Juejin Marché boursier australien｜Guide d'investissement pour 2025

Pourquoi les actions australiennes deviennent une nouvelle option

De nombreux investisseurs taïwanais se concentrent depuis longtemps sur le marché américain et le marché taïwanais, ayant peu de connaissances sur les actions australiennes dans l’hémisphère sud. Mais ces dernières années, l’évolution de la situation mondiale a progressivement mis en valeur la valeur d’investissement des actions australiennes.

L’Australie est l’un des pays au monde les plus riches en ressources minérales, avec la deuxième plus grande réserve mondiale de terres rares, ainsi que des ressources abondantes en minerai de fer, cuivre et lithium. Depuis 1991, l’économie australienne n’a connu qu’une seule récession en 2020 en raison de la pandémie, les autres années ayant enregistré une croissance positive. Depuis 1990, le rendement annuel moyen du marché boursier australien atteint 11,8 %, avec un rendement en dividendes moyen de 4 %, ce qui en fait une cible privilégiée pour un investissement à long terme.

Plus important encore, il existe une convention fiscale entre l’Australie et Taïwan. Selon l’article dix du DTA (Accord de double imposition) entre l’Australie et Taïwan, le taux d’imposition sur les dividendes versés par une société australienne à un résident taïwanais n’est que de 10-15 %, contre 30 % pour les dividendes américains, ce qui réduit considérablement le coût d’investissement dans les actions australiennes.

La transition du marché australien en 2025 : trois moteurs principaux

La transition politique remodèle le paysage énergétique

La stratégie à l’hydrogène annoncée par le ministre australien des Finances, Chalmers, a complètement changé la logique d’investissement. À partir de 2025, le gouvernement australien offrira une subvention de 2 AUD par kilogramme d’hydrogène exporté, et légiférera pour éliminer toutes les centrales à charbon d’ici 2030. Par ailleurs, la politique de droits de douane carbone de l’Union européenne est également entrée en vigueur, ce qui oblige les géants des ressources australiens à accélérer leurs investissements dans les technologies propres.

Les géants miniers traditionnels comme BHP( ont déjà annoncé un investissement de 3 milliards AUD dans des projets de capture du carbone, visant une réduction de 30 % d’ici 2030. Cela signifie que les entreprises technologiques en avance bénéficieront d’une prime de valorisation, tandis que celles qui stagnent risquent de tomber dans des pièges de valeur.

) La nouvelle demande apportée par l’IA et les véhicules électriques

La construction mondiale de centres de données pour l’IA est en plein essor, ce qui entraîne une demande accrue en cuivre, ce “vieux métal” indispensable. Parallèlement, l’industrie des véhicules électriques explose, rendant la pénurie de cuivre une réalité. En 2025, le cuivre pourrait devenir plus rare que le lithium.

Bien que le prix du lithium ait chuté de 30 % en 2024, cela a justement permis aux entreprises minières australiennes d’apprendre de nouvelles stratégies de survie — plutôt que de se lancer dans une guerre des prix, elles signent des contrats à long terme avec de grands clients comme Tesla. Contrairement à la surcapacité technologique, la demande stratégique verrouillée devient un nouvel avantage concurrentiel.

La redéfinition du paysage des ressources par la géopolitique

Dans le contexte des tensions sino-américaines, l’Australie, deuxième plus grande réserve mondiale de terres rares, voit son rôle stratégique s’intensifier. Le ministère américain de la Défense accélère ses investissements dans les entreprises minières australiennes pour réduire sa dépendance à la Chine en terres rares. Cela offre des opportunités sans précédent pour les entreprises australiennes concernées.

Cependant, la concurrence des terres rares bon marché d’Indonésie et du Vietnam s’intensifie également. Les entreprises australiennes doivent s’appuyer sur leur avantage technologique en matière de purification pour préserver leur segment de haute valeur.

Les neuf principales cibles d’investissement dans les actions australiennes en 2025

① FMG Fortescue (double moteur : minerai de fer + hydrogène vert)

Fortescue###, dont le symbole boursier est FMG.AU(, se concentre principalement sur l’extraction de minerai de fer, représentant 80 % de ses revenus. Mais le véritable moteur de croissance est sa filiale d’hydrogène vert, FFI, qui vise une production annuelle de 15 millions de tonnes d’hydrogène vert d’ici 2030.

L’avantage unique de FMG réside dans le fait que ses profits issus du minerai de fer alimentent le développement de l’hydrogène vert, comme une vache à lait alimentant une nouvelle activité coûteuse. Si cette activité devient rentable, FMG pourrait devenir le “Saudi Arabia de l’hydrogène”. Bien que confrontée à des risques technologiques et de flux de trésorerie à court terme, son potentiel à long terme est considérable.

