La clé du succès des actions cycliques : comment surfer sur la vague en 2025 ?

De nombreux investisseurs perdent leur orientation en poursuivant des actions de croissance et de dividendes, mais ils ignorent une opportunité énorme : les actions cycliques(actions cycliques). Lorsque le signal de la reprise économique retentit, si votre portefeuille reste terne, le problème se trouve probablement ici. L’économie croît, mais vous n’avez pas saisi les gains explosifs que peuvent offrir les actions cycliques. Aujourd’hui, explorons en profondeur 6 actions cycliques à surveiller en 2025, et comment les utiliser pour dynamiser vos rendements d’investissement.

Comprendre les actions cycliques : pourquoi sont-elles si particulières ?

Qu’est-ce qu’une action cyclique ?

Action cyclique (Cyclical Stock) désigne une valeur dont le bénéfice et le prix fluctuent en fonction du cycle économique. La performance de ces entreprises est étroitement liée à la tendance globale de l’économie — lorsque l’économie s’expand, elles réalisent des profits importants ; lors d’une récession, elles peinent.

Ces fluctuations cycliques peuvent durer 1 an, 5 ans, voire 10 ans, mais il n’y a pas de règle fixe. Ce qui détermine leur performance, c’est la loi de l’offre et de la demande sur le marché. Dès que l’économie rebondit ou entre en récession, le destin des actions cycliques est modifié — en phase d’expansion, leurs prix et bénéfices s’envolent ; en phase de contraction, ils s’effacent.

Quatre phases du cycle des actions cycliques

Phase de reprise (Recovery) : L’économie se redresse, la croissance reprend Pic (Peak) : La croissance atteint son sommet, le marché prospère Récession (Recession) : L’économie commence à ralentir, la croissance diminue Creux (Trough) : L’économie est au plus bas, les perspectives sont sombres

Le territoire des actions cycliques : quels secteurs échappent-ils au cycle ?

Les actions cycliques se concentrent principalement dans les secteurs suivants :

• Transport maritime et logistique : le transport est fortement influencé par la santé du commerce mondial
• Pétrole et énergie : le prix du pétrole et la demande en brut dépendent fortement de la conjoncture
• Agriculture et alimentation : la production et les prix agricoles suivent le cycle économique
• Pétrochimie et chimie : la demande varie avec l’activité industrielle
• Extraction minière : les prix du charbon et autres matières premières suivent le cycle
• Sidérurgie : la capacité d’utilisation et l’investissement en infrastructure sont étroitement liés

Guide de détection des 6 actions cycliques à exploiter en 2025

1. NVIDIA (NVDA) : le gagnant incontesté de la vague IA

Leader dans les puces graphiques et la technologie IA, NVIDIA connaît une croissance exponentielle. La reprise économique stimule l’investissement des entreprises dans l’IA et les centres de données, et NVIDIA détient plus de 80% du marché des puces IA. La croissance des bénéfices en 2025 est estimée à 35%.

Malgré un ratio P/E élevé à 40, son PEG n’est que de 1,2, ce qui indique un bon rapport qualité-prix. La société dispose de plus de 20 milliards de dollars en cash, presque sans dette, lui offrant une grande marge de manœuvre pour se développer.

2. Caterpillar (CAT) : bénéficiaire de la prospérité des infrastructures

Géant mondial de la fabrication de machines lourdes, Caterpillar profite de l’essor des investissements en infrastructure. La loi de relance américaine de 1,2 trillion de dollars, la croissance forte en Asie et en Amérique du Sud soutiennent une croissance du chiffre d’affaires de 8-10% en 2025.

Son ratio P/E n’est que de 15, bien inférieur à la moyenne sectorielle. Les commandes non livrées atteignent 30 milliards de dollars, témoignant d’une forte demande. La tradition d’augmenter les dividendes depuis 25 ans montre sa stabilité, faisant de cette action une valeur cyclique de qualité.

3. JPMorgan Chase (JPM) : le gagnant de la baisse des taux d’intérêt

Plus grande banque américaine, JPM profitera de la baisse des taux. La Fed a lancé une politique de réduction des taux à partir de la seconde moitié de 2024, avec 3-4 baisses prévues en 2025. La croissance des prêts s’accélère, et le bénéfice pourrait augmenter de 11%.

Son ratio prix/valeur comptable n’est que de 1,8, bien en dessous de son ROE de 16%. Son ratio de fonds propres CET1 est de 14,5%, assurant une solidité financière.

4. ArcelorMittal (MT) : un signal de renaissance de l’acier

Le géant mondial de l’acier connaît une renaissance sectorielle. La relance des investissements en infrastructure et en fabrication mondiale fait prévoir une hausse des prix de l’acier de 15-20% en 2025. La politique de stimulation économique en Chine soutient également la demande.

Son ratio P/E n’est que de 5, offrant une opportunité rare à bas prix. Son rendement en flux de trésorerie libre de 15% soutient le rachat d’actions et les dividendes. La société investit aussi dans la technologie de l’acier propre, visant à réduire de 30% ses émissions de CO2 d’ici 2030, en phase avec la tendance ESG.

5. LVMH : la légende indéboulonnable du luxe

LVMH, avec ses 75 marques de luxe de premier plan, capte la vague de consommation des riches mondiaux. Même en période de récession, la demande des très riches reste solide ; la reprise économique en Chine renforcera encore ses ventes en 2025.

Une marge brute de 65% la place en tête du secteur, et 10 ans de croissance continue en chiffre d’affaires et bénéfices attestent de sa compétitivité. Le fondateur Bernard Arnault détient plus de 40% des actions, ce qui montre son engagement personnel et sa confiance dans l’avenir de l’entreprise.

6. La société Lennar (LEN) : l’avant-garde de la relance immobilière

Premier constructeur résidentiel aux États-Unis, Lennar s’apprête à bénéficier d’un contexte favorable. En 2025, les taux hypothécaires devraient tomber sous 5,5%. Le vieillissement des logements américains et l’entrée dans la vie active des millennials stimulent la demande de nouvelles constructions.

Son ratio P/E n’est que de 10, inférieur à la moyenne sectorielle. La société possède plus de 300 000 terrains non développés, achetés à bas prix lors des périodes de marché déprimé. Son taux de profitabilité de 21% et sa vitesse de construction 15% plus rapide que ses concurrents, grâce à des techniques avancées, lui donnent un avantage.

La logique profonde de l’investissement dans les actions cycliques

Carte des opportunités par secteur

Chaîne des semi-conducteurs : fabricants comme ASML, MediaTek, SK Hynix et Qualcomm sont portés par la vague IA et la croissance technologique, avec une croissance prévue de 15% en 2025.

Construction automobile : Volkswagen, Hyundai, BMW et BYD profitent de la décalage dans l’achat de véhicules par les consommateurs, avec une croissance mondiale des ventes de 8%.

Secteur financier : JPMorgan, Goldman Sachs et Bank of America bénéficieront de la reprise, de la hausse des actifs et de l’activité d’investissement.

Points clés à maîtriser avant d’investir dans les actions cycliques

Quatre caractéristiques essentielles

1. La chaîne de l’économie
Les actions cycliques sont étroitement liées au cycle économique. En période de récession, leur prix fluctue fortement, exigeant une forte résilience psychologique. Les secteurs minier, sidérurgique, immobilier illustrent bien cette caractéristique.

2. La demande du marché
Leur performance dépend entièrement de la santé du marché. En période de forte demande, les prix s’envolent ; en période de faiblesse, ils chutent violemment. Les changements d’offre ont un impact direct sur le prix.

3. La volatilité comme double tranchant
Une forte volatilité implique un risque élevé, mais aussi des opportunités d’arbitrage pour les investisseurs avisés. Savoir repérer les points de retournement du marché permet de réaliser de bons profits.

4. Les risques externes
Les changements politiques, les chocs économiques mondiaux, la géopolitique peuvent perturber la trajectoire des actions cycliques. La vigilance est de mise.

Rendements et risques de l’investissement

Rendements
✅ Potentiel de profit élevé, pour les investisseurs capables de supporter le risque à court terme
✅ La prévisibilité du cycle économique permet d’établir des stratégies prospectives
✅ La diversification avec d’autres classes d’actifs favorise un portefeuille équilibré

Risques
❌ La forte volatilité peut faire craquer les investisseurs faibles face aux pertes à court terme
❌ La maîtrise de l’économie et de l’analyse est essentielle pour saisir le bon moment
❌ Les chocs macroéconomiques, géopolitiques sont difficiles à prévoir
❌ Ces actions ne conviennent pas aux investisseurs conservateurs recherchant la stabilité et la préservation du capital à long terme

Actions cycliques vs. actions défensives

À l’opposé des actions cycliques, on trouve les actions défensives (Non-cyclical ou Defensive Stock). Ces entreprises produisent des biens et services essentiels, leur demande reste stable même en période difficile.

Exemples typiques :

• Coca-Cola (boissons quotidiennes)
• Johnson & Johnson (santé et soins)
• Carrefour (alimentation et produits de consommation courante)
• Diageo (boissons alcoolisées)
• NextEra Energy (services publics et infrastructures)

Ces actions ont une volatilité modérée, mais un rendement limité, elles sont préférées par les investisseurs prudents.

Réflexion finale : trouvez votre rythme d’investissement

Une fois que vous comprenez les caractéristiques de chaque type d’action, vos décisions d’investissement deviennent plus claires. Les actions cycliques exigent une capacité à repérer précisément le cycle économique, à comprendre l’interaction entre activités fondamentales et dynamique de l’offre et de la demande.

Savoir discerner la véritable force motrice derrière une action cyclique, et identifier à quel stade du cycle elle se trouve, détermine souvent la réussite ou l’échec de l’investissement. Maîtriser cette compréhension vous aidera à saisir les opportunités éphémères dans la volatilité du marché, plutôt que de suivre passivement le mouvement.