Les deux mots clés de l'année prochaine sont : différenciation.

Les banques centrales du monde ne marchent plus au même rythme, une ère de politiques divergentes est à nos portes. La Réserve fédérale, bien qu'elle envisage de baisser les taux d'intérêt, voit ses factions hawkish et dovish s'affronter intensément, ce qui rend le rythme des baisses de taux inconstant. La Banque centrale européenne suivra probablement le mouvement, mais avec plus de prudence. La Banque du Japon, quant à elle, agit à l'inverse en resserrant sa politique monétaire. Du côté de l'Australie, l'inflation refuse toujours de redescendre, et il est même possible que la baisse des taux soit mise en pause ou qu'une discussion sur une hausse des taux ait lieu.

Cette situation de fragmentation des politiques a un impact multiple sur le marché des cryptomonnaies.

**Le rythme du dollar détermine la vie ou la mort des actifs à risque**

La liquidité mondiale, qui semble complexe, peut être observée de manière intuitive à travers l'indice du dollar américain (DXY). La logique est simple : si la vitesse de baisse des taux de la Réserve fédérale ne suit pas celle de la Banque centrale européenne, le dollar sera plus fort, ce qui exerce directement une pression sur les prix des actifs risqués comme les crypto-monnaies ; en revanche, une fois que le dollar s'affaiblit, la liquidité se déverse vers les actifs risqués, et le marché des crypto-monnaies peut obtenir un soutien. Ainsi, surveiller chaque fluctuation de l'indice du dollar, c'est en fait lire le sentiment du marché.

**La Banque centrale pourrait resserrer sa politique, ce qui inciterait les fonds mondiaux à chercher de nouveaux débouchés**

Ce point de vue est facilement négligé. La Banque du Japon resserre sa politique, ce qui signifie que les fonds habitués à profiter d'un environnement à faibles taux d'intérêt au Japon n'ont soudainement plus d'endroit où aller. Où iront-ils ? Bien sûr, ils chercheront des opportunités de rendement plus élevées à l'échelle mondiale. Les cryptomonnaies, en tant que classe d'actifs relativement indépendante, ont naturellement la facilité de circuler à travers les frontières, il y a donc une probabilité non négligeable que ces fonds y affluent.

**Les sources de volatilité deviennent de plus en plus diversifiées**

Avant, il suffisait de suivre la Réserve fédérale, mais maintenant les fluctuations du marché proviennent non seulement des débats politiques internes de la Réserve fédérale, mais aussi des "conflits de politique" entre la BCE, la BoJ et la RBA. Toute déclaration inattendue d'une banque centrale peut provoquer des réactions en chaîne à l'échelle mondiale, comme un effet domino. C'est à la fois un défi et une opportunité pour les traders.

**Comment opérer dans une telle situation complexe ?**

Tout d'abord, élargissez votre champ de vision. Incluez les réunions clés de la BCE, de la BoJ et de la RBA dans votre liste d'observation, ne vous concentrez pas uniquement sur la Réserve fédérale. Ensuite, utilisez bien l'indice du dollar, cet outil peut vous aider à évaluer rapidement l'orientation du marché à court terme. Enfin, vous devez avoir la capacité de discernement, faites la distinction entre les "assouplissements" de certaines banques centrales qui sont réels et pouvant générer des achats concrets, et ceux qui ne sont que des discours.

L'ère dominée par une seule banque centrale est révolue. Pour vivre confortablement sur le marché des cryptomonnaies en 2026, il faut avoir une pensée globale et des stratégies d'adaptation suffisamment flexibles. Dans cet environnement politique apparemment chaotique, il est essentiel de trouver le bon pouls pour saisir les véritables opportunités.