La déflation est-elle une opportunité ou une crise ? Que doivent faire les investisseurs

Le marché semble devenir plus calme, les prix des biens et services diminuent. Que signifie cela ? C’est un signe de déflation qui arrive. Cet article révélera comment ce phénomène peut se produire, comment il impacte votre vie, et surtout, pourquoi les investisseurs intelligents y voient une opportunité.

Qu’est-ce que la déflation, vraiment ?

En termes simples, la déflation est une situation où le niveau des prix des biens et services diminue de façon continue. Contrairement à l’inflation que nous connaissons, c’est une situation où la valeur de votre argent augmente progressivement. Cela semble positif, n’est-ce pas ? Mais la réalité est plus complexe et cache plusieurs couches.

Lorsque la déflation se produit, vous pouvez acheter plus de biens avec la même somme d’argent. Le prix global du marché baisse, même si certains produits peuvent voir leur prix augmenter, la majorité baisse. La réalité dans cette situation est que les entreprises ne vendent pas, l’emploi stagne, et la majorité des revenus diminue.

Comment cela peut-il arriver ?

La déflation résulte de l’interaction de plusieurs facteurs, mais au cœur, il y a la contraction de la demande :

Du côté des consommateurs : lorsque les citoyens commencent à réduire leurs dépenses, peut-être parce que leurs dettes augmentent ou qu’ils craignent la situation économique, ils préfèrent épargner. Cela entraîne une baisse des ventes.

Du côté des producteurs : quand personne n’achète, les entreprises doivent réduire leurs prix. Parfois, elles réduisent aussi leurs coûts en baissant les salaires ou en licenciant. Cela crée un cercle vicieux : chômage, moins de dépenses, contraction des entreprises.

Du côté des politiques gouvernementales : une fiscalité élevée, des restrictions sur la circulation de l’argent ou une impression monétaire insuffisante envoient tous des signaux que la masse monétaire est insuffisante. Les taux d’intérêt augmentent, le crédit diminue.

La déflation, qui en profite, qui en souffre ?

Ce n’est pas une crise pour tout le monde. Les bénéficiaires sont notamment ceux qui ont des revenus fixes et les créanciers – leur argent prend de la valeur.

Ceux qui en souffrent : les entrepreneurs, les actionnaires, les investisseurs et les emprunteurs – leurs profits diminuent, leurs actions chutent, leurs dettes deviennent plus lourdes.

Les vrais problèmes lorsque la déflation, grave, survient

Le chômage explose : lorsque les prix baissent, les entreprises réduisent leurs marges, et naturellement, elles baissent les salaires.

L’effet boule de neige économique : ce qu’on appelle la “spirale déflationniste” est un cercle vicieux semblable à un trou noir. La consommation baisse, les prix baissent encore, l’emploi diminue, et la crise s’aggrave.

Une récession profonde : Sri Lanka, le Japon sous l’ère Abenomics, la Thaïlande en 2020 ont toutes connu ces phases.

Où en est l’économie thaïlandaise ?

Selon la Banque de Thaïlande, la Thaïlande n’est pas encore en déflation selon la définition. En avril 2020, le taux d’inflation était de -2,99% (YoY), le plus bas depuis plus de 10 ans.

Mais les données récentes sont plus optimistes : en 2021, l’inflation réelle était de 0,9%, contre -1,7% en 2020, ce qui montre une reprise. Le prix du pétrole brut en 2021 a augmenté de 5,4%, contre une baisse de -55,3% en 2020, un signe positif.

Les indicateurs économiques clés :

• 70% des biens et services voient leurs prix stables ou en hausse
• Le PIB a crû de 5,0% en 2021, après une contraction de -8,1% en 2020
• L’indice LEI mondial est en phase d’alerte entre 2022-2023, sous pression de la guerre russo-ukrainienne et de la crise énergétique

Que fera le gouvernement ?

Face à la déflation, le gouvernement pourrait :

• Réduire les taux d’intérêt pour stimuler la circulation monétaire
• Baisser les impôts pour encourager la consommation
• Augmenter la liquidité dans le système financier, en achetant des obligations d’entreprises
• Investir dans les infrastructures pour créer des emplois
• Émettre moins de bonds, en en rachetant davantage pour faire circuler l’argent

Comment investir pour profiter de cette période

L’argent liquide est précieux

En période de déflation, la valeur d’achat de l’argent liquide augmente. Conserver une partie en cash est une stratégie de protection pour les investisseurs avisés.

Les obligations (Bonds)

Lorsque la banque centrale baisse ses taux, la valeur des obligations existantes augmente. Acheter des obligations fiables est une option sûre avec des rendements réguliers.

Entreprises solides

Le marché boursier peut être volatile, mais les entreprises avec de bons flux de revenus, des profits croissants et des dividendes élevés peuvent continuer à progresser. Surveillez :

• Les entreprises de biens essentiels (alimentation, services, utilités)
• Les entreprises soutenues par des politiques publiques

Immobilier

Lorsque l’économie se contracte, les prix immobiliers peuvent être réévalués à la baisse. C’est une bonne période pour acheter en vue d’une plus-value à long terme. (Il faut avoir des fonds d’urgence et de la patience)

Or

L’or est considéré comme un actif refuge en période d’incertitude économique. En période de déflation, son prix peut fluctuer, mais il offre aussi des opportunités. Si vous souhaitez trader rapidement l’or, vous pouvez utiliser le CFD pour :

• spéculer sur la hausse ou la baisse des prix
• ne pas acheter physiquement
• une méthode plus rapide mais plus risquée

Astuces finales pour les investisseurs intelligents

1. Diversifier ses investissements : cash, dépôts bancaires, actions, obligations pour répartir le risque.

2. Acheter par étapes, vendre par étapes : dans un marché volatile, ne pas tout acheter ou vendre d’un coup, mais par petites portions.

3. Gérer ses dettes : en période de déflation, réduire ses dettes à taux d’intérêt faible.

4. Rester calme : tout le monde n’est pas prêt à spéculer sur des prévisions erronées. Pour la majorité, une stratégie à long terme sur des actions fondamentales est plus sûre.

En résumé

La déflation n’est pas une catastrophe si l’on s’y prépare. C’est un cycle naturel de l’économie. Parfois, une année est normale, parfois plus difficile. En général, cela se termine. La Thaïlande est encore à l’abri, mais il faut rester vigilant.

On a souvent vu l’inflation qui fait perdre de la valeur à votre argent. Aujourd’hui, c’est le contraire : des prix élevés ou bas, c’est votre argent qui change. Êtes-vous assez malin pour transformer cela en opportunité ?