire Resources (SFR) — Le tueur de coûts dans le secteur du cuivre

Le gisement de Motheo au Mozambique affiche un taux de cuivre de 6 %, bien supérieur à la moyenne mondiale de 0,8 %. Le coût de production n’est que de 1,5 AUD/livre, inférieur à celui de ses concurrents à 2,8 AUD/livre.

La capacité d’ici 2025 sera portée à 200 000 tonnes. Avec un contrat de cinq ans pour l’approvisionnement en cuivre signé avec Tesla, 50 % de la production sera vendue à un prix majoré de 10 % par rapport au prix LME.

Le prix du cuivre devrait atteindre 12 000 AUD/tonne, ce qui fera de SFR un levier pour profiter de la hausse des prix du cuivre. Idéal pour les investisseurs optimistes sur le marché des métaux industriels.

6. CSL Limited (CSL) — Le bénéficiaire absolu du vieillissement

Plus de 5 millions de personnes âgées en Australie, avec un budget Medicare en croissance annuelle. CSL contrôle 45 % du marché mondial des plasmas sanguins, avec des coûts de purification inférieurs de 20 % à ceux de ses concurrents.

Sa part de marché pour le vaccin contre la grippe est de 30 %, et ses performances s’améliorent lorsque la saison de la grippe est plus sévère ; ses médicaments pour maladies rares, avec un prix unitaire supérieur à 100 000 USD, sont intégralement remboursés par le gouvernement.

En 2024, la majorité des fonds du marché se concentrent sur l’IA, ce qui limite la hausse des actions médicales en croissance. En 2025, ces valeurs pourraient bénéficier d’un rebond. Sur le long terme, CSL reste le choix numéro un pour la « nécessité médicale ».

7. Wesfarmers (WES) — Le moteur de la reprise du commerce de détail

Le plus grand détaillant australien, la demande de consommation en 2024 soutiendra la croissance globale du secteur. Comparé aux actions IA, la valorisation du secteur de la vente au détail est moins démesurée, avec moins de bulles et une marge de sécurité plus élevée.

L’entreprise est actuellement en tendance haussière, avec une stratégie d’achat périodique à long terme ; les investisseurs à court terme peuvent entrer lors d’un recul du prix vers la bande inférieure de Bollinger, puis sortir lors du rebond ou du sommet précédent.

8. Zip Co Limited (ZIP) — La reprise du BNPL

Le modèle « achetez maintenant, payez plus tard » (Buy Now Pay Later) fonctionne de manière similaire à VISA ou MASTERCARD, mais la clientèle est souvent composée de personnes à revenus instables ou faibles.

Pendant la période de hausse des taux, ZIP a été la plus touchée, avec une chute du cours de 14 AUD à 0,25 AUD. Avec la fin du cycle de hausse des taux, les impayés ont commencé à diminuer, et le cours a rebondi à 3,1 AUD.

Les attentes de baisse des taux en 2025 renforceront la capacité d’achat des clients, et le taux de défaut continuera de diminuer. À surveiller pour un potentiel de rebond.

9. Jim Group (GMG) — Le géant de la location immobilière

Le plus grand promoteur immobilier australien, contrôlant 65 % des entrepôts logistiques haut de gamme en Australie (notamment le parc de Mascot à Sydney). Amazon, Coles et autres géants signent des contrats à long terme, avec une durée moyenne de 8 ans, et un taux d’occupation de 98 %.

Les dividendes ont augmenté pendant 12 années consécutives, avec une rentabilité nette stable supérieure à celle de ses concurrents. Avec la détente de l’inflation et la reprise économique, les loyers et les prix de l’immobilier augmentent nettement, ce qui fait croître la valeur nette et la rentabilité de GMG.

En période de baisse des taux, le coût du capital diminue, ce qui est favorable au secteur immobilier. Mais il faut rester vigilant face à un risque potentiel de récession mondiale qui pourrait impacter la taux d’occupation.

Recommandations d’investissement clés

Pour réussir à gagner en Australie en 2025, il faut suivre trois logiques fondamentales :

Qui bénéficie des subventions gouvernementales ? Les entreprises favorisées par la politique verront leur valorisation s’apprécier nettement.

Quelle technologie manque sur le marché ? Les fournisseurs de ressources stratégiques comme le cuivre, les terres rares ou l’hydrogène profiteront d’une hausse simultanée des volumes et des prix.

Quels sont les enjeux géopolitiques ? La guerre des ressources dans un contexte géopolitique ne fait que commencer, et les acteurs qui y participent bénéficieront d’un supplément de valorisation stratégique.

L’attractivité des actions australiennes ne réside pas dans la recherche de couverture, mais dans la recherche de « surperformance en volatilité ». La prochaine élection fédérale pourrait remodeler les règles de subvention, la puissance de calcul de l’IA redéfinira la valorisation minière, et la baisse des taux d’intérêt pourrait déclencher une nouvelle vague de rotation d’actifs.

Souvenez-vous — plutôt que de prévoir la tendance, construisez votre stratégie d’investissement autour de ces trois logiques.

Avant d’acheter des actions australiennes, clarifiez si vous cherchez un flux de trésorerie stable (banques, REIT, consommation) ou une valorisation du capital (secteur minier, technologie, santé).

En 2025, les opportunités en Australie se trouvent dans ces logiques de certitude.