Lequel choisir ? Actions privilégiées et ordinaires selon votre profil d'investisseur

Lorsque vous décidez d’investir en actions, la première question qui se pose est : quel type d’action correspond à mes objectifs ? La réalité est que les entreprises émettent différentes catégories d’actions, chacune conçue pour répondre à des besoins d’investissement variés. Comprendre ces différences est crucial avant de compromettre votre argent.

Les deux grands mondes : actions ordinaires versus actions privilégiées

Les actions ordinaires représentent la propriété directe d’une société. Elles sont les plus populaires sur les marchés boursiers car elles offrent ce que recherchent de nombreux investisseurs : un potentiel de croissance significatif. L’acheteur d’actions ordinaires acquiert le droit de voter lors des assemblées d’actionnaires, influençant des décisions importantes comme l’élection des dirigeants. Les dividendes varient en fonction de la performance financière de l’entreprise.

Les actions privilégiées, quant à elles, occupent une position hybride entre le capital et la dette. Elles ne donnent pas de droits de vote, mais compensent cela par des dividendes plus stables et prévisibles, généralement fixes ou avec des taux prédéfinis. En cas de faillite de l’entreprise, les détenteurs d’actions privilégiées reçoivent une compensation avant les actionnaires ordinaires, mais après les créanciers.

Au sein de chaque catégorie : variantes qui comptent

Les actions ordinaires peuvent être divisées en plusieurs classes. Certaines entreprises émettent des actions sans droit de vote, permettant une participation aux bénéfices sans influence décisive. D’autres utilisent des structures à classes multiples où chaque classe offre des droits de vote et des dividendes différents, conservant certains groupes un contrôle majoritaire même avec une participation minoritaire.

Dans le cas des actions privilégiées et ordinaires dans leurs sous-catégories, on trouve des modalités spécialisées. Les actions privilégiées cumulatives garantissent le paiement des dividendes arriérés lors de périodes futures. Les convertibles permettent de se transformer en actions ordinaires sous des conditions spécifiques. Les rachetables peuvent être rachetées par l’entreprise, tandis que les participatives lient les dividendes directement aux résultats financiers.

Droits qui font la différence : la boussole de l’investisseur

Un actionnaire d’actions ordinaires bénéficie d’une influence sur la gestion de l’entreprise via le vote lors des décisions. Lors des liquidations, bien qu’il reste derrière les créanciers et les obligataires, il précède les détenteurs d’actions privilégiées. Ses dividendes fluctuent avec la rentabilité de l’entreprise.

Un détenteur d’actions privilégiées renonce au pouvoir de vote mais obtient une priorité dans le paiement des dividendes. Il bénéficie d’une compensation préférentielle en cas de liquidation. Ses dividendes, bien que potentiellement inférieurs, offrent une certaine prévisibilité. Sur le plan comptable, ils sont classés comme patrimoine, même si les régulateurs peuvent les traiter comme une dette s’ils présentent des caractéristiques de obligations.

Le jeu des avantages et risques

Actions ordinaires : Haute liquidité, permettant des transactions rapides sur les marchés principaux. Potentiel d’appréciation considérable lié à la croissance de l’entreprise. Droits de vote dans la gestion de l’entreprise. En contrepartie, elles présentent une volatilité des prix influencée par la performance de l’entreprise et les conditions du marché. Dividendes imprévisibles, pouvant être faibles ou nuls en périodes faibles.

Actions privilégiées et ordinaires : Comparativement, les privilégiées offrent des dividendes prévisibles, généralement supérieurs à des taux d’intérêt faibles. Plus de sécurité lors des liquidations que les actions ordinaires, mais moins que les obligations. Leur faiblesse : potentiel de croissance limité par rapport aux ordinaires. Les dividendes peuvent être suspendus en cas de crise financière. Elles ne disposent pas de pouvoir de vote. La liquidité est limitée par des restrictions de vente et des clauses de rachat.

Tableau de décision : à quoi s’attendre de chacune

La donnée qui raconte toute l’histoire

Au cours des cinq dernières années, l’indice S&P U.S. Preferred Stock Index a chuté de 18,05 %, tandis que le S&P 500 a augmenté de 57,60 %. Cet indice de privilégiées représente environ 71 % du marché des actions privilégiées négociées aux États-Unis, montrant comment ces deux segments réagissent différemment face aux changements de politique monétaire et aux conditions économiques.

Stratégie selon le profil : ce qui convient à chacun

Pour les investisseurs agressifs : Les actions ordinaires sont la voie. Si vous avez un horizon temporel large et tolérez la volatilité, le potentiel de croissance compense les risques. Idéal en phases précoces ou intermédiaires de la vie financière lorsque la maximisation du portefeuille est prioritaire.

Pour les investisseurs conservateurs : Les actions privilégiées et ordinaires combinées optimisent les portefeuilles. Si vous privilégiez un flux de revenus régulier plutôt qu’une croissance explosive, si vous êtes en phase de préservation du capital ou de retraite, les privilégiées offrent de la stabilité. Elles réduisent l’exposition au risque et valorisent la priorité dans le paiement des dividendes.

Comment commencer : étapes pratiques

Choisissez un courtier réglementé et fiable comme première étape. Ouvrez un compte en complétant vos données personnelles et financières. Définissez votre stratégie en analysant les entreprises cibles : chiffres, secteur, perspectives. Passez des ordres au marché ou limités selon votre préférence. Envisagez d’opérer avec des CFD sur ces actions si votre courtier en propose, sans nécessité de propriété physique.

Conseil final : Diversifiez en mélangeant actions ordinaires et privilégiées selon votre profil de risque. Revoyez votre investissement périodiquement et ajustez votre stratégie si les conditions du marché changent. Ce n’est pas actions privilégiées versus actions ordinaires : c’est actions privilégiées et ordinaires ensemble, équilibrées, selon vos objectifs.