L'AUD/USD rebondit ! Le marché mise follement sur une hausse des taux en 2026, l'AUD/RMB a-t-il aussi des atouts ?

Les données sur les dépenses des ménages d’octobre viennent tout juste d’être publiées, et le marché a explosé. La Australian Bureau of Statistics indique que les dépenses des ménages ont augmenté de 1,3 % en glissement mensuel, dépassant largement l’attente de 0,6 %, et ont également bondi de 5,6 % en glissement annuel, bien au-delà des 4,6 % anticipés. Dès la publication de ces chiffres, l’attitude du marché envers la Reserve Bank of Australia a instantanément changé.

À quel point la reprise est-elle forte ? Le rendement des obligations d’État australiennes à 3 ans a littéralement dépassé les 4 %, une première depuis janvier cette année. Le dollar australien contre le dollar américain a également décollé, les investisseurs réévaluant cette paire de devises autrefois dépréciée. Pour comprendre le potentiel du dollar australien, il faut aussi regarder la paire AUD/RMB — avec la force du dollar australien face au dollar américain, la pression sur le yuan augmente également, ce qui est utile pour les investisseurs en investissements transfrontaliers.

L’inflation reste brûlante, la banque centrale pourrait “changer de cap” plus tôt

Le problème, c’est que l’inflation n’en finit pas. L’IPC de l’Australie pour octobre a augmenté de 3,8 % en glissement annuel, dépassant les prévisions, et surtout, ne montre aucun signe d’atténuation. Abhijit Surya, économiste chez Capital Economics, déclare franchement : “L’explosion des dépenses des ménages confirme que la Reserve Bank of Australia ne va plus baisser ses taux, le risque étant qu’elle soit contrainte de resserrer sa politique plus tôt que prévu.”

Ce n’est pas une parole en l’air. Bien que la RBA ait déjà réduit ses taux trois fois cette année, la décision de politique monétaire du 9 décembre devrait rester inchangée, avec un taux maintenu à 3,6 %. Le véritable tournant viendra ensuite — le marché mise désormais à fond sur une hausse des taux en 2026.

La probabilité de hausse en 2026 explose, passant de 18 % à 55 %

C’est là que l’histoire devient passionnante. Après la publication des données sur les dépenses des ménages, la probabilité que la RBA augmente ses taux en mai 2026 a bondi de 18 % mercredi à 55 %. Qu’est-ce que cela signifie ? Un changement de 180 degrés dans l’attitude du marché, les investisseurs estimant désormais que la probabilité d’une hausse de taux par la RBA est bien plus élevée que celle d’une nouvelle baisse.

Plusieurs banques internationales ajustent leurs prévisions sur le dollar australien. La National Australia Bank (NAB) prévoit que l’AUD/USD atteindra 0,67 en décembre 2025, puis 0,71 en juin 2026. La Westpac Bank est encore plus optimiste, anticipant 0,69 en mars 2026, 0,70 en septembre, et 0,71 à la fin de l’année. Même ING, la banque néerlandaise, est haussière, prévoyant 0,68 au deuxième trimestre 2026, puis 0,69 à la fin de l’année.

Quelle sera la tendance ? La politique reste la clé

L’avenir de l’AUD dépend entièrement de la RBA. Tant que l’inflation restera élevée, les attentes de hausse des taux continueront de s’intensifier, ce qui soutiendra la hausse du dollar australien. Pour les investisseurs surveillant la paire AUD/RMB, la montée de l’AUD signifie une pression accrue sur le yuan, ce qui influence la gestion des actifs à l’étranger.

En résumé, la perspective d’une hausse des taux en 2026 par la RBA est désormais bien ancrée, et la pression du marché ne cesse de croître. La reprise de l’AUD/USD pourrait se poursuivre, le prochain moment clé étant la décision de politique monétaire du 9 décembre — si la RBA adopte un ton plus hawkish que prévu, l’AUD/RMB et l’AUD/USD pourraient connaître une nouvelle vague de hausse.