Qu'est-ce qu'un instrument dérivé ? Pourquoi les traders aiment-ils l'utiliser pour spéculer

Les investisseurs modernes n’ont pas qu’une seule option. En comparant l’investissement en or, vous pouvez choisir d’acheter des lingots physiques (Gold Spot), ou opter pour des fonds ou même des CFD, qui sont un exemple de (Derivative, terme anglais).

Parmi tous les instruments financiers, les dérivés sont réputés être une épée à double tranchant : ils peuvent vous rendre riche, mais aussi vous faire tout perdre si vous ne comprenez pas profondément leur fonctionnement. Voyons ce qu’est réellement cet outil et pourquoi les traders l’apprécient.

Les dérivés en réalité - qu’est-ce que c’est vraiment ?

Les dérivés ne sont pas quelque chose de mystérieux pour ceux qui les connaissent déjà. Ce ne sont que des accords ou contrats conclus entre deux personnes (ou entités) pour convenir à l’avance du prix et de la quantité d’un produit, même si l’échange réel doit avoir lieu plus tard.

Par exemple, vous convenez d’acheter du pétrole brut à 40 dollars le baril en décembre 2020. Vous êtes maintenant certain d’obtenir ce prix, sauf si le marché monte ou descend.

L’essentiel est : les deux parties peuvent fixer le prix à l’avance, même si elles ne possèdent pas encore le produit. C’est ce qui rend cet outil flexible et rempli d’opportunités (et de risques).

5 types de dérivés que vous devez connaître

1. Forwards - Contrats “privés”

Les contrats Forward sont des accords directs entre deux parties, qui fixent elles-mêmes les conditions. Le problème, c’est leur faible liquidité - il est difficile de trouver d’autres contreparties. Ils sont principalement utilisés dans l’agriculture et les matières premières pour gérer le risque de prix.

2. Futures - Version standardisée des Forwards

Les contrats Futures sont standardisés, négociés sur un marché central (Exchange), ce qui leur confère une liquidité très élevée. Vous pouvez facilement les vendre. Exemples : marchés à terme WTI Crude Oil, Brent, ou l’or sur Comex.

3. Options - Droit mais pas obligation

Les options vous donnent le droit d’acheter ou de vendre, mais pas l’obligation. En échange, vous payez une “prime”. Le vendeur d’option reçoit cette prime et doit assumer la responsabilité si vous exercez votre droit.

4. Swaps - Échange de flux de trésorerie

Un swap est un accord pour échanger des flux de trésorerie futurs. Contrairement aux autres, il se base sur “taux d’intérêt” ou “flux de trésorerie” plutôt que sur le prix d’un produit. Utilisé pour gérer le risque financier.

5. CFD - Contrat pour différence

Les CFD ne sont pas des contrats de livraison de produits. Vous ne faites que spéculer sur la différence entre l’ouverture et la clôture de votre position. De plus, les CFD permettent d’utiliser un effet de levier élevé, ce qui signifie :

• des gains rapides (en hausse et en baisse)
• mais aussi des pertes rapides

Pourquoi les traders aiment-ils les dérivés ? (Ils ont leurs avantages et inconvénients)

Pourquoi les traders aiment-ils les dérivés ?

1. Fixer le prix à l’avance

Conclure un accord maintenant pour garantir le prix, peu importe comment le marché évolue.

2. Se couvrir contre le risque de portefeuille

Si vous détenez de l’or et craignez une baisse, utilisez CFD ou Futures en position Short pour compenser, sans vendre physiquement l’or, ce qui est compliqué et coûteux.

3. Diversifier le portefeuille

Sans détenir réellement le produit, vous pouvez toujours prendre des positions sur le pétrole, l’or ou d’autres matières premières.

4. Spéculer à court terme

Certains dérivés (comme CFD) ont une forte liquidité et sont négociés 24/7, idéaux pour les traders cherchant à saisir rapidement des opportunités.

Les risques à connaître

1. Effet de levier, double tranchant

Il permet d’amplifier les gains, mais aussi les pertes. Sans un bon Stop Loss, vous risquez de perdre plus que votre mise.

2. Volatilité du marché

Les prix peuvent fluctuer fortement, par exemple quand une banque centrale modifie ses taux d’intérêt, l’or peut exploser en une journée.

3. Risque de livraison (avec Futures et Forwards)

Certains dérivés nécessitent la livraison physique du produit à l’échéance. Si vous ne maîtrisez pas bien les conditions, vous pouvez vous retrouver avec le produit en main.

4. Complexité

Options et Swaps sont très complexes. En cas de mauvaise compréhension, vous pouvez trader dans la mauvaise direction et subir des pertes.

En résumé : les dérivés, bons ou mauvais ?

Les deux ont leur place.

Les dérivés sont des outils puissants, mais qu’il faut utiliser intelligemment. Tout dépend de vous :

• si vous les comprenez
• si vous avez un plan de gestion des risques
• jusqu’où vous pouvez accepter le risque

Si vous débutez, commencez par des Futures ou CFD simples, puis progressez vers les Options ou Swaps quand vous aurez plus d’expérience.

Questions fréquentes

Où se vendent les dérivés ? Selon le type, généralement sur un marché central (Exchange) ou OTC (Over-the-Counter). Certains dérivés se négocient dans des marchés non régulés.

Une option sur actions est-elle un dérivé ? Oui, une option sur actions est un dérivé. En termes simples, c’est un contrat qui donne le droit d’acheter ou de vendre une action, dont la valeur est liée au prix de l’action sous-jacente.