Euro contre Złoty 2025/2026 : Analyse et prévision pour les traders Forex

2025-12-24 17:23:26

La paire de devises EUR-PLN est l’une des plus intéressantes pour les traders dans la région européenne. La monnaie polonaise offre des perspectives particulières, car la Pologne appartient à l’Union européenne depuis 2004, mais n’a pas encore adopté l’euro. Avec le taux actuel d’environ 4,27 PLN par EUR (Stand octobre 2025), le marché montre une stabilité, mais pas sans intérêt.

Où en est l’euro par rapport au Złoty actuellement ?

Le taux de change moyen historique de l’EUR-PLN depuis 1998 était légèrement supérieur à 4 PLN par euro, ce qui indique que la valorisation actuelle est dans la norme. Cependant, les trois dernières années révèlent un schéma intéressant : après la forte hausse de l’euro immédiatement après le début de la guerre en Ukraine, l’EUR-PLN diminue désormais de façon continue. Cela soulève la question de savoir pourquoi la monnaie polonaise montre soudainement autant de force.

Un regard sur l’analyse technique des graphiques révèle un signal intéressant. Depuis mars 2025, une possible inversion de tendance se dessine, après que le cours ait rebondi plusieurs fois sur un creux significatif. Ce mouvement pourrait ouvrir différentes scénarios pour les traders.

Quels facteurs influencent le taux de change EUR-PLN ?

La force d’une monnaie dépend toujours de la vigueur économique du pays qui la soutient. Pour la paire EUR-PLN, plusieurs facteurs clés jouent donc un rôle :

Différentiel de taux d’intérêt comme opportunité de gain

Une différence cruciale se manifeste dans les taux directeurs. La Pologne maintient actuellement un taux d’intérêt de 4,75 % et indique des baisses graduelles pour 2026, si l’inflation continue de diminuer. La zone euro, en revanche, affiche seulement 2,0 %. Ce différentiel de taux d’environ 2,75 % rend la paire particulièrement attractive pour les stratégies de carry trade, où les traders récoltent les taux plus élevés en Pologne tout en investissant en euro.

Divergences dans la dynamique de l’inflation

L’inflation en Pologne s’élevait à 3,7 % en 2024, contre seulement 2,4 % dans la zone euro. Les prévisions pour 2025 et 2026 montrent une convergence : la Pologne atteindrait 3,6 % (2025) et 2,8 % (2026), tandis que la zone euro serait à 2,1 % (2025) et 1,7 % (2026). Cette fourchette pourrait favoriser l’euro, car des valeurs d’inflation plus basses signalent généralement une monnaie plus forte.

Marché du travail en Pologne nettement plus robuste

Un facteur souvent négligé est la situation de l’emploi. Le taux de chômage en Pologne est de 3,1 %, bien inférieur à la moyenne de la zone euro de 6,2 %. Cet argument plaide en faveur du Złoty, car un marché du travail fonctionnel indique une stabilité économique.

Croissance économique considérablement divergente

La BERD prévoit une croissance du PIB de 3,5 % pour la Pologne en 2025 et 2026. La zone euro, en revanche, n’est estimée qu’à 1,2 % (2025) et 1,0 % (2026). Cette différence significative en faveur de la Pologne soutient la force du Złoty, surtout en tenant compte de la faible confiance des consommateurs et des incertitudes géopolitiques en Europe.

Endettement et grands déficits budgétaires

La dette publique de la Pologne a dépassé 416 milliards d’euros au deuxième trimestre 2025, en hausse de 3,3 % par rapport au trimestre précédent. Cela montre une tendance à la hausse persistante de l’endettement. Bien que le ratio d’endettement reste dans des limites saines, une nouvelle pression due aux dépenses militaires et à l’accueil des réfugiés est probable.

Charges géopolitiques des deux côtés

La guerre en Ukraine pèse sur l’Europe dans son ensemble, mais frappe plus durement la Pologne en tant que voisin direct. Des millions de réfugiés ukrainiens mettent à rude épreuve le budget, mais un taux d’emploi remarquable de près de 70 % montre une participation active. La confiance à l’échelle européenne est ébranlée par l’incertitude, mais la Pologne, malgré les risques, maintient une position économique solide.

Prévisions pour l’EUR-PLN dans les années à venir

La communauté analytique n’est pas unanime quant à la tendance future. Certains experts anticipent une baisse vers 4,20 EUR/PLN, d’autres attendent des valeurs jusqu’à 4,44 EUR/PLN fin 2026. La Erste Group prévoit 4,30 EUR/PLN en 2026.

Cette divergence dans les prévisions reflète la complexité de la situation. Les facteurs analysés ci-dessus présentent un tableau mitigé :

Arguments en faveur de la force du Złoty (Dépréciation de l’euro):

Taux d’intérêt polonais nettement plus élevés
Croissance du PIB plus robuste
Taux de chômage plus bas
Soutien gouvernemental plus stable sous le Premier ministre Donald Tusk

Arguments en faveur de la force de l’euro (Dépréciation du Złoty):

Inflation plus faible dans la zone euro
Moindre accumulation de dettes dans l’UE
Structures institutionnelles plus stables à long terme

Scénario de mouvement latéral : Les forces opposées pourraient s’équilibrer, d’autant plus que les deux monnaies sont exposées à des risques géopolitiques similaires. C’est probablement le scénario le plus plausible.

Opportunités de trading sur EUR-PLN

Pour les investisseurs actifs, plusieurs stratégies sont possibles :

Trading dans une fourchette en cas de mouvement latéral : Les plages quotidiennes ne sont pas très larges, ce qui permet une stratégie de scalping relativement sans stress. Entrer en position longue lors des creux et sortir lors des sommets suivants.

Stratégie de carry trade : Le différentiel de taux de 2,75 % rend une position à long terme en EUR/PLN intéressante pour les carry traders. Ils récoltent régulièrement la différence de taux tout en pariant sur une tendance latérale ou une légère appréciation.

Scénarios de retournement technique : La reprise depuis mars 2025 pourrait annoncer un changement de tendance à long terme. Les traders agressifs pourraient miser sur une cassure des niveaux de résistance précédents.

Conclusion : Quelle est la stratégie à adopter pour l’euro par rapport au Złoty ?

L’analyse objective montre une image plus équilibrée que ne le laissent penser certaines évaluations pessimistes. Le Złoty ne s’est pas valorisé sans raison ces derniers mois : les taux plus élevés, la croissance robuste du PIB et le marché du travail stable sont des fondamentaux réels de cette force.

Il ne faut pas non plus ignorer les risques inflationnistes et la dynamique de la dette. La meilleure stratégie pour 2025 et 2026 consiste donc à rester flexible, à prendre des positions longues de manière sélective lors des creux, plutôt que d’attendre des mouvements spectaculaires. La paire EUR-PLN ne promet peut-être pas de gros profits à court terme, mais elle offre, pour les traders patients avec une gestion du risque adaptée, des opportunités intéressantes et régulières.

Voir l'original

Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.