) ② BHP Group (le “gardien” mondial du cuivre)

BHP###, avec le symbole BHP.AU(, contribue à 65 % du profit du groupe en 2024 grâce à ses activités de minerai de fer, soutenant un dividende de 5,8 %, bien supérieur à la moyenne australienne. Plus important encore, la société contrôle le plus grand gisement de cuivre au monde, Escondida (au Chili), dont la capacité sera portée à 1,4 million de tonnes en 2025, coïncidant avec la période de forte demande pour l’IA et les véhicules électriques.

De plus, BHP a signé un contrat de 10 ans pour fournir du cuivre à Tesla, liant la croissance du leader des véhicules électriques. La hausse des prix du charbon en Asie, due aux tensions géopolitiques, a fait grimper le coût du coke de Queensland à seulement 80 AUD/tonne, contre un prix spot de 320 AUD/tonne, prolongeant la période de profits élevés jusqu’en 2026. À moins d’une récession mondiale majeure ou d’un effondrement des prix des minéraux, BHP présente une caractéristique de baisse limitée, de potentiel de hausse important et de rendement élevé.

) ③ Rio Tinto (une option à haut rendement avec un actif léger)

Rio Tinto(, avec le symbole RIO.AU), possède des actifs plus légers et un ratio d’endettement plus faible que BHP. Dans un environnement de taux d’intérêt élevé, cette faible dette signifie des coûts financiers plus faibles. Si les taux restent élevés plus longtemps que prévu, la trésorerie de Rio Tinto sera plus saine que celle de BHP.

Le rendement en dividendes de Rio Tinto est d’environ 6 %, supérieur à celui de BHP (5,8 %), ce qui en fait un choix privilégié pour les investisseurs recherchant un revenu élevé. En revanche, sa taille plus modeste et ses coûts unitaires plus élevés peuvent limiter sa croissance bénéficiaire lorsque la demande en minéraux augmente fortement.

④ Commonwealth Bank of Australia (le “pilier” du secteur financier)

CBA(, le Commonwealth Bank of Australia, est considéré comme la forteresse défensive du secteur financier australien. En période de taux d’intérêt élevés, si la Reserve Bank of Australia (RBA) commence à réduire ses taux, le risque de défaut sur les prêts hypothécaires s’atténuera. Le taux de créances douteuses actuel est maintenu à un niveau contrôlable de 0,4 %.

Le dividende moyen sur cinq ans de CBA est de 5,2 %, bien supérieur à la moyenne des quatre grandes banques (4,5 %), et il a augmenté de manière continue depuis 28 ans, ce qui en fait une favorite des retraités. Sur le long terme, que la conjoncture mondiale soit favorable ou que les tensions géopolitiques s’intensifient, les activités de CBA devraient croître — la première grâce à une expansion directe, la seconde par l’augmentation du nombre de clients via l’immigration. Par conséquent, le risque d’investissement à long terme dans CBA est relativement faible.

) ⑤ Sandfire Resources (l’“assassin” du coût du cuivre)

Sandfire Resources(, avec le symbole SFR.AU), affiche une supériorité en termes de coûts dans le secteur du cuivre. Son gisement de Motheo au Mozambique a un taux de cuivre de 6 %, bien supérieur à la moyenne mondiale de 0,8 %, avec un coût de production de seulement 1,5 AUD/lb, bien inférieur aux 2,8 AUD/lb de ses concurrents. Cette différence de coûts permet de transformer la volatilité des prix du cuivre en profits excédentaires.

La capacité annuelle prévue pour 2025 est de 200 000 tonnes. Mieux encore, Sandfire a signé un contrat de cinq ans pour fournir du cuivre à Tesla, garantissant que 50 % de sa production sera vendue à la London Metal Exchange (LME) avec une prime de 10 %, assurant la stabilité des revenus. Le prix du cuivre pourrait atteindre 12 000 AUD/tonne, faisant de Sandfire un “levier” pour profiter de la hausse des prix du cuivre.

⑥ CSL Limited (le “champion invisible” de la technologie médicale)

CSL(, avec le symbole CSL.AU), construit sa stratégie sur le vieillissement démographique en Australie. Plus de 5 millions de personnes de plus de 65 ans y vivent, et le budget Medicare du gouvernement ne cesse d’augmenter. Dans ce contexte, les entreprises capables d’aider le gouvernement à réduire ses coûts de santé deviennent naturellement des “chouchous” des autorités et des assureurs.

Les atouts principaux de CSL incluent : 45 % du plasma mondial contrôlé par ses stations, des coûts de purification inférieurs de 20 % à ceux de ses concurrents ; une part de marché de 30 % pour le vaccin contre la grippe, avec des performances encore meilleures lors des saisons de pandémie ; des médicaments pour maladies rares vendus à plus de 100 000 AUD par dose, avec une couverture par l’assurance maladie gouvernementale sans concession. Bien que le marché ait concentré ses fonds sur l’IA en 2024, et que la hausse des actions médicales soit inférieure aux attentes, ces entreprises pourraient rattraper leur retard en 2025.

( ⑦ WES (Western Sydney Enterprises) (le “refuge” du secteur de la vente au détail)

WES), en tant que plus grand détaillant australien, bénéficie déjà en 2024 d’une période favorable dans le secteur de la vente au détail, avec une reprise de la demande de consommation stimulant la croissance. Par rapport à de nombreuses actions liées à l’IA souvent surévaluées, la valorisation des actions de détail est plus rationnelle, avec moins de bulles. D’un point de vue de diversification, WES est une excellente option pour répartir les risques.

L’entreprise est actuellement en tendance haussière, les investisseurs à long terme peuvent acheter régulièrement ; les traders peuvent entrer lors d’un recul vers la bande inférieure de Bollinger, et sortir lors d’un contact avec la bande supérieure ou un sommet précédent.

( ⑧ Zip Co Limited)ZIP### (la “voie de la reprise” du paiement différé)

Zip(ZIP.AU) appartient au secteur du paiement différé (BNPL), avec un modèle de revenus similaire à celui de Visa ou Mastercard. Au cours des deux dernières années, la hausse des taux d’intérêt a été le principal facteur de destruction pour le secteur BNPL, car ses clients sont souvent des ménages à faibles revenus, avec un risque de défaut élevé. Le prix de l’action ZIP est passé de 14 AUD à environ 0,25 AUD.

Mais avec la fin du cycle de hausse des taux, la situation commence à s’améliorer. La demande de l’entreprise repart, le taux de créances douteuses diminue. Le prix de l’action a rebondi à 3,1 AUD. Avec la accélération de la baisse des taux en 2025, les défauts diminueront encore, et la base de clients continuera de croître.

( ⑨ GMG Group (le “gros propriétaire” de la location logistique)

GMG), avec le symbole GMG.AU###, est le plus grand développeur immobilier australien, essentiellement un fonds de placement immobilier (REIT), principalement investi dans des entrepôts, centres logistiques et bureaux commerciaux. Ses principales sources de revenus sont les loyers et les frais de gestion.

GMG contrôle 65 % des principales ressources logistiques en Australie, notamment dans la zone stratégique de Mascot à Sydney, avec des géants comme Amazon et Coles signant des baux à long terme de 8 ans ou plus, avec un taux d’occupation de 98 %. La croissance continue des dividendes depuis 12 ans et la stabilité de la marge nette en font un leader évident dans le secteur.

Avec la réduction de l’inflation en Australie et la reprise économique, les loyers et les prix de l’immobilier augmentent, ce qui soutient la valeur nette et la rentabilité de GMG. Le prix de l’action a commencé à augmenter régulièrement depuis le quatrième trimestre 2022. La baisse des coûts de financement dans le cycle de baisse des taux profitera encore davantage au secteur immobilier, avec des bénéfices qui devraient continuer à croître cette année.

Les trois principaux avantages d’investir dans les actions australiennes

Premier avantage : la certitude d’une croissance à long terme

En tant que l’économie la plus développée de l’hémisphère sud, l’Australie, forte de ses ressources agricoles, pastorales et minières, montre une résilience impressionnante. En 33 ans, elle n’a connu qu’une seule récession due à la pandémie, le reste du temps ayant enregistré une croissance positive. Le rendement annuel moyen du marché australien est de 11,8 %, avec un rendement en dividendes de 4 %, ce qui en fait une classe d’actifs conçue pour l’investissement à long terme.

Deuxième avantage : un “refuge” face aux risques géopolitiques mondiaux

Les investisseurs se concentraient auparavant sur le marché américain, taïwanais, hongkongais et japonais, principalement en raison de leur proximité géographique et de leur couverture médiatique. Mais face à l’augmentation fréquente des risques géopolitiques mondiaux, l’Australie, avec sa stabilité politique et économique, se positionne comme une destination idéale pour le transfert de capitaux.

Troisième avantage : un “avantage caché” en termes de coûts fiscaux

La convention fiscale entre l’Australie et Taïwan prévoit que le taux d’imposition sur les dividendes versés par des entreprises australiennes à des résidents taïwanais n’est que de 10-15 %, bien inférieur aux 30 % américains. Cela signifie que pour un même revenu de dividendes, les investisseurs australiens peuvent obtenir un rendement net supérieur.