Trois opportunités négligées dans les actions blue-chip : où l'argent intelligent se déplace-t-il ensuite

Le côté caché de l'IA de Visa est négligé par le marché

Lorsque Visa(NYSE: V) a reculé par rapport à ses sommets de juin, la plupart des investisseurs se sont concentrés sur des préoccupations superficielles : examen réglementaire, craintes de valorisation et concurrence. Ce qu'ils ont manqué, c'est le véritable avantage concurrentiel de l'entreprise dans l'intégration de l'intelligence artificielle.

L'écosystème de paiement transfrontalier représente un cas d'utilisation particulièrement convaincant pour l'IA. Selon la direction de Visa Direct en Europe, les paiements transfrontaliers se développent à environ 9 % par an (CAGR), avec des projections montrant que les flux totaux atteindront $250 trillion d'ici 2027—une augmentation stupéfiante de $100 trillion par rapport à 2017. Cette croissance est alimentée par l'expansion du commerce international, la mobilité de la main-d'œuvre et l'augmentation des flux de remises.

Qu'est-ce qui rend Visa particulièrement bien placé ? Contrairement aux entreprises qui déploient l'IA pour de la simple publicité, Visa opère dans un environnement riche en données et numériquement complexe où l'intelligence artificielle apporte une valeur tangible. La détection de fraude alimentée par l'IA, l'automatisation du service client et l'analyse comportementale protègent directement les revenus et améliorent l'expérience utilisateur. Ces capacités restent sous-évaluées dans les valorisations actuelles du marché.

La croissance de 12 % du chiffre d'affaires du dernier trimestre, en partie en raison de l'augmentation de l'activité transfrontalière, démontre l'élan de l'entreprise. Pourtant, cette base d'expansion n'est pas pleinement reflétée dans le prix des actions, un décalage classique entre le risque perçu et le potentiel réel.

Le fossé inébranlable de Microsoft continue de se renforcer malgré la stagnation récente

Microsoft(NASDAQ: MSFT) représente un paradoxe : une entreprise générant des résultats financiers explosifs tandis que son action stagne. Ce décalage crée une opportunité.

Le dernier trimestre a généré 77,7 milliards de dollars de revenus (en hausse de 18 % par rapport à l'année précédente) avec 30,8 milliards de dollars se dirigeant vers le bénéfice net. Ce ne sont pas les chiffres d'une entreprise en déclin - ils témoignent d'une entreprise opérant à une efficacité maximale. Pourtant, les actions ont stagné depuis juillet, manquant l'essor du marché plus large.

Le coupable ? L'anxiété des investisseurs concernant les dépenses en intelligence artificielle et les inquiétudes sur la concurrence avec OpenAI. Des points justes, peut-être, mais ils obscurcissent une vérité plus large : les avantages structurels de Microsoft ne se sont pas érodés. L'entreprise maintient sa domination dans les logiciels de productivité personnelle, contrôle environ deux tiers des systèmes d'exploitation PC mondiaux ( selon les données de Statcounter ), et opère un écosystème qui dirige naturellement les utilisateurs vers les services cloud Azure, LinkedIn et Bing.

Cette base installée représente une solide barrière concurrentielle - celle qui ne disparaît pas lorsque les cycles technologiques changent. Lorsque la communauté des analystes valorise l'action à 631,80 $, 128 % au-dessus des niveaux actuels, ce consensus reflète la confiance en cette capacité à durer. La faiblesse actuelle est un bruit temporaire obscurcissant la force fondamentale.

La puissance de marque inégalée de Coca-Cola rencontre un dividende attractif à des évaluations déprimées

Coca-Cola(NYSE: KO) a connu une période particulièrement difficile, avec des baisses de volume au deuxième trimestre et des vents contraires liés aux tarifs exerçant une pression sur le sentiment. L'action se négocie toujours en dessous du pic d'avril, tandis que le marché global s'est redressé — une divergence rare qui mérite d'être examinée.

L'histoire de 139 ans de l'entreprise démontre une compétence clé : construire des marques de style de vie qui transcendent les catégories de produits. Les produits dérivés de Coca-Cola imprègnent la culture mondiale, des vêtements aux objets de collection saisonniers en passant par les meubles. Ce n'est pas juste du marketing ; c'est l'application des effets de réseau à la conscience des consommateurs.

Plus immédiatement convaincant est le rendement du dividende actuel de 2,9 % soutenu par 63 années consécutives d'augmentations. C'est un bilan de retour sur capital que peu d'entreprises peuvent égaler, offrant une stabilité de revenu en attendant que l'élan opérationnel reprenne.

Les vents contraires à court terme sont réels mais temporaires. Les impacts tarifaires vont se répercuter sur les bénéfices, et les tendances de volume vont se stabiliser alors que le pouvoir de fixation des prix se réaffirme. Pendant ce temps, les actionnaires patients perçoivent des paiements de dividendes en constante augmentation, servant d'isolation contre le bruit.

L'argument en faveur de la consolidation plutôt que de la diversification

Lorsque les liquidités cherchent à être déployées, la sagesse conventionnelle exige de nouveaux noms. Mais les trois dynamiques décrites ci-dessus mettent en évidence pourquoi consolider des positions dans des avoirs existants a souvent plus de sens que de tourner en permanence à la recherche de la prochaine grande histoire. Le potentiel en IA de Visa, la durabilité du fossé de Microsoft et la résilience de la marque Coca-Cola se négocient chacun à des évaluations réduites précisément parce que le sentiment à court terme a temporairement prévalu sur les fondamentaux à long terme. Ces écarts se ferment.

La question n'est pas de savoir si ce sont de bonnes entreprises—l'histoire répond à cela de manière décisive. La question est de savoir si leur rapport risque-rendement actuel justifie d'ajouter, et non de faire tourner, du capital.