Analyse des prix de l'or en 2025 : Quelles sont les véritables raisons de la montée vers des sommets historiques ?

Depuis l’aube des temps, il est établi dans l’esprit que le métal précieux qu’est l’or conserve sa valeur, voire l’augmente avec le temps. Cette conviction lui a permis de maintenir son importance dans le système financier mondial, que ce soit en tant que matière précieuse utilisée dans la joaillerie et l’industrie ou comme moyen de geler la richesse et de la protéger. Chaque fois que le monde fait face à une crise économique, militaire ou à une perturbation financière, les investisseurs et les institutions se tournent à nouveau vers ce métal jaune, pour en faire un bouclier contre la volatilité des monnaies et autres actifs. Et cette valeur refuge a encore prouvé sa fiabilité ces dernières années.

Mais l’année 2025 a connu un phénomène exceptionnel dans le monde du trading de l’or, avec des hausses que l’on n’avait pas vues depuis plus d’un demi-siècle. Depuis le début de l’année, le prix de l’or a augmenté de 47%, surpassant la plupart des principales classes d’actifs mondiales. Cette progression soulève une question importante : qu’est-ce qui se cache derrière cette performance exceptionnelle ? Et cette tendance haussière va-t-elle se poursuivre ?

Facteurs économiques et politiques moteurs des prix de l’or

En analysant le mouvement du prix de l’or cette année, on découvre une convergence complexe de divers facteurs agissant dans la même direction.

Les tarifs douaniers américains et les guerres commerciales

La politique commerciale a pris une tournure radicale en début d’année, avec l’imposition de droits de douane massifs sur des importations en provenance de plusieurs pays. Cette tension commerciale a inquiété les marchés financiers et les investisseurs, les poussant à rechercher un refuge sûr, et l’or est rapidement devenu le premier choix. Des menaces d’imposer des taxes additionnelles de 100% sur certains biens en provenance de certains pays ont également été brandies, redéfinissant ainsi le paysage du commerce mondial.

Baisse des taux d’intérêt américains

Le 17 septembre, la Réserve fédérale américaine a pris une décision importante en réduisant le taux d’intérêt de 4,5% à 4,25%, ce qui était anticipé depuis le début de l’année. Cette baisse a eu un impact direct sur le mouvement du prix de l’or, qui a bondi de 22,9% en septembre seul.

Tensions au Moyen-Orient

Les affrontements militaires entre plusieurs parties dans la région du Golfe et de la mer Rouge se sont intensifiés, suscitant des inquiétudes quant à une perturbation de la navigation maritime et du commerce mondial. Cette crainte d’un arrêt des routes commerciales internationales a poussé les investisseurs à rechercher des investissements défensifs.

Instabilité gouvernementale aux États-Unis

Le conflit entre les deux branches du Congrès américain a conduit à une fermeture partielle du gouvernement fin septembre, créant de l’incertitude sur la trajectoire de l’économie américaine et alimentant les inquiétudes des investisseurs quant à la stabilité économique.

La demande institutionnelle enflamme la hausse

En étudiant le mouvement des prix du point de vue de la demande, on constate que les institutions et fonds d’investissement ont joué un rôle déterminant. Au premier semestre 2025, le prix de l’or a augmenté de 26%, coïncidant avec une hausse record des volumes de trading quotidiens atteignant 329 milliards de dollars.

Les fonds négociés en bourse sur l’or ont connu un engouement très fort, avec une augmentation de 41% de leurs avoirs en or, atteignant 383 milliards de dollars. De plus, les banques centrales du monde entier ont continué à acheter de l’or dans le cadre de leurs réserves, reflétant la confiance des grandes institutions dans la valeur de ce métal.

Inflation mondiale : le moteur caché

Depuis le début de cette période, les institutions internationales anticipent un maintien des taux d’inflation à des niveaux élevés. Dépassant la moyenne historique de l’inflation mondiale, le Fonds monétaire international prévoit une inflation mondiale de 4,2% cette année. Cette pression inflationniste pousse les investisseurs à rechercher des actifs conservant leur valeur réelle, et ici, l’or joue un rôle de couverture.

Développements géopolitiques et perspectives futures

Le contexte mondial a connu des développements rapides ces derniers mois. D’un côté, des combats ont cessé dans une zone sensible, mais cela n’a pas dissipé les craintes de nouveaux conflits potentiels dans d’autres régions. De l’autre, les tensions commerciales et diplomatiques entre les grandes puissances mondiales se sont intensifiées.

Scénarios possibles pour les prochains mois

Scénario 1 : Stabilité relative

Dans ce scénario, on suppose que les conditions actuelles perdurent sans aggravation ni amélioration significative. Dans ce cas, on prévoit que le prix de l’or restera dans une fourchette de 3 500 à 3 600 dollars l’once, avec un rendement annuel d’environ 34%.

Scénario 2 : Escalade et pressions

Ce scénario semble actuellement le plus probable compte tenu des développements en cours. L’économie mondiale pourrait entrer en récession, accompagnée d’une inflation persistante. Dans cette hypothèse, l’or pourrait dépasser le niveau de 4 000 dollars et se stabiliser vers la fin de l’année autour de 4 100 dollars, avec un rendement annuel pouvant atteindre 56%.

Analyse technique de l’or : lecture des graphiques

Sur le plan du mouvement des prix, l’or suit une tendance haussière forte depuis la mi-année dernière. Il a réussi à franchir des niveaux de résistance importants à 3 700 et 3 800 dollars, ce qui témoigne de la force de la tendance haussière.

Récemment, le prix a rencontré une résistance forte à 4 050 dollars, un point critique pouvant indiquer un prochain correction. Les niveaux de support principaux se situent à 3 900, 3 819 puis 3 700 dollars.

En regardant les indicateurs de momentum, on constate que les signaux positifs sont toujours présents, mais que des signes de ralentissement de la pression acheteuse apparaissent, suggérant une correction prochaine.

Premier scénario technique (Probable) : correction proche vers 3 820 à 3 900 dollars en octobre, puis reprise progressive de la hausse vers 4 100 à 4 200 dollars en novembre-décembre.

Scénario alternatif : correction plus profonde vers 3 700 dollars en cas de cassure des premiers niveaux, avec une tendance haussière qui se poursuivrait mais à un rythme plus lent.

Stratégies de trading : long terme vs court terme

Approche à long terme

Ce mode consiste à profiter de la hausse durable de l’or, en achetant une quantité qu’on conserve pendant un an ou plus. L’objectif principal est de préserver la valeur de l’épargne et de se couvrir contre l’inflation. Cela concerne aussi bien les particuliers que les institutions, comme les banques centrales ou les fonds d’investissement.

Approche à court terme

Elle consiste à acheter et vendre fréquemment sur de courtes périodes, pouvant durer quelques mois, semaines ou même jours. Elle requiert :

• une connaissance approfondie de l’analyse technique et fondamentale
• une surveillance constante des prix et des actualités
• une capacité à déterminer les points d’entrée et de sortie

Modes d’investissement dans l’or

L’investissement dans l’or ne se limite pas à la détention physique directe. L’investisseur peut aussi :

• investir dans des fonds qui suivent le prix de l’or
• acheter des actions de sociétés minières ou commerciales
• trader des CFDs (CFDs) pour profiter des mouvements de prix sans détenir l’or physiquement

Ces contrats comportent un risque plus élevé mais offrent aussi des opportunités de gains plus importants, avec une gestion prudente du levier.

Diversification et recommandations d’investissement

La diversification du portefeuille est une règle essentielle pour un investissement sécurisé. Les experts recommandent que la part de l’or dans un portefeuille ne soit pas inférieure à 15%, certains allant jusqu’à préconiser 20% de la valeur totale des investissements.

Conclusion et perspectives

Les prix de l’or connaissent actuellement une dynamique forte, en faisant une option d’investissement très attractive. Avec une forte probabilité que l’or atteigne autour de 4 100 dollars dans les trois prochains mois, profiter de cette opportunité nécessite une compréhension approfondie des outils d’analyse et une veille constante sur les évolutions économiques et géopolitiques.