Les investisseurs doivent savoir : Qu'est-ce que le Yield en réalité et comment cela facilite-t-il la prise de décision

Dans le monde de l’investissement, si vous ne connaissez pas le Yield, c’est un problème majeur, car c’est l’un des outils qui vous permet de mesurer clairement la performance de votre capital. Cet article mettra en évidence que le Yield est un chiffre qui vous indique si votre argent travaille pour vous, et à quel point il est efficace.

Qu’est-ce que le Yield, en termes simples

Yield est le rendement que vous recevez d’un investissement dans un actif quelconque sur une période donnée, exprimé en pourcentage annuel. La chose importante à retenir est que le Yield varie selon le type d’actif dans lequel vous investissez.

Pensez simplement : si vous achetez une obligation pour recevoir des intérêts, ou des actions pour percevoir des dividendes, ce sont tous deux des Yield. L’objectif principal étant que votre capital génère des revenus de manière régulière.

Comment calculer le Yield : une formule pratique

Le calcul du Yield n’est pas aussi compliqué qu’on pourrait le penser. La formule de base pour la plupart des investissements est :

Yield = ((Prix actuel – Prix d’achat initial() / Prix d’achat initial) × 100%

Cependant, sur le marché réel, il existe d’autres méthodes de calcul du Yield, plus spécifiques selon le type d’actif, telles que :

• Pour les actions : calculé à partir du dividende par action divisé par le prix actuel de l’action
• Pour les obligations : basé sur les intérêts reçus par rapport à la valeur nominale de l’obligation
• Pour l’immobilier : basé sur le loyer reçu par rapport au prix d’achat du bien

Quels facteurs influencent le Yield ?

Un Yield élevé ou faible ne se produit pas au hasard ou sans raison. Plusieurs facteurs l’affectent :

1. Le type d’actif choisi
Investir dans des instruments de dette donne généralement un Yield plus faible, avec moins de risques. À l’inverse, les actions et l’immobilier offrent souvent un Yield plus élevé, mais avec un risque accru.

2. La conjoncture du marché et l’économie
Les taux d’intérêt, la situation économique et le contexte politique influencent tous le Yield attendu. Par exemple, lorsque la banque centrale augmente ses taux d’intérêt, le Yield des nouvelles obligations augmente aussi.

3. La durée de l’investissement
En général, plus vous détenez un actif longtemps, plus le Yield peut augmenter, car les intérêts composés s’accumulent.

4. Le niveau de risque
C’est un principe fondamental : risque élevé = Yield élevé. Les investissements plus risqués doivent offrir des rendements plus importants pour compenser ce risque.

5. La politique de gestion de l’entreprise ou de l’entité
Les sociétés qui versent régulièrement des dividendes, investissent dans des infrastructures ou en R&D ont tendance à générer un Yield supérieur.

Les principaux types de Yield que tout investisseur doit connaître

) Dividend Yield : revenus issus des actions

Le Dividend Yield est le ratio entre le dividende par action versé et le prix de l’action sur le marché.

Exemple : La société X verse un dividende de 8 bahts par action, alors que le prix de l’action est de 200 bahts.
Dividend Yield = ###8 / 200( × 100 = 4%

Cela signifie que si vous investissez 200 bahts, vous recevrez un rendement de 4% par an uniquement en dividendes.

) Earnings Yield : rendement basé sur le bénéfice de l’entreprise

L’Earnings Yield provient du bénéfice net par action ###Earnings per Share( divisé par le prix actuel de l’action.

Exemple : La société Y a un bénéfice net par action de 10 bahts, et le prix de l’action est de 250 bahts.
Earnings Yield = )10 / 250( × 100 = 4%

) Bond Yield : rendement des obligations

Le Bond Yield correspond aux intérêts que vous recevez en détenant une obligation, exprimés en pourcentage annuel.

Exemple : Vous achetez une obligation d’une valeur de 10 000 bahts avec un taux d’intérêt de 6% par an, sur une période de 5 ans.
Bond Yield = ###600 / 10,000( × 100 = 6%

) Mutual Funds Yield : rendement des fonds communs de placement

Le rendement des fonds est calculé à partir des revenus totaux du fonds ###dividendes + intérêts( divisé par la valeur nette d’inventaire (VNI).

Exemple : Le fonds Z génère un revenu total de 500 bahts, avec une VNI de 5 000 bahts.
Mutual Funds Yield = )500 / 5,000( × 100 = 10%

La différence entre Yield et Return : une distinction essentielle

Yield et Return sont deux termes souvent confondus, mais leur signification est totalement différente :

Yield = rendement attendu )sans inclure la variation du prix de l’actif(, comme les dividendes ou intérêts.

Return = rendement réel )incluant la plus-value ou la moins-value résultant de la variation du prix(.

Exemple simple : si vous achetez une action à 100 bahts, recevez 5 bahts de dividende, )Yield = 5%(, mais si le prix de l’action monte à 110 bahts, le Return réel sera )(110 - 100 + 5) / 100 × 100 = 15%(, ce qui est supérieur à la simple Yield.

Quel type de Yield offre le meilleur rendement ?

La réponse dépend de votre situation :

Actions : offrent un rendement élevé à long terme, mais avec un risque élevé. Convient aux investisseurs patients, notamment dans la tech ou les actions à forte croissance.

Immobilier : offre un rendement régulier via les loyers, avec un risque modéré, mais nécessite un capital conséquent.

Obligations : rendement plus faible, risque également plus faible. Idéal pour ceux qui recherchent un équilibre.

Fonds communs : diversification selon la politique d’investissement, rendement variable.

Or : rendement modéré, risque faible, utilisé pour diversifier le portefeuille.

Crypto-monnaies : rendement élevé, risque très élevé. Convient aux connaisseurs de la technologie.

Quels actifs offrent le rendement le plus élevé ?

En principe, les actifs à rendement élevé s’accompagnent généralement de risques élevés :

• Actions à forte croissance : rendement potentiellement élevé, mais volatilité importante.
• Immobilier dans des zones en développement : bon rendement à long terme, mais avec des prix de vente et de location fluctuants.
• Fonds d’actions** : risque diversifié, rendement moyen à élevé.
• Obligations à risque (junk bonds) : rendement élevé, mais risque de défaut.

En résumé : pourquoi le Yield est-il crucial pour vous ?

Le Yield est un outil qui vous aide à comprendre et à décider si votre capital travaille efficacement pour vous. Souvent, les investisseurs se trompent dans leur compréhension du Yield, ce qui peut conduire à de mauvaises décisions d’investissement.

Choisir un actif avec un Yield approprié doit équilibrer le rendement attendu et le risque que vous êtes prêt à prendre, en fonction de votre horizon d’investissement. En approfondissant votre compréhension du Yield, vous aurez une vision plus claire pour construire un portefeuille réellement rentable.