Le prix d'Aave a chuté de plus de 10 %, mais les données off-chain et la rentabilité envoient un fort signal haussier.

Bien que le marché des cryptomonnaies ait récemment subi des pressions, le prix d'Aave (AAVE) a chuté de plus de 10 % en peu de temps, mais d'un point de vue fondamental et des données off-chain, la résilience à long terme du protocole reste solide. Les données montrent qu'alors que le prix subit un pullback, le volume d'Aave a explosé à environ 577 millions de dollars, avec une hausse quotidienne de plus de 200 %, ce qui reflète un net réchauffement du jeu de marché.

Auparavant, une baleine du chiffrement a vendu pour environ 17 millions de dollars d'AAVE, déclenchant une réaction en chaîne sur le marché des dérivés. Les contrats à terme perpétuels haussiers ont subi une liquidation concentrée, avec une taille de liquidation atteignant environ 1,59 million de dollars, aggravant ainsi la volatilité des prix à court terme. Cependant, la pression à la vente à court terme n'a pas modifié le flux réel des fonds off-chain.

Selon les données de DeFiLlama, depuis le 18 décembre, la valeur totale verrouillée (TVL) d'Aave a en fait augmenté d'environ 1,42 milliard de dollars. Dans un contexte où le sentiment du marché penche vers la panique, un afflux massif de fonds vers le protocole de prêt décentralisé est souvent considéré comme une reconnaissance élevée des perspectives à long terme du projet. Le choix des investisseurs de verrouiller des actifs dans Aave, plutôt que de se tourner vers des stablecoins ou de vendre directement, signifie que le marché reste optimiste quant à sa capacité de rendement et sa structure de risque-rendement.

D'un point de vue des revenus, les fondamentaux d'Aave sont tout aussi impressionnants. Au cours des dernières 24 heures, ce protocole a généré environ 1,88 million de dollars de frais, avec des frais cumulés de 11,58 millions de dollars au cours des sept derniers jours, montrant un taux d'utilisation des utilisateurs stable et sain. Plus important encore, Aave a réalisé un bénéfice net trimestriel d'environ 22,56 millions de dollars au quatrième trimestre 2025, atteignant un niveau record, mettant en évidence sa position centrale dans le secteur du prêt DeFi.

De plus, le revenu net des détenteurs de jetons reste positif ce trimestre, à environ 7,11 millions de dollars. Bien qu'il soit inférieur aux deux trimestres précédents, il reste rentable pendant la phase de pullback, renforçant ainsi la logique de détenir AAVE à long terme.

Il est à noter que l'activité on-chain a temporairement diminué. Les données d'Artemis montrent une baisse saisonnière du nombre de transactions et du nombre d'adresses actives. Cependant, alors que l'activité ralentit, le TVL continue d'augmenter, ce qui pourrait signifier que les traders à court terme quittent progressivement le marché, laissant place à des capitaux à moyen et long terme plus convaincus. Une fois que le sentiment du marché se réchauffe, ces capitaux en attente pourraient revenir.

Dans l'ensemble, la tendance des prix à court terme d'AAVE est davantage influencée par les ventes massives des baleines et les liquidations de dérivés, plutôt que par une détérioration des fondamentaux. Des revenus de protocole record, une TVL en croissance continue et des revenus de frais stables continuent d'offrir un soutien solide à Aave. Pour les investisseurs s'intéressant à l'emprunt décentralisé, à la valeur à long terme d'AAVE et aux fondamentaux de la DeFi, les données actuelles ressemblent davantage à une opportunité structurelle dans la volatilité, plutôt qu'à un signal de renversement de tendance.