Récemment, un phénomène intéressant mérite d'être suivi - ce groupe d'investisseurs japonais qui gèrent des milliers de milliards d'actifs familiaux est confronté à un grand test de répartition des actifs.

Le contexte est clair : la Banque du Japon a augmenté ses taux d'intérêt, rompant un cycle de plusieurs années de politique monétaire accommodante, tandis que la Réserve fédérale américaine entre dans une phase de baisse des taux d'intérêt. Que signifie cette politique inversée ? L'ancienne stratégie de "emprunter des yens, acheter des obligations américaines" qui rapportait facilement est en train d'échouer. Pour couvrir leurs positions et rembourser leurs prêts, ces investisseurs pourraient être contraints de vendre les actions et obligations américaines en leur possession, le volume estimé atteignant des milliers de milliards.

Ce niveau d'ajustement des flux de capitaux va inévitablement perturber l'équilibre des marchés de capitaux mondiaux. Les fluctuations des marchés boursiers et obligataires vont s'intensifier, et les actifs à risque seront sous pression. Mais cela crée justement des opportunités pour certains actifs.

Quel impact le marché des cryptomonnaies subira-t-il ? La logique est la suivante : lorsque la corrélation entre les actifs financiers traditionnels augmente et que la volatilité monte, les investisseurs institutionnels et les investisseurs à haute valeur nette cherchent des actifs non corrélés pour diversifier les risques. Les actifs cryptographiques majeurs comme le Bitcoin possèdent justement cette caractéristique : leur corrélation avec les marchés boursiers et obligataires est relativement faible, et la liquidité est suffisante. Pendant les phases de changement de structure du marché, ce type d'actif peut devenir une option de répartition importante.

D'un autre point de vue, l'ajustement des flux de capitaux au niveau des trillions est long et de grande envergure. Cela signifie que le marché a besoin de temps pour digérer et redéfinir les prix. Dans ce processus, le marché des cryptomonnaies, en tant que marché d'actifs alternatifs le plus liquide au monde, a l'opportunité d'attirer une partie des fonds cherchant des canaux d'investissement non traditionnels.

Que penses-tu de ce changement ? Le tremblement de terre du marché traditionnel va-t-il devenir une fenêtre de configuration pour les actifs cryptographiques ?