Comment choisir les actions liées au concept 5G ? Pourquoi ces leaders du marché méritent-ils votre attention

Avec l’évolution des technologies de communication sans fil, du 1G dans les années 1980 à l’ère actuelle du 5G, les réseaux mobiles sont devenus une infrastructure essentielle de la vie quotidienne. Avec l’expansion continue de la portée commerciale du 5G, les opportunités d’investissement dérivées de cette technologie de communication ont attiré une large attention des marchés financiers.

Comprendre la structure de la chaîne industrielle 5G

La notion de 5G (technologie de communication de cinquième génération) ne se limite pas à la technologie elle-même, mais englobe tout l’écosystème industriel associé. La chaîne industrielle 5G peut être divisée en trois segments :

Haut de gamme : fabricants de composants, incluant fournisseurs de stations de base, antennes, puces RF, modules optiques, etc.

Milieu de gamme : fabricants d’équipements de communication, responsables de la production d’équipements de réseau central et d’infrastructure de couverture.

Bas de gamme : opérateurs, fabricants de terminaux et entreprises Internet, fournisseurs de services.

Les actions conceptuelles 5G désignent principalement celles d’entreprises dont l’activité implique l’application de la technologie 5G. Les leaders du marché, avec une performance et une position de marché remarquables, sont appelés “piliers” ou “têtes de pont”.

Aperçu des leaders mondiaux des actions 5G

Selon l’indice mondial des communications futures publié par un organisme d’indice international, parmi les principaux actions conceptuelles 5G figurent : Samsung, Apple, Cisco, Broadcom, Qualcomm, American Tower, Applied Materials, Verizon, Colinear R&D, Crown Castle, TDK Electronics, American Telecom, MediaTek, Mavenir Technologies, Murata Manufacturing, Deutsche Telekom, TSMC, etc. Ces entreprises occupent des positions de leader à différents niveaux de la chaîne industrielle 5G.

Opportunités et défis d’investir dans les actions conceptuelles 5G

Avantages de l’investissement

Perspectives industrielles vastes : le déploiement du 5G est encore à ses débuts. Selon les prévisions de l’Organisation internationale des télécommunications, la couverture mondiale du réseau 5G passera d’un quart de la population en 2022 à trois quarts en 2027. Cela offre aux investisseurs à long terme un cycle de développement suffisant pour profiter des bénéfices de la croissance sectorielle.

Applications technologiques diversifiées : le 5G ouvre de nouveaux domaines d’application tels que la vidéo ultra HD, les jeux en streaming, la réalité virtuelle, créant ainsi de vastes opportunités commerciales pour les entreprises concernées.

Solidité des entreprises leaders : les sociétés cotées impliquées dans le 5G sont souvent des acteurs majeurs de leur secteur, disposant de réserves financières importantes, d’un savoir-faire technologique avancé, et la plupart maintiennent une politique de dividendes stable.

Soutien politique : de nombreux pays ont élevé le développement du 5G au niveau stratégique national, avec la mise en place de diverses politiques incitatives.

Risques liés à l’investissement

Maturité technologique insuffisante : un faible taux de couverture des stations de base entraîne des coûts élevés de déploiement, et une adoption à grande échelle nécessitera encore du temps, ce qui se reflétera inévitablement dans la volatilité des cours boursiers.

Volatilité élevée des prix : le secteur des semi-conducteurs et des équipements présente des cycles évidents, avec des prix influencés par le cycle d’upgrade des consommateurs, les investissements en matériel des entreprises, et les avancées technologiques, rendant la volatilité notable.

Risques macroéconomiques : une récession mondiale ou des anticipations de ralentissement économique peuvent avoir un impact négatif sur les actions technologiques.

Recommandations pour les leaders taiwanais des actions 5G

Selon le classement de l’indice de rendement 5G de Taïwan, voici cinq entreprises clés à surveiller :

TSMC (2330.TW)

En tant que plus grand fondeur mondial, la position de TSMC est incontestable. La nouvelle selon laquelle Apple utilise la technologie de puce 5G en 3 nm chez TSMC pour ses modems laisse présager une croissance significative pour 2023. Sa position de leader dans la fabrication de puces 5G donne aux investisseurs une raison d’être optimistes à long terme.

MediaTek (2454.TW)

MediaTek est le quatrième plus grand concepteur de puces au monde, avec une performance remarquable sur le marché des puces 5G. Selon une étude de marché, la part de marché mondiale de MediaTek dans les puces pour smartphones en 2022 était en tête, avec une croissance de plus de 20 % par rapport à l’année précédente. En tant que point fort de croissance parmi les actions 5G, ses revenus ont atteint de nouveaux sommets.

Delta Electronics (2308.TW)

Delta Electronics est présent dans tous les segments de la chaîne 5G, incluant composants, circuits intégrés réseau, équipements de communication, etc. La société a établi en 2021 la première usine intelligente 5G à Taïwan, favorisant l’automatisation de la production. En 2022, son chiffre d’affaires a atteint 384,4 milliards de NT$, en hausse de 22 % annuel, un record historique ; en 2023, la société a versé un dividende de 9,84 NT$ par action, en continu depuis 40 ans.

UMC (2303.TW)

Pionnier de l’industrie des semi-conducteurs taiwanais, UMC est la première société de fabrication de wafers à Taïwan et la première entreprise de semi-conducteurs cotée en bourse dans la région. En 2022, ses revenus ont atteint 278,7 milliards de NT$, en hausse de 30 %, avec une croissance continue sur trois ans. La direction prévoit que la popularité croissante du 5G, de l’Internet des objets et des véhicules électriques soutiendra la croissance à long terme de l’entreprise.

Chunghwa Telecom (2412.TW)

Chunghwa Telecom est un leader dans l’exploitation du réseau 5G à Taïwan. Selon les dernières statistiques du régulateur des télécommunications, à la fin 2022, le nombre d’utilisateurs 5G de Chunghwa Telecom atteignait 2,447 millions, avec la première place sur le marché. La société a enregistré une croissance continue de ses bénéfices en 2022, avec un bénéfice net par action de 4,71 NT$, en tête du “trio des télécoms” à Taïwan.

Tableau comparatif des actions 5G à Taïwan

Recommandations pour les actions 5G américaines

Qualcomm (QCOM.US)

Fondée en 1985, Qualcomm a posé les bases de l’Internet mobile moderne. Leader mondial des puces pour communications sans fil, Qualcomm continuera à faire avancer le 5G par l’innovation en puces. La cyclicité du secteur des semi-conducteurs offre des opportunités de trading par vagues.

Apple (AAPL.US)

Apple, l’une des entreprises les plus valorisées au monde, avec une capitalisation boursière de 2,61 trillions de dollars, profite de la montée en puissance du 5G. En tant que fournisseur de terminaux, Apple bénéficiera de la diffusion de la technologie 5G.

Nvidia (NVDA.US)

Nvidia a créé des processeurs graphiques haut de gamme, largement utilisés dans les jeux vidéo, l’intelligence artificielle, la conduite autonome et le 5G. La connectivité 5G permet des téléchargements plus rapides et un traitement de flux accru, et les GPU haut de gamme sont essentiels pour atteindre ces objectifs. Nvidia explore un marché 5G en pleine expansion avec un potentiel énorme.

Ericsson (ERIC.US)

Cette société suédoise d’équipements de communication, fondée en 1918, est un acteur clé dans la construction d’infrastructures 5G mondiales. Ericsson supporte environ 40 % du trafic mondial de communication. Elle prévoit qu’en 2025, le nombre d’utilisateurs 5G dans le monde atteindra 2,6 milliards, et affirme vouloir devenir “la première entreprise à déployer un réseau 5G commercial sur les quatre continents”.

AT&T (T.US)

AT&T, géant américain des télécommunications, fondé par Alexander Graham Bell, couvre actuellement plus de 14 000 villes aux États-Unis avec la 5G. Son rendement en dividendes annuel est de 5,61 %, offrant un bon rapport qualité-prix.

Tableau comparatif des actions 5G américaines

Comparatif des modes d’investissement dans les actions 5G

Outre l’achat direct d’actions, les investisseurs peuvent également participer à l’investissement dans les actions 5G via :

Investissement en actions individuelles : choix autonome par l’investisseur, avantage de la facilité d’achat/vente, mais risque concentré sur une seule action, coûts de transaction faibles.

Fonds d’actions : gestion par un professionnel sélectionnant un portefeuille diversifié, permettant une répartition des risques et un rendement équilibré, avec des coûts de gestion modérés.

ETF (fonds indiciels) : suivi passif d’un indice lié, coûts de transaction faibles, frais de gestion faibles, mais risque de décote ou prime.

Les outils d’investissement liés au 5G sur le marché taïwanais incluent le ETF Cathay Taiwan 5G+ (00881) et le ETF Global Future Communications (00861).

Perspectives des actions conceptuelles 5G en 2023 et au-delà

D’après une analyse globale, les actions 5G conservent une valeur d’investissement à moyen terme.

Du point de vue du développement industriel, la couverture 5G continue de s’étendre. Selon les données de l’UIT, la proportion de la population mondiale couverte par la 5G passera de 25 % en 2022 à 75 % en 2027. La pénétration des utilisateurs 5G à Taïwan reste encore à développer, avec seulement 23 % en février 2023, soit 7,01 millions d’utilisateurs.

Du point de vue politique, tous les grands pays ont intégré le 5G dans leur stratégie nationale, avec des politiques de soutien en continu. Après la hausse des taux en 2022, la baisse progressive des taux d’intérêt mondiaux favorisera la performance des actions technologiques.

Les risques principaux incluent : une récession mondiale pouvant peser sur les actions technologiques ; l’évolution des standards technologiques pouvant rendre certains investissements obsolètes ; des facteurs géopolitiques pouvant perturber la chaîne d’approvisionnement.

Questions fréquentes

Quelle différence entre actions conceptuelles et actions industrielles ?

Les actions industrielles sont classées selon leur secteur d’activité, tandis que les actions conceptuelles sont plus larges, regroupant toutes les entreprises impliquées dans un même thème ou concept, selon l’actualité du marché et les thèmes d’investissement.

Quelle différence entre actions 5G, IA et Apple concept ?

Ce sont des actions regroupées selon différents thèmes, mais il peut y avoir des chevauchements. Par exemple, TSMC appartient à la fois aux actions 5G, IA et Apple, car elle fournit des composants pour ces domaines.

Que faut-il vérifier avant d’investir dans des actions conceptuelles ?

Il faut d’abord évaluer la part d’activité liée à ce concept dans l’entreprise. Certaines sociétés ne sont que partiellement impliquées dans le concept, mais sont classées dans cette catégorie. Ensuite, même si plusieurs entreprises appartiennent au même concept, leur position dans la chaîne de valeur et leur bénéfice potentiel diffèrent, il faut donc sélectionner avec soin les plus prometteuses.