Stratégie d'investissement en actions australiennes｜Les opportunités de certitude dans l'hémisphère sud émergent

L’Australie a toujours été considérée comme une destination de retraite, mais peu de gens l’ont réellement analysée sous l’angle de l’investissement en tant que ressource majeure. En réalité, pour les investisseurs taiwanais, l’Australie n’est pas seulement un choix populaire pour étudier ou immigrer, c’est aussi une destination d’investissement fortement sous-estimée.

Pourquoi le marché boursier australien mérite votre attention maintenant ?

En parlant de configuration d’investissement mondiale, la plupart des regards se tournent vers le marché américain et le secteur des Valeurs technologiques. Mais cela crée justement des opportunités sur le marché australien — lorsque les risques géopolitiques dans l’hémisphère Nord continuent de s’intensifier, les capitaux mondiaux cherchent des refuges plus sûrs.

L’indice ASX200 a augmenté de 12,95 % en 2024, un résultat qui peut sembler modeste, mais cache une transformation structurelle profonde. Alors que les mines de lithium chutent de 30 % en raison d’une surcapacité, les actions minières de cuivre doublent — cela reflète une tendance plus large vers une transition.

L’attractivité du marché australien se manifeste à trois niveaux : Depuis 1991, à l’exception de la pandémie de 2020, le marché australien affiche une croissance positive continue, avec un rendement annuel moyen de 11,8 % ; deuxièmement, l’Australie bénéficie d’un avantage en matière de convention fiscale avec Taïwan, avec une retenue d’impôt sur les dividendes de seulement 10-15 %, bien inférieur aux 30 % des États-Unis ; enfin, en tant qu’économie la plus stable de l’hémisphère sud, le marché australien offre en moyenne un rendement de dividende supérieur à 4 %.

Les trois principales logiques d’investissement dans les actions australiennes en 2025

Changement de politique : du slogan à la réalité financière

Le ministre australien des Finances a annoncé qu’à partir de 2025, une subvention de 2 AUD par kilogramme sera accordée aux entreprises exportatrices d’hydrogène, et une législation prévoit l’élimination de toutes les centrales à charbon d’ici 2030. Ce n’est pas une politique symbolique, mais une stratégie visant à concurrencer directement la taxe carbone de l’Union européenne — le gouvernement australien vise à capter 15 % du marché mondial de l’exportation d’hydrogène.

Parallèlement, en 2025, l’Union européenne commencera à imposer une taxe carbone à ses importations, forçant les géants traditionnels des ressources australiens à accélérer leur transition verte. BHP prévoit d’investir 3 milliards d’AUD dans des projets de capture du carbone, avec pour objectif une réduction de 30 % des émissions d’ici 2030. Cela signifie que les entreprises minières à la pointe de la technologie seront valorisées en conséquence, tandis que celles en retard risquent une dévaluation.

Demande technologique : le cuivre plus rare que le lithium

La construction mondiale effrénée de centres de données pour l’IA nécessite d’énormes quantités de cuivre pour l’alimentation et la dissipation thermique. Avec l’explosion du marché des véhicules électriques, le déficit en cuivre en 2025 pourrait être plus critique que celui du lithium.

Le marché du lithium a enseigné aux entreprises minières australiennes une leçon essentielle — plutôt que de rivaliser sur les prix avec des concurrents asiatiques, il vaut mieux sécuriser des contrats à long terme avec de grands clients comme Tesla. Cette stratégie est en train de remodeler la logique d’évaluation des actions minières australiennes.

Jeu géopolitique : la sécurité des ressources devient une ressource stratégique

La compétition croissante entre la Chine et les États-Unis met en évidence la position stratégique de l’Australie — ses réserves de terres rares, les deuxièmes au monde, sont en train d’être réévaluées. Les États-Unis, pour réduire leur dépendance à la Chine en terres rares, investissent massivement dans les entreprises minières australiennes. Mais l’Indonésie et le Vietnam, avec leurs terres rares à bas coût, se disputent aussi le marché, obligeant l’Australie à s’appuyer sur ses avantages technologiques pour maintenir ses prix élevés.

Ainsi, la logique principale d’investissement dans les actions australiennes consiste à suivre « qui reçoit de l’argent du gouvernement », « quelles technologies sont utilisées mondialement » et « quelles ressources les grandes puissances cherchent à s’approprier » — ces trois axes.

Les actions australiennes à surveiller en 2025

FMG Fortescue (FFI : la vision du secteur de l’hydrogène, comme l’Arabie Saoudite du secteur)

FMG tire 80 % de ses revenus de l’exploitation de fer, mais sa filiale FFI se positionne activement dans l’industrie de l’hydrogène, avec un objectif de production annuelle de 15 millions de tonnes d’hydrogène vert d’ici 2030.

Son avantage unique est de financer ses activités d’hydrogène avec les profits issus de l’extraction de fer — même en cas de pertes, il dispose d’une base solide, faisant de lui « un nouveau modèle de la transition énergétique ». Grâce à une technologie de production d’hydrogène à faible coût et à des subventions politiques, FMG pourrait connaître une croissance exponentielle dans la transition énergétique. Convient aux investisseurs agressifs capables de tolérer des fluctuations à court terme.

BHP Billiton (avantages liés aux dividendes élevés et à la hausse du prix du cuivre)

Le groupe a contribué à 65 % du profit de l’industrie du minerai de fer en 2024, avec un flux de trésorerie abondant et un rendement moyen en dividendes de 5,8 % sur cinq ans. Plus important encore, BHP détient la plus grande mine de cuivre au monde, Escondida, dont la capacité sera portée à 1,4 million de tonnes en 2025, occupant une position clé dans le déficit mondial de cuivre.

Signer un contrat de 10 ans pour fournir du cuivre à Tesla signifie que ses profits sont directement liés à la croissance de l’industrie des véhicules électriques. Le coût du charbon thermique dans le Queensland est d’environ 80 AUD/tonne, alors que le prix spot est de 320 AUD/tonne — cette période de profits exceptionnels devrait durer jusqu’en 2026.

À moins d’un ralentissement mondial marqué ou d’un effondrement des prix des minerais, BHP reste une valeur stable avec un potentiel de hausse important et une forte politique de dividendes. Les investisseurs avancés peuvent envisager de couvrir leur position en vendant des contrats à terme sur le minerai de fer.

RIO Tinto (une option à haut rendement avec un profil d’actif léger)

Comparé à BHP, RIO Tinto possède une structure d’actifs plus légère et un ratio d’endettement plus faible, ce qui lui confère une moindre pression sur la trésorerie dans un environnement de taux d’intérêt élevés. Avec un rendement en dividendes d’environ 6 %, supérieur à BHP, c’est une option plus attractive pour ceux recherchant un revenu élevé.

Mais sa taille plus modeste implique des coûts unitaires plus élevés, et si la demande en minerais dépasse les attentes, la croissance de RIO Tinto sera inférieure à celle de BHP.

CBA Commonwealth Bank of Australia (la valeur refuge du secteur financier)

Considérée comme « l’investissement le plus stable » dans le secteur financier australien. Dans un contexte de baisse progressive des taux d’intérêt, si la RBA commence à réduire ses taux, la pression sur les prêts hypothécaires de CBA s’atténuera, avec un taux de créances douteuses actuel maîtrisé à 0,4 %.

Avec une moyenne de 5,2 % de rendement en dividendes sur cinq ans, bien supérieur à la moyenne de 4,5 % des quatre grandes banques, elle a connu 28 années consécutives d’augmentation des dividendes. Que l’économie mondiale soit en croissance ou en mode de précaution, les activités de CBA continueront de croître — c’est cela, la véritable définition d’un « investissement à la fois défensif et offensif ». Les investisseurs à long terme peuvent envisager d’acheter à ces prix pour verrouiller les dividendes, tandis que les traders à court terme attendront que le prix baisse jusqu’à la bande inférieure des bandes de Bollinger pour entrer.

SFR Sandfire Resources (un levier sur la hausse du prix du cuivre)

Considérée comme le « tueur de coûts » dans le secteur du cuivre. Son gisement de Motheo au Mozambique affiche un taux de cuivre de 6 %, bien supérieur à la moyenne mondiale de 0,8 %, avec un coût de production de seulement 1,5 AUD/lb, inférieur aux 2,8 AUD/lb de ses concurrents — un avantage de coût écrasant.

Son objectif est d’augmenter la capacité annuelle à 200 000 tonnes d’ici 2025, avec un contrat de cinq ans pour fournir du cuivre à Tesla, garantissant 50 % de la capacité à un prix basé sur le LME plus 10 % de prime. Face au déficit prévu en cuivre, le prix pourrait atteindre 12 000 AUD/tonne. SFR est l’un des investissements les plus purs pour parier sur la hausse du cuivre.

CSL Limited (le bénéficiaire direct du vieillissement démographique)

La population australienne de plus de 65 ans dépasse 5 millions, et le budget Medicare du gouvernement ne cesse d’augmenter. La logique centrale de CSL est simple — ce sont des entreprises capables de réduire les coûts de santé pour le gouvernement, en recevant des commandes sans effort.

L’entreprise contrôle 45 % des banques de plasma mondiales, avec une technologie de purification 20 % moins coûteuse que ses concurrents ; elle détient 30 % du marché des vaccins contre la grippe, avec des performances exceptionnelles lors des saisons de pandémie hivernale ; ses médicaments pour maladies rares, vendus à plus de 100 000 USD par dose, sont intégralement remboursés par le gouvernement.

En 2024, avec l’afflux de fonds vers l’IA, le secteur médical a été relativement délaissé, mais ces entreprises de santé à croissance certaine pourraient rattraper leur retard en 2025. La tendance au vieillissement et aux maladies chroniques est irréversible, la croissance de CSL est donc assurée.

WES Western Group (une option de couverture dans le secteur de la vente au détail)

Le plus grand détaillant australien, avec une valorisation bien inférieure à celle des Valeurs technologiques, avec un risque de bulle moindre. Dans un contexte de reprise de la consommation, le secteur de la vente au détail a déjà une dynamique de croissance. La société est actuellement en tendance haussière, avec une stratégie d’achat périodique à long terme, et les investisseurs de swing peuvent entrer lorsque le prix atteint la bande inférieure des bandes de Bollinger.

ZIP Zip Co Limited (bénéficiant de la fin du cycle de hausse des taux)

Entreprise de mode Buy Now Pay Later, qui a été fortement impactée par la hausse des taux ces deux dernières années — sa clientèle étant majoritairement composée de personnes à faibles revenus, le risque de défaut est élevé. Le prix de ZIP est passé de 14 AUD à 0,25 AUD, une chute de plus de 98 %.

Avec la fin du cycle de hausse des taux, les créances douteuses diminuent, la clientèle augmente, et le prix a rebondi à 3,1 AUD. En 2025, la baisse des taux devrait s’accélérer, ce qui pourrait faire baisser encore davantage les mauvaises créances, un point à surveiller.

GMG Goodman Group (le roi de l’infrastructure invisible)

Le plus grand promoteur immobilier australien, également une société de placement immobilier (REIT), principalement axée sur les entrepôts, centres logistiques et bureaux. Il détient 65 % des principaux entrepôts logistiques en Australie, avec des géants comme Amazon et Coles signant des contrats à long terme, avec une durée moyenne de 8 ans, un taux d’occupation de 98 %.

Douze années consécutives d’augmentation des dividendes, avec une marge nette stable supérieure à celle de ses pairs. Avec la détente de l’inflation et la reprise économique, la hausse des loyers et des prix immobiliers augmentera directement la valeur nette de l’entreprise. Après le début de la baisse des taux, la réduction du coût du capital favorisera la croissance du secteur immobilier. Mais il faut rester vigilant face à l’impact potentiel d’une récession mondiale sur le taux d’occupation.

Les trois principaux avantages d’investir en Australie

Avantage de stabilité : Depuis 1991, croissance positive continue (sauf en 2020), avec un rendement annuel moyen de 11,8 %, et un rendement moyen en dividendes de 4 %, en faisant une cible d’investissement à long terme naturelle.

Avantage de sécurité : Face à l’augmentation des risques géopolitiques mondiaux, l’Australie, en tant que pays politiquement et économiquement stable, attire davantage de capitaux sécuritaires que les marchés américains, taïwanais, hongkongais ou japonais.

Avantage fiscal : Selon l’article 10 de la DTA entre l’Australie et Taïwan, la retenue d’impôt sur les dividendes n’est que de 10-15 %, bien inférieure aux 30 % des États-Unis, ce qui réduit naturellement le coût d’investissement.

Conclusion : rechercher un rendement excessif dans la volatilité

Les actions australiennes ont été éclipsées ces dix dernières années par les progrès technologiques dans l’exploitation minière et la dépréciation du dollar australien, mais après la pandémie, la priorité mondiale à l’environnement et la montée des risques géopolitiques dans l’hémisphère Nord redonnent de la valeur à l’investissement en Australie.

En 2025, la grande élection fédérale redéfinira les règles de subvention énergétique, la puissance de calcul de l’IA redéfinira l’évaluation des mines, et la baisse des taux d’intérêt favorisera une nouvelle rotation d’actifs. Le charme de l’Australie ne réside pas dans la recherche de la sécurité, mais dans la recherche de rendements excessifs dans la volatilité. Plutôt que de prédire la direction du vent, il vaut mieux élaborer sa propre stratégie d’investissement — c’est cela, la véritable sagesse en investissement